Инвестиционные проекты

 

Исходя из этих данных оценим эффективность инвестиций в  проект (табл.19)

 

рис.8 График окупаемости проекта:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

табл.19 Эффективность инвестиций по расширению деятельности предприятия

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ			"0"	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	ИТОГО
Расчет  эффективности инвестиций выполнен для:	1	полных инвестиционных затрат
Учитывать стоимость  существующих основных фондов	0	нет
Учитывать остаточную стоимость проекта	0	нет
Валюта расчетов:	1	тыс. руб.
Годовая ставка дисконтирования:	20%		20,0%	20,0%	20,0%	20,0%	20,0%
Учитываемые денежные потоки проекта:	Учитывать?
Денежные потоки от операционной деятельности	да	тыс. руб.	0	177	230	179	219
за  исключением процентов по кредитам	да	тыс. руб.	0	0	0	0	0
Денежные потоки от инвестиционной деятельности	да	тыс. руб.	0	-240	-19	17	-273
Поступления акционерного капитала	нет	тыс. руб.
Поступления кредитов	нет	тыс. руб.
Возврат кредитов	нет	тыс. руб.
Лизинговые платежи	да	тыс. руб.	0	-28	-28	-28	-28
Выплата дивидендов	нет	тыс. руб.
Ранее осуществленные инвестиции	нет	тыс. руб.
Остаточная стоимость  проекта	нет	тыс. руб.
Чистый денежный поток		тыс. руб.	0	-91	183	169	-82
Дисконтированный  чистый денежный поток		тыс. руб.	0	-86	167	147	-68	160
Дисконтированный  поток нарастающим итогом		тыс. руб.	0	-86	80	228	160
Простой срок окупаемости	0,37	года
Чистая  приведенная стоимость (NPV)	160	тыс. руб.
Дисконтированный  срок окупаемости (PBP)	0,38	года
Внутренняя  норма рентабельности (IRR)	4486,8%
Норма доходности полных инвестиционных затрат	34,7%
Модифицированная IRR (MIRR)	143,9%
Средневзвешенная  стоимость капитала	20%
Ставка дисконтирования  инвестиционных затрат	20%

 

 

Как видно из таблицы, при годовой ставке дисконтирования 20%, срок окупаемости проекта составляет 0,38 года, это совсем незначительный срок по сравнению с первым проектом, где срок составляет 0,52 года.  За это время чистая приведенная стоимость по проекту составит 160 тыс.руб., что больше нуля и несёт в себе прибыльность.

Эти расчёты сделаны  только на примере двух изделий средней ценовой категории, пользующихся хорошим и стабильным спросом, но если учесть и более дорогие индивидуальные и эксклюзивные изделия, то показатели эффективности проекта будут ещё  привлекательнее.

Таким образом, инвестиции в проект целесообразны, быстро окупятся, и обеспечат стабильную эффективность и прибыльность этому малому предприятию в современных рыночных условиях.

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

 

Каждый предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы.

В рыночной экономике  предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

Важной задачей является проблема привлечения инвестиций, в  том числе и зарубежных, в действующие и развивающиеся предприятия. Для этого необходимо аргументировать и обосновать оформление проектов (предложений), требующих инвестиций. Для этих и некоторых других целей применяется бизнес-план.

Бизнес-план — это документ, в котором дается описание основных разделов развития организации на конкурентном рынке с учетом собственных и заемных финансовых источников, материальных и кадровых возможностей и предполагаемых рисков, возникающих в процессе реализации предпринимательских проектов.

В ходе анализа было выявлено, что бизнес-план как документ наделен  специфичными, только ему присущими  чертами, но при этом о нем нельзя говорить как о документе со строго заданными параметрами. Четкой регламентации структуры бизнес-плана не существует. Однако есть ряд пунктов, которые являются основополагающими и без которых бизнес-план не может играть поставленной перед ним роли: это разделы, освещающие идеи, цели бизнеса, специфику продукта предприятия, определяющие структуру будущего предприятия, его финансовый проект и перспективы развития, предлагающие конкретную стратегию поведения фирмы в реальных рыночных условиях. Состав, структура и детализация бизнес-плана определяются функциональной спецификой и размером предприятия, активностью рынка сбыта, продвинутостью конкурентов, а также стратегической целью и локальными задачами конкретного бизнеса, перспектив роста предприятия. В зависимости от цели составления бизнес-плана, его разделы могут разрабатываться с той или иной степенью конкретизации.

Одним из важнейших разделов бизнес-плана является финансовый план, который должен подвести итог всем предыдущим разделам, представив их в  виде структуры доходов и расходов в стоимостном выражении за определенный период времени. Финансовый раздел бизнес-плана включает в себя несколько основных документов: баланс организации, план прибылей и убытков, прогноз движения наличности, а также расчёт показателей эффективности проекта, таких как чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности и срок окупаемости с учётом дисконтирования. Именно по  финансовому плану инвестор судит о привлекательности проекта.

Входящие в финансовый раздел бизнес-плана документы носят планово – отчётный характер, такое планирование осуществляется на основе прогноза будущей деятельности фирмы в рамках определённого периода времени, а приведённые в этих документах данные используются для анализа финансового состояния фирмы. В данной работе была рассмотрена компания ООО «Экран». Баланс организации не достаточно ликвидный, но в целом остальные показатели финансового состояния свидетельствуют о стабильности и наличии резервов увеличения прибыли, возможности реализации инвестиционных проектов.

Анализ инвестиционной деятельности ООО «Экран»  по производству сварных и кованных оград показал, что бизнес-план имеет недостатки, поскольку спрос на эти два  вида товара может со временем снизиться  и повлечёт за собой падение уровня продаж и прибыли. Поэтому при увеличении  ставки дисконтирования срок окупаемости соответственно  возрастёт и сократится чистая приведённая стоимость проекта.

В целях решения этих проблем мы предложили ООО «Экран»  расширить ассортимент выпускаемой  продукции, который будет пользоваться устойчивым спросом и имеет различную ценовую категорию, что позволит удовлетворить потребности широкого круга клиентов. Для реализации этого проекта целесообразно увеличить производственные расходы, приобрести новое оборудование, увеличить штатное расписание сотрудников и заработную плату персонала.

Таким образом, при реализации данного проекта срок окупаемости  будет совсем небольшим при большой  внутренней норме рентабельности и  размер чистой приведённой стоимости  говорит о прибыльности проекта. Эти расчёты сделаны только на два изделия средней ценовой категории, но если учесть и более дорогие индивидуальные и эксклюзивные изделия прибыльность проекта будет достаточно стабильной и высокой.

В заключение можно добавить, что, несмотря на успешное функционирование данного предприятия в течение длительного времени и получение стабильной прибыли, применение в производстве современных знаний в сфере финансового менеджмента с использованием методов и средств бизнес-планирования способствует его продуктивной работе и процветанию в жестких рыночных условиях современной экономики, более эффективному и экономичному решению поставленных задач.

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

1. Антикризисное управление: Теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие/ под ред. Г.А. Александрова.- М.: БЕК, 2007. - 544 с.

 

2. Антикризисное управление: Учебное пособие / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 240 с.

 

3. Абрамов Н.М., Бежовец А.А. Антикризисное управление. – Барнаул: Изд-во Алтайского государственного университета, 2009. - 348 с.

 

4. Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом : учебник / Ю.П. Анискин. - М.:- Финансы и статистика, 2006.-160с.

 

5. Балдин К.В. Управленческие решения: Теория и технология принятия. Учеб. – М., 2008. - 496 с.

 

6. Балдин К.В. Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование. УП. / Белугина В.В., Галдицкая В.В., Передеряев И.И. – М.: Дашков и К, 2007. - 376 с.

 

7. Барулин С.В., Ковалева Т.М. Сущность финансов: новые реалии. // Финансы и кредит. – 2008. - № 5. - С. 19-27.

 

8. Бенгз Дэвид. Руководство по составлению бизнес-плана: Перевод с англ. – М.: ФИНПРЕСС, 2007. - 256 с.

 

9. Бекетова О.Н., Бизнес план. Теория и практика, учебник / О.Н. Бекетова. – М.: Альфа-пресс, 2006. – 271с.

 

10. Березовский С.Н., Муравицкий О.С. Бизнес план финансового оздоровления и развития предприятия. // Консалтинг и решения для развития бизнеса. - 2008. - № 6. - С. 45-58.

 

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2007. - 240 с.

 

12. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. М.: Инфра-М, 2007.

 

13. Буров В.П., Морошкин В.А., Новиков О.К. Бизнес-план: методика составления. М.: ЦИПКК, 2006.

 

14. Гайдук К. В., Мерзликина Г. С. Основы функциональной реструктуризации организации в условиях кризиса. Учебное пособие. - Волгоград, 2007. - 512 с.

 

15. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика. – М.: Ось-89, 2009. - 544 с.

 

16. Горицкая Н. Анализ баланса предприятия. // Корпоративные финансы. - 2009. - № 3. - С. 33-42.

 

17. Горшкова Л.А. Анализ организации управления. Аналитический инструментарий. / Л.А. Горшкова. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 208 с.

 

18. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М., 2008. - 206 с.

 

19. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Перспектива, 2008-576 с.

 

20. Жарковская Е.П. Антикризисное управление. Уч. / Бродский Б.Е. – М.: ОМЕГА-Л, 2007. - 432 с.

 

21. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие. / Блинов А.О., Хавин Д.В. – М.: ЮНИТИ, 2008. - 287 с.

 

22. Иванникова И.А. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие. - М.: Экспертное бюро-М, 2009. - 213 с.

 

23. Как составить бизнес-план финансового оздоровления. // Маркетинговые исследования. – 2008. - № 1. - С. 16-17.

 

24. Кирсонов К.А., Попов С.А. Антикризисное управление. Учебное пособие. - М., 2008. - 452 с.

 

25. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. Москва, Финансы и статистика, 2000. - 165 с.

 

26. Ковалык В.Н. Теория и практика управления. – М.: Канди, 2009. - 345 с.

 

27. Лапыгин Ю.Н. Стратегический менеджмент. – М.: Инфра-М, 2007.- 235 с.

 

28. Маслова И.В. Применение в задачах реструктуризации системы управления предприятия методик реинжиниринга бизнес-процессов. // (Электронный ресурс): http://www.sciteclibrary.ru/rus/catalog/pages/2402.html.

 

29. Моисеева Н.В. Методы финансового оздоровления предприятий (критериальные оценки). // Евразийский международный научно-аналитический журнал. – 2007. - № 11. - С. 16-24.

30. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие. – М.: Омега-Л, 2010. - 304 с.

 

31. Павлов В.В. Как написать бизнес-план. Основы бизнес-планирования. // Полюс управления. - 2009. - № 3. - С. 10-15.

 

32. Планирование на предприятии: Учебник/В.А. Горемыкин, З.Р. Булугов, А.Ю. Богомолов. – М.: ФИЛИНЪ, 2011. - 324 с.

 

33. Переверзев М. П., Шайденко Н. А., Басовский А. Е. Менеджмент: Учебник. Изд-во: Инфра-Н, 2008. - 288 с.

 

34. Подшиваленко, Г.П. Инвестиционная деятельность  : учебник/ Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселева.- М.: КНОРУС, 2005.- 432с.

 

35. Салов А.Н., Маслов В.Г. Методика финансового анализа и разработка плана финансового оздоровления предприятия: учеб. пособие. - М., 2011. - 273 с.

 

36. Сергеев, А.А. Экономические основы бизнес-планирования [Текст]: учеб. пособие для вузов/ А.А. Сергеев.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.- 462с.

 

37. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая оценка инвестиций - М.: КНОРУС, 2006. - 225 с.

 

38. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 160 с.

 

39. Тренев Н. Н. Стратегическое управление. – М., 2007. - 282 с.

 

40. Финансовое управление фирмой. / Под ред. Терехина В.И. – М.: Экономика, 2011. - 350 с.

 

41. Чеботарь Ю. М. Антикризисная программа предприятия: как избежать банкротства и стать прибыльным. – М.: Мир деловой книги, 2009. - 129 с.

 

42. Шапиро В.Д., Павлюченко В.М., Шеремет В.В. Управление инвестициями. - М.: Высшая школа, 2006. - 265 с.