Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»

В столбце 2 табл. 3.6 представлены размеры влияния основных групп факторов на рентабельность оборотных активов.

Вывод: Результаты факторного анализа позволяют сделать  вывод, что рост рентабельности оборотных активов произойдет за счет изменения следующих показателей:

-  коэффициента  оборачиваемости (на +6,8%):

Д Кобор  Рен_РП ПЛАН = (+0,3) х 22 = +6,8;

-  рентабельности  продукции (на + 1,2%):

Кобор факт х Д РЕН_РП = 1,4 х (+1) =+1,4.

Определим экономический эффект от изменения  оборачиваемости оборотных активов, который измеряется следующими показателями:

- величиной  дополнительно вовлекаемых или  высвобождаемых ОА при замедлении  или ускорении оборачиваемости: 

Д ОА = ((Д1 – Д0) / ДК) х РП_СБ,                                    (42)

где Д1 –  оборачиваемость на конец отчетного  периода;

Д0 –  оборачиваемость на начало отчетного  периода;

Дополнительное  высвобождение ОА в результате ускорения  оборачиваемости примерно на 25 дней составило ((210 – 235) / 360 * 19190000)= – 1 332 639 тыс. руб.- величина дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости, или величина теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости [62].

Прирост прибыли от реализации продукции  составил  1 352 545тыс. руб., показанный в таблице 3.3.

Для того чтобы установить причины роста  прибыли, проведем углубленный факторный  анализ финансового результата по следующей  факторной модели:

Д П = ООА * К_обор * РЕН_РП = ООА *((РПСБ / ООА) *(П / РПСБ)) = П        (43)

Таблица 3.7 - Анализ прибыли от реализации продукции

Вывод: Таким  образом, увеличение оборотов текущих активов примерно на один (ДК =+0,3) оборотов (или, с другой стороны, уменьшение сроков оборачиваемости текущих активов привело к увеличению прибыли на + 946 415,4 тыс. руб.). Рентабельность продукции при этом увеличилась на 1 %. Необходимо отметить темпы роста остатков ОА 1,26 раза(11195866/ 8901451), что положительно повлияло на рост прибыли от реализации продукции (увеличение на 533737,7  тыс. руб.).

Предложенная  методика позволит более полно раскрыть внутренние механизмы формирования показателей эффективности использования  оборотных активов, измерить влияние основных групп факторов и оценить дополнительные внутренние резервы и неиспользованные возможности для принятия правильных и обоснованных управленческих решений.

Заключение

В данной квалификационной работе исследованы теоретические  основы управления и анализа оборотных  активов. Подробно были рассмотрены  общие основы управления оборотными активами, экономическая сущность и  классификация активов, а также  анализ оборотных активов предприятия.

Для данной темы выпускной работы было взято  предприятие ОАО «Алтайвагон». Открытое акционерное общество Алтайского вагоностроения (ОАО "Алтайвагон") - одно из крупнейших предприятий Алтайского края. Было создано 7 октября 1941 года посредством консолидации небольшого деревообрабатывающего завода и эвакуированного из Днепродзержинска, вследствие начавшейся Великой Отечественной войны, вагоностроительного завода имени газеты "Правда" [14]. (ОАО «Алтайвагон».

На основе изученного теоретического материала  для решения поставленных задач  дана общая экономическая характеристика ОАО «Алтайвагон». В процессе работы был проведен анализ финансово - хозяйственной  деятельности предприятия В целом  предприятие имеет устойчивую характеристику, что позволяет сделать вывод  о благоприятных условиях для  дальнейшего развития предприятия. Среднесписочная численность работающих на «головном предприятии» ОАО "Алтайвагон" за 2011 год составила 3 845 человек. В 2011 году объём промышленного производства в натуральном выражении составил 7 785 вагонов. Несмотря на снижение количества произведённых вагонов в анализируемом  периоде, предприятием получено прибыли  от продаж 2,9 млрд. руб. в 2011 голу, что  больше показателя предыдущего года на 426 млн. руб.

Негативной  характеристикой баланса предприятия  является значительное расхождение  в размерах и темпах роста дебиторской  и кредиторской задолженности. Так, величина дебиторской задолженности  составила 1 791 млн. руб. (темп роста – 105,3%), а величина кредиторской задолженности предприятия – 3 531 млн. руб. (темп роста – 121,8%). Далее в выпускной квалификационной работе проанализирована финансовая деятельность предприятия. Проведен анализ обеспеченности предприятия оборотными активами, а также анализ показателей эффективности управления оборотными активами предприятия. Выявлено: Предприятию недостаточно собственных средств для формирования запасов, они полностью формируются за счет заемных средств, причем отрицательным является тот факт, что значительную долю составляет кредиторская задолженность, которая может быть востребована в любой момент. Учитывая низкое значение коэффициента автономии в анализируемом периоде, дальнейший рост доли заемного капитала не желателен. Положительной характеристикой баланса ОАО «Алтайвагон» является превышение темпа роста оборотных активов (158,6%) над темпом роста внеоборотных активов (127,6%). Опережение роста оборотных активов свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов. Неэффективная политика управления оборотными активами привела в 2011 году к нестабильности и не ритмичности работы предприятия, что способствовало снижению оборачиваемости активов, а, следовательно, к привлечению дополнительных средств.

Теоретические знания и аналитическая работа позволила  предложить рекомендации по решению  данных проблем: уменьшение периода оборачиваемости запасов (за счет оптимизации страховых запасов сырья и материалов, исключения случаев нерационального накопления запасов), уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности (сокращение до разумного предела отсрочек платежей при реализации продукции), увеличение сроков погашения кредиторской задолженности (при наличии такой возможности). Проведя расчеты оборотных активов на будущий период с учетом рекомендаций, получаем дополнительное высвобождение оборотных активов в результате ускорения оборачиваемости примерно на 25 дней, что составило ((210 – 235) / 360 * 19190000)= – 1 332 639 тыс. руб.- величина дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости, или величина теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости.

Список  использованных источников

1. Гражданский кодекс РФ (часть 1) : федеральный закон РФ № 51-ФЗ от 30.11.1994 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – № 31. – Ст. 3301.
2. Гражданский кодекс РФ (часть 2) : федеральный закон РФ №14-ФЗ от 26.01 1996 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1996. – № 44. – Ст. 3532.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая): федеральный закон РФ № 146-ФЗ от 31.07.1998г. (в ред. федерального закона РФ от 30.12.2006г. № 265-ФЗ, от 30.12.2006г. № 268-ФЗ). // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2000 – № 32. – Ст. 3340.
4. Об акционерных обществах: федеральный закон № 208-ФЗ от 26.12.1995г. // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1995. – № 1. – Ст. 1.
5. Абушинова, Б. Финансовое состояние предприятия: основные показатели / Б. Абушинова // Справочник экономиста. – 2010. – № 8. – С. 44-54 : табл.
6. Алтухова, М. В. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия / М. В. Алтухова // Справочник экономиста. – 2011. – № 9. – С. 14-21
7. Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М. А. Вахрушиной, Н. С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2009 . – 367 с.
8. Анисимов, Ю. Оценка эффективности использования оборотного капитала / Ю. Анисимов // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2011. – № 2, Ч. 2. – С. 446-449 : рис.
9. Антикризисное управление. Теория и практика : учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям экономики и управления под ред. В. Я. Захарова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 . – 304 с.
10. Бариленко, В. И.   Экономический анализ: учебник / В. И. Бариленко, В. В. Бердников, Е. И. Бородина ; под ред. В. И. Бариленко. – М.: Эксмо, 2010. –348 с.: табл.
11. Барчуков, А. В. Политика управления оборотным  капиталом в  холдинге /А. В. Барчуков, Н. В. Метелькова // Финансовый менеджмент. – 2009. – № 5. – С. 23-36.
12. Батурина, Н. А. Анализ и оценка источников формирования оборотных активов хозяйствующего субъекта / Н. А. Батурина // Справочник экономиста. – 2008. –№ 7. – С. 14-21.
13. Батурина, Н. А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйствующего субъекта / Н. А. Батурина // Экономический анализ. – 2008. – № 3. – С. 17-22.
14. Батурина, Н. А. Динамический анализ структуры оборотных активов хозяйствующего субъекта / Н. А. Батурина // Справочник экономиста. – 2009. – № 5. – С. 14-18.
15. Батурина, Н. А. Для чего нам нужен хозяйственный контроль оборотных активов / Н. А. Батурина // Справочник экономиста. – 2008. – № 4. – С.22-32.
16. Батурина, Н. А. Контроль достоверности информации об оборотных а<span class="dash0410_0431_0437_0430_0446_0020_0441_043f_0438_0441_043a_04301__Char" style=" font-size: 14pt