Шпаргалка по "Финансам"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

46.Драгоценные  металлы в развитии и формировании  современных рыночных отношений

Драгоценные металлы (золото, серебро, платина и металлы платиновой группы) представляют собой особый тип финансовых активов. Они широко  используются в экономическом обороте: прежде всего в качестве одного из объектов инвестирования и краткосрочных финансовых сделок, а также в ряде отраслей промышленного производства..

Участники современного рынока драгметаллов: предприятия промышленности драгметаллов, коммерческие банки, инвестиционные институты, физ. лица, госуд-ные фонды и контролирующие органы и т.д.

Становление рынка драгоценных металлов в РБ актуально еще и потому, что драгметаллы, в особенности золото, представляют собой один из наиболее популярных инструментов финансовых инвестиций, альтернативных валюте и ценным бумагам. Соответственно развитие данного сегмента финансового рынка увеличит спектр финансово-инвестиционных возможностей коммерческих банков, инвестиционных институтов и других участников рынка, даст им возможность более эффективно диверсифицировать финансовые риски.

 

47.Рынок  драгметаллов (драгоценных камней), его организация

и деловое функционирование

Драгоценные металлы - металлы, не подверженные коррозии и окислению, что отличает их от большинства базовых металлов. Все они являются драгоценными металлами, благодаря их редкости. Основные благородные металлы - золото, серебро, а также платина и остальные 5 металлов платиновой группы - (рутений, родий, палладий, осмий, иридий). Иногда благородные металлы платиновой группы подразделяют на две триады: рутений, родий, палладий - лёгкие и платина, иридий, осмий - тяжёлые платиновые металлы.

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:рынок золота,рынок  серебра;рынок платины;   рынок палладия;

рынок изделий из драгметаллов;рынок ценных бумаг, котируемых в золоте.

Рынок драгметаллов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной.

С функциональной точки зрения этот рынок  представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами. С этой позиции функционирование рынка драгметаллов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок.

С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.

По своему назначению драгметаллы   
- они предназначены для промышленного использования - они являются предметом инвестиций (изготовление монет, ювелирных изделий), используются как сокровища, резервы.

Центрами торговли являются: Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Токио. 
Операции с драгоценными металлами:

Операции типа «спот» осуществляются на условиях спот, т.е. с датой зачисления-списания на второй рабочий день после дня заключения сделки. Все остальные сделки купли-продажи металла называются сделки «аутрайт» (outright - «неправильные   сделки»);

Операции типа «своп» (swap-«обмен») - это купля-продажа металла с одновременным присутствием обратной стороны сделки. Стандартная сделка по свопам - 1 тонна или 32 тыс. унций.

Депозитные операции.  проводятся, когда необходимо привлечь металл на счет или, наоборот, разместить его на определенный срок. Депозитные ставки по золоту ниже депозитных ставок по валюте , что объясняется более низкой по сравнению с валютой ликвидностью.

Опцион - право (но не обязательство) продать или купить определенное количество золота по определенной цене на определенную дату или в течение всего оговоренного срока.

Опцион, который может быть исполнен в любой день в течение всего срока действия контракта, называется американским опционом.

Существует 2 вида опциона: Опцион на продажу. Он дает право покупателю опциона продать металл по цене исполнения или отказаться от его продажи.Опцион на покупку. Он дает право покупателю опциона купить металл по цене исполнения или отказаться от его покупки. 
Фьючерсный контракт - это соглашение между контрагентами о будущей поставке металла, которое заключается на бирже. Исполнение всех сделок гарантируется Расчетной палатой биржи.

Форвардные сделки предусматривают реальную покупку или продажу металла на срок, превышающий второй рабочий день. Цель заключения форвардной сделки покупателем состоит в том, чтобы застраховаться от повышения в будущем цены металла на спотовом рынке. Цель заключения форвардной сделки продавцом - застраховаться от понижения в будущем цены металла на спотовом рынке.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

48.Особенности  формирования и развития рынка  драгоценных металлов в Республике  Беларусь

Формирование госуд-ного резервного фонда, оперативного фонда, фонда переработки осуществляется за счет средств республиканского бюджета.

Формирование золотого запаса производится Нац. банком РБ за счет собственных средств, иностранной валюты, средств рублевой эмиссии и иных источников, предусмотренных законодательными актами Республики Беларусь.

Решения об использовании ценностей Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней РБ принимаются:

Президентом РБ ,Нац.банком; Правительством РБ по согласованию с Президентом РБ, Министерством финансов РБ.

Источниками формирования Госуд-ного фонда драгметаллов и драгоценных камней РБ могут являться:

лом и отходы, содержащие драгоценные металлы и драгоценные камни, сданные в Гос.фонд драгметаллов.драгметаллы и драг камни, приобретенные на внутреннем и международном рынках за счет средств республиканского бюджета; драгметаллы и драг. камни, изделия из них и лом таких изделий, не востребованные из ломбардов; драгметаллы и драг камни, изделия из них и лом таких изделий, перешедшие в собственность государства по основаниям, предусмотренным законодательством РБ; бесхозяйные драгметаллы и драг. камни, изделия из них и лом таких изделий, клады, находки, а также драгметаллы и драг. камни, изделия из них и лом таких изделий, зачисленные и (или) перешедшие в государственную собственность по праву наследования; драгметаллы, приобретенные Нац. банком РБ; драгметаллы и драг. камни, произведенные на территории РБ, а также за ее пределами с участием юр. лиц и индивидуальных предпринимателей РБ, в том числе с участием инвестиционных средств Нац. банка РБ; ценности, переданные юр. и физ. лицами в дар государству; драгметаллы и драг. камни, изделия из них, скупленные пунктами скупки у населения, иные источники, не противоречащие законодательству РБ.

Использование и обращение драгметаллов и драг. камней осуществляются в соответствии с настоящим Законом и иными актами законодательства РБ.

Лом и отходы, содержащие драгметаллы и драг. камни, подлежат обязательному учету и сбору юр. лицами и индивидуальными предпринимателями, у которых при производстве и (или) потреблении образуются лом и отходы.

Собранные лом и отходы, содержащие драгметаллы и драг. камни, могут обрабатываться их собственником или лицом, владеющим ими на ином законном основании,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

49.Банковские  операции  драгоценными металлами

Банковские операции с драгметаллами и драг. камнями осуществляются банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями на основании специальных разрешений (лицензий), выданных Нац. банком РБ в установленном законодательством порядке.

Все банковские операции с драгоценными операциями разделяются на: клиентские операции, которые включают:

а) открытие и ведение металлических счетов.

Металлический счет – это счет, открываемый в уполномоченном банке физ. или юр. лицу, на котором учитывается физическое количество принадлежащих им драгметаллов;

б) предоставление займов в драгметаллах;

в) хранение и перевозка драгметаллов;

г) куплю-продажу драгметаллов за счет и по поручению клиентов.

Спекулятивные операции, разделяющиеся на:

 арбитражные операции (представляют собой куплю-продажу  драгметаллов с целью получения  прибыли от разницы цен на  них); свопы с драгметаллами; куплю-продажу  ценных бумаг, обеспеченных драгметаллами.

Обеспечение кредита: залог золота; залог серебра;  залог платины и металлов платиновой группы; залог ценных бумаг, обеспеченных драгметаллами.

Тезаврация –покупка слитков драгметаллов; покупка монет и медалей из драгметаллов.

Понятие «тезаврация» используется, как правило, в отношении золота. Тезаврация золота – это накопление золота в форме слитков, монет или простейших ювелирных изделий банками в виде сокровищ. Основной целью тезаврации золота является страхование капитала от инфляции, а также от возможности потерять его в период политических и экономических кризисов или социальных потрясений.

Торговля ювелирными и иными изделиями из драгметаллов и драгоценных камней на территории РБ осуществляется юр лицами и индивидуальными предпринимателями в порядке, установленном законодательством РБ.

При осуществлении деятельности с драгметаллами и драг камнями юр лица и индивидуальные предприниматели обязаны вести их учет по массе и качеству.

Как  и  во  всем  мире,  главенствующая  роль в сфере обращения драгоценных   металлов   на  внутреннем  рынке  отведена  банковской системе,   без   эффективного  функционирования  которой  невозможен процесс    становления   конкурентоспособного   рынка,   призванного обеспечить потребности его клиентской базы и принести дополнительные доходы его профессиональным участникам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

50.Золотовалютный  резерв, его накопление и использование

Золотовалютные резервы - это находящаяся в распоряжении центрального банка иностранная валюта, номинированные в иностранной валюте активы и запасы золота.- официальные централизованные запасы резервных ликвидных активов, кот. Исп-тся для международных макроэкономических расчетов стран, погашения внешних долговых обязательств, регулирования рыночных валютных курсов национальных денежных единиц.

Золотовалютные резервы характеризуются следующими факторами:

- нац. высоколиквидные резервы, кот. относятся к важнейшим инструментам госуд. регулирования сферы международных платежей; свидетельствуют о прочности фин-го положения страны; это очень важный эл-т функционирующей системы обеспечения  стабильности нац. валюты;

наличие золотовалютных резервов и их размер свидетельствуют об устойчивости фин-вого положения страны; служат гарантией выполнения страной международных финансовых обязательств

Золотовалютные резервы предназначены для сглаживания колебаний доходов и расходов в годы неблагоприятной конъюнктуры. Увеличение золотовалютных резервов позитивно влияет на инвестиционную привлекательность любой страны: снижает риск дефолта по внешним заимствованиям в случае неблагоприятных изменений мировой конъюнктуры, а также уменьшает вероятность резких колебаний курса национальной валюты.

Специалисты считают, что достаточным является объем золотовалютных резервов, покрывающий годовой объем выплат по внешним долгам плюс объем 3-месячного импорта товаров и услуг. Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении,

Основным назначением золотовалютных резервов является сокращение волатильности нац. денежной единицы, связанной с активностью спекулянтов и неравномерностью внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов. Золотовалютные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы органов денежно-кредитного регулирования. Как правило, международные резервные активы складываются из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в Международном валютном фонде (МВФ), активов в иностранной валюте и других резервных активов.

Для оценки оптимального объема золотовалютных резервов страны используется несколько подходов.

Наиболее часто в международной практике применяют так называемый коэффициент достаточности международных резервов. Данный показатель рассчитывается как возможность покрытия резервами среднемесячного импорта страны. По сложившейся практике, приемлемым считается уровень резервов, покрывающий трехмесячный импорт.

При создании системы рационального использования резервов целесообразно ориентироваться на следующие параметры:

• оптимальным параметром можно считать размер резервов, которые достаточны для предупреждения резких девальваций и ревальвации национальной валюты;
• пороговым параметром можно считать размер резервов, гарантирующих исключение возможности дефолта по государственным внешним обязательствам;
• критическим можно считать размер резервов, который меньше стоимости трехмесячного импорта страны