Банки и небанковские кредитные организации и их операции

На мировом валютном рынке преобладают межбанковские конверсионные операции.

К существенным условиям любой операции (сделки) относятся дата ее заключения (дата сделки) и дата исполнения (дата валютирования). В зависимости от даты валютирования конверсионные  операции делятся на две группы: кассовые (так же называемые как наличные, текущие), и срочные. Банк России определяет кассовую (наличную) сделку как сделку, исполнение которой осуществляется не позднее второго рабочего дня после ее заключения. К таким сделкам относятся сделки расчетами (датой валютирования) «сегодня» (today, или сделки «на тоде») ; расчетами «завтра» (tomorrow, или сделки «на томе») и сделки спот, или «на споте» (на послезавтра).

Дата валютирования сделок «на  тоде» совпадает с днем заключения сделки, а сделок «на томе» наступает на следующий за днем заключения сделки рабочий день. Исполнение сделок спот осуществляется на второй рабочий день после их заключения. Сделка спот ( в переводе с английского- имеющийся в наличии) наиболее распространенная текущая сделка в мировой практике.

К текущим конверсионным операциям  относятся также операции банков по покупке-продаже наличной иностранной  валюты физическим лицам (как резидентам, так и нерезидентам).

Срочная сделка определяется Банком России как сделка, исполнение которой осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после ее заключения. Срочные сделки имеют две особенности. Во-первых, интервал во времени между моментом заключения и моментом исполнения сделки больше чем по текущей сделке. Срочная сделка основывается на договоре купли-продажи иностранной валюты с поставкой в определенный срок или в течение некоторого периода в будущем. Отсюда – вторая особенность – курс обмена, зафиксированный в момент заключения сделки, может существенно отклоняться от курса на валютном рынке в момент ее исполнения (текущего курса). При наступлении обусловленного срока валюта покупается или продается по курсу, зафиксированному в договоре купли-продажи. Срочные сделки применяются с целью валютной спекуляции и для страхования рисков.

К срочным относятся форвардные, опционные, фьючерсные сделки. Форвардные операции (forward operations, или fwd) – наиболее широко используемый банками вид срочной сделки.

Опцион (option) в переводе с английского означает выбор, право выбора. Особенность опционной сделки, т. е. сделки, объектом которой является опцион, состоит в том, что покупатель (держатель) опциона приобретает не саму валюту, а право на ее покупку (опцион на покупку – опцион «КОЛЛ» от англ. «call option») или продажу (опцион на продажу – опцион «ПУТ» от англ. «put option»). Валютный опцион можно определить как право для покупателя и обязательство для продавца опциона купить или продать иностранную валюту по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

С конца 70-х гг. на национальных и  мировом валютных рынках получают развитие операции (сделки) своп. В переводе с  английского своп (swap) означает обмен. В основе сделки своп лежит обмен обязательствами в различных формах. Валютный своп – это одновременное заключение двух противоположных (встречных) конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами исполнения. Дата исполнения более близкой по сроку сделки называется датой валютирования свопа, а дата исполнения обратной (встречной) сделки – датой окончания свопа (maturity date). Валютный своп это то же самое что репо для ценных бумаг.

Форвардные сделки осуществляются банками на внебиржевом рынке; текущие и опционные сделки могут осуществляться как на биржах, так и на внебиржевом рынке. Исключительно биржевыми являются фьючерсные сделки. Это сделки по покупке-продаже фьючерсных контрактов. Валютными фьючерсными контрактами называются стандартные биржевые контракты на поставку валюты в указанный срок по согласованному курсу. Курс по фьючерсным контрактам выявляется в процессе биржевых торгов, остальные параметры зафиксированы биржей и для всех одинаковы.

Нужно отметить, что срочный сегмент  валютного ранка в России остается наименее развитым. Восстановление срочного валютного рынка после кризиса 1998 г. идет гораздо медленнее, чем рынка текущих операций. Основной объем операций на российском валютном рынке по-прежнему составляют сделки со сроками расчетов «сегодня» и «завтра». Широкое распространение с 2001 г. получили короткие свопы (до спота).

Валютные депозитные операции делятся  на клиентские - операции с клиентами (главным образом, экспортерами и  импортерами) и межбанковские –  операции с другими банками. Цели проведения депозитных операций –  регулирование краткосрочной ликвидности банков и клиентов, получение прибыли, осуществление международных расчетов. Кроме того, валютные счета, открываемые резидентами и нерезидентами в уполномоченных банках России, могут использоваться для целей учета и валютного контроля.

Физическим лицам-резидентам, как  и нерезидентам уполномоченные банки  могут открывать текущие счета  и срочные депозиты в иностранной  валюте. Юридические лица-нерезиденты  также могут открывать в уполномоченных банках счета в иностранной валюте. Кроме того нерезиденты (как юридические, так и физические лица) могут открывать в уполномоченных банках рублевые счета.

Межбанковские депозиты в иностранной  валюте делятся на привлеченные (deposit taken) и размещенные (deposit given, deposit lend). Межбанковские депозиты сроком более 1 месяца обычно используются банками для рефинансирования кредитов своим клиентам (прежде всего экспортерам и импортерам). Депозиты сроком от 1 до 30 дней – для получения спекулятивной прибыли при проведении процентного арбитража (на разнице ставок, при размещении в другом месте).

Как правило, банки осуществляют двустороннюю котировку ставки для депозитов: ставку привлечения (bid) и ставку размещения (offer). Разница (маржа, или спрэд) образует прибыль банка. Банк, размещающий депозит в другом банке, по сути является кредитором последнего. Поэтому межбанковские депозиты, в том числе валютные, являются формой межбанковского кредита; часто их так и называют «межбанковские кредиты», или МБК.

Классическая форма оформления сделок на рынке межбанковских валютных кредитов или депозитов - заключение банками кредитного или депозитного договора. Банки, регулярно работающие на МБК, заключают генеральное соглашение о сотрудничестве. Генеральное соглашение не является кредитным договором, оно лишь обозначает намерение банков, его подписавших, предоставлять друг другу кредиты. В соглашении оговариваются условия осуществления будущих кредитных или депозитных сделок (порядок заключения и оформления сделок, расчетов по ним, состав и форма необходимых документов, ответственность сторон, порядок разрешения споров, реквизиты банков и т. д. ) При этом в соглашении обычно фиксируются электронные каналы связи. Благодаря чему обмен документами осуществляется в кратчайшие сроки. После подписания такого соглашения банкам-партнерам достаточно согласовать сумму, срок и ставку и зафиксировать их в договоре. Благодаря электронному обмену документами, как правило нет необходимости везти кредитный или депозитный договор в другой банк.

На рынке межбанковских валютных кредитов или депозитов широко распространено использование корреспондентских счетов. Для оформления сделок банки заключают дополнительные соглашения к договору о корреспондентских отношениях. Чаще всего это соглашение об овердрафте. Другим дополнительным соглашением может быть соглашение о бронировании свободных ресурсов под оговоренную ставку на условленный срок. Иногда банк, желающий привлечь дополнительные средства, просто начисляет по остаткам на счетах «лоро» процентную ставку, хотя обычно по корреспондентским счетам проценты не начисляются. В то же время ставки по остаткам на корреспондентских счетах могут указываться в договоре об открытии счета.

Уполномоченные банки предоставляют  валютные кредиты своим клиентам: предприятиям, организациям, физическим лицам. Ввиду повышенного риска большинство кредитов носит краткосрочный характер. Порядок предоставления кредитов в иностранной валюте не отличается от рублевых кредитов. Единственное исключение – кредиты в иностранной валюте могут предоставляться только в безналичной форме как юридическим, так и физическим лицам.

Классическими и самыми распространенными  в международных расчетах российских предприятий с зарубежными являются банковский перевод, документарный  аккредитив и документарное инкассо.

Тема 10. Финансовые услуги коммерческих банков

1. Лизинг

2. Факторинг

3. Форфейтинг

4. Трастовые операции

• 1. Лизинг

Особое место среди банковских операций занимают финансовые услуги, к которым относят лизинговые, факторинговые, форфейтинговые и трастовые  услуги.

Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций: краткосрочная аренда ( рентинг) – сроком от одного дня до одного года; среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет; долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех до 20 лет и более лет.

В лизинговой сделке обычно участвуют  две (лизингодатель и лизингополучатель) или три стороны (лизингодатель, лизингополучатель и продавец имущества). Собственник имущества (лизингодатель) приобретает за счет привлеченных или  собственных средств в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга в аренду на определенный срок на условиях лизингового договора. Второй стороной сделки выступает лизингополучатель, которому передается имущество в пользование и владение. Третьей стороной является продавец имущества, продающий лизингодателю в обусловленный срок имущество. Лизингом могут заниматься лизинговые компании или лизинговые отделы коммерческих банков.

В РФ разрешено проведение таких форм лизинга, как внутренний, когда участники договора - резиденты и международный лизинг, когда один из участников – нерезидент. По видам лизинг делится на финансовый и оперативный. При финансовом лизинге лизингодатель обязан приобретать в собственность указанное имущество и передавать его арендатору с возможностью последующей продажи этого оборудования по остаточной стоимости. При оперативном лизинге лизингодатель покупает имущество за свой счет, на свой страх и риск и передает его лизингополучателю во временное пользование на короткий срок.

По своей экономической природе  лизинг тесно связан с банковским кредитованием и имеет по сравнению  с кредитом ряд преимуществ. Лизинговые соглашения более гибкие, чем кредитные, поскольку позволяют выработать более удобную для покупателей  схему финансирования, заключающуюся в сроках внесения арендной платы, сумме платежей и снижении налогооблагаемой прибыли у арендатора. Мелким и средним компаниям проще получить оборудование в лизинг, нежели кредит из-за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя.

• 2. Факторинг

Факторинговые операции – означают переуступку банку клиентом-поставщиком неоплаченных долговых требований (счетов-фактур) на условиях немедленной оплаты большей части стоимости поставок. Авансируя поставщику средства до наступления срока погашения требований банк кредитует его. Величина аванса колеблется от 70 до 90 % суммы сделки в зависимости от кредитоспособности клиента. Остальные 10-30 % (после вычета процента за кредит и комиссии за услуги) зачисляются на счет клиента, депонируемый в банке-посреднике (факторе). Тем самым банк берет на себя риск неоплаты поставщиком стоимости поставленных товаров, выполненных работ и услуг.

В факторинговых операциях участвуют три стороны – факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов; клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией и предприятие (заемщик) – фирма-покупатель товара.

Существуют различные виды факторинга: открытый (конвекционный) и закрытый (конфиденциальный) ; с правом регресса и без него. При открытом факторинге поставщик ставит в известность должников об участии банка (фактор-фирмы) и все платежи направляются в адрес банка. При закрытом – должники не осведомлены о посредничестве банка. Факторинг с правом регресса означает, что банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, т. е. поставщик несет кредитный риск. Договор без права регресса в мировой практике заключается довольно редко, так как считается, что он оправдан только в том случае, когда возможность появления спорных моментов или наступления неплатежеспособности заемщика сведена к минимуму.

• 3. Форфейтинг

Под форфейтингом понимают покупку банком векселей и других долговых требований экспортера в процессе осуществления международных торговых сделок.

Продавцом форфетируемого векселя  является экспортер: он акцептует его в качестве платежа за товары и услуги и стремится передать все риски и ответственность за инкассирование форфейтеру (т. е. банку, учитывающему векселя) в обмен на немедленную оплату наличными деньгами. Тем самым банк осуществляет кредитование экспортера со сроками от 6 месяцев до 5-6 лет в зависимости от финансового состояния должников.

Покупателем (форфейтером) выступает  банк, который берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью  импортера, без права оборота купленных документов на экспортера. Форфейтер может продать купленные документы другой форфейтинговой фирма также на безвозвратной основе.