Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»

Проанализируем  эффективность использования оборотных  активов.

Таблица 2.8 - Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов на ОАО «Алтайвагон» за 2009 – 2010 гг.

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение		Относительное отклонение, %
				2009г.от 2010 г.	2010г.от 2011 г.	2009г.от 2010 г.	2010г.от 2011г.
1.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	5158435	14801242	17905865	9642807	3104623	186,9	21,0
2.Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	2681078	4609541	7312765	1928463	2703224	71,9	58,6
3. Длительность одного оборота,  дни	190	114	149	-76	35	40,1	31,1
4.Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов, оборот	1,92	3,21	2,45	1,29	-0,76	66,9	23,7
5.Реализованной продукции на 1 руб. оборотных активов, руб.	1,92	3,21	2,45	1,29	-0,76	66,9	23,7
6.Коэффициент загрузки оборотных  средств, руб.	0,52	0,31	0,41	-0,21	0,10	40,1	31,1
7.Оборотных активов на 1 руб. реализованной  продукции, руб.	0,52	0,31	0,41	-0,21	0,10	40,1	31,1

Считается, что чем меньше длительность периода обращения, тем при прочих равных условиях предприятию требуется  меньше оборотных активов.Чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются [50]. Расчеты показывают, что за анализируемый период произошел спад длительности оборота в 2010 году на 76 дней, то есть до 114 дней и рост в 2011 году на 35 дней, то есть до 149 дней. Предприятие должно стремиться к сокращению этого времени – важнейшему направлению финансового управления, ведущего к повышению эффективности использования оборотных активов и увеличению их отдачи. Нельзя забывать о том, что при очень высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий.

Оборотные активы совершили в 2009 году – 1,92 оборота; в 2010 году – 3,21 оборота; в 2011 году – 2,45 оборота за год. В то же время этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 1,92; 3,21; 2,45 рубля реализованной продукции в 2009, 2010 и 2011 годах соответственно.. Увеличение этого коэффициента ведет к тому, что растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных активов и что на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных активов. Снижение числа оборотов в 2011 году до 2,45 свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, о нерациональном и неэффективном использовании оборотных активов.

На 1 рубль реализованной продукции  приходится 0,52; 0,31; 0,41 руб. оборотных активов в 2009 году, 2010 году, 2011 году соответственно. Снижение показателя коэффициента загрузки свидетельствует об эффективности использования оборотных активов в 2010 году.

Рисунок 2.10- Динамика длительности одного оборота оборотных активов на ОАО «Алтайвагон» за 2009 – 2011 гг., дни

Динамики коэффициентов за анализируемый  период представлена на рисунках 2.10; 2.11; 2,12.

Рисунок 2.11- Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов на ОАО «Алтайвагон» за 2009 – 2011 гг., обороты

Рисунок 2.12 - Динамика коэффициента загрузки оборотных активов на ОАО «Алтайвагон» за 2009 – 2011 гг., руб.

Данные графики отражают отсутствие какой – либо тенденции коэффициентов  оборачиваемости. Это говорит о  неритмичности и нестабильности работы предприятия. Самые оптимальные  показатели оборачиваемости – в 2010 году. Все показатели за 2011 год свидетельствуют о падении темпов развития предприятия, о его неблагополучном финансовом состоянии.

Анализ показателей оборачиваемости  отражает общую оборачиваемость  оборотных активов [19]. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатели частной оборачиваемости оборотных активов.

В процессе анализа необходимо изучить  изменение оборачиваемости оборотных  активов на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких  стадиях произошло ускорение  или замедление оборачиваемости [30]. Для этого рассчитывается продолжительность нахождения оборотных активов в отдельных видах, умножив общую продолжительность оборота активов на удельный вес отдельных видов активов в общей сумме оборотных активов, приведенных в таблице 2.8.

Рассчитанные удельные веса составных  частей оборотных активов в 2009, 2010, 2011 годах были представлены ранее в таблице 2.5.

Таблица 2.9 - Анализ частных показателей текущих активов на ОАО «Алтайвагон» за 2009 – 2011 гг., дни

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Абсолютное отклонение, дни		Относительное отклонение, %
				2009г.от 2010 г.	2010г.от 2011 г.	2009г.от 2010 г.	2010г.от 2011г.
1. Запасы	118	56	58	-61	2	52,1	3,6
2. НДС	9	4	7	-5	3	54,4	76,1
3.Краткосрочная  дебиторская задолженность	38	42	33	4	-9	9,5	21,1
4.Финансовые вложения	17	4	39	-12	34	73,1	777,6
5.Денежные средства	1	2	4	1	2	179,6	143,5
6.Прочие оборотные активы	8	5	8	-2	2	29,6	45,1
Оборотные активы	190	114	149	-76	35	40,0	31,1

Данные таблицы 2.9 показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости, а на каких – замедление.

Так, в 2010 году уменьшается продолжительность нахождения оборотных активов в производственных запасах. Она ниже показателя 2009 года на 52,1 %, то есть на 61 день. Увеличивается удельный вес и продолжительность нахождения оборотных активов в дебиторской задолженности. Благодаря этому увеличению и произошло замедление оборачиваемости.

В 2011 году увеличивается продолжительность нахождения оборотных активов в производственных запасах, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем, в 2011 году уменьшилась доля и продолжительность периода обращения средств в дебиторской задолженности.

На продолжительность оборота  оборотных активов также могут  влиять и другие факторы. Например, сумма товарной продукции и сумма  оборотных активов на конец периода [65]. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки [66].

За 2009 – 2010 года:

= 190дней

=  326дней

=  117дней

Отсюда изменение продолжительности  оборота оборотного капитала за счет суммы товарной продукции:

∆П_Т= П₁ – П_усл = 117 – 326 =- 209 день

Остатков оборотных активов:

∆П_ОА = П_усл – П₀ =326 – 190= 136 дня

То есть, на ускорение оборачиваемости в 2010 году повлияло в большей степени увеличение оборотных активов.

За 2010 – 2011 года:

= 136 дня

=180 дней

= 149 дней

∆П_Т = П₁ – П_усл = 149 – 180 = - 31 дней

∆П_ОА = П_усл – П₀ = 180 – 136 = 44 дня

То есть, на снижение оборачиваемости в 2011 году оказало большее влияние сокращение товарной продукции.

Итак можно сделать общий вывод о том, что в 2011 году ситуация на предприятии с использованием оборотных активов ухудшилась: длительность оборота увеличилась, коэффициенты оборачиваемости и загрузки снизились, увеличилась доля дебиторской задолженности.

Проведенный детерминированный анализ управления оборотными активами на ОАО «Алтайвагон» способом цепной подстановки показал, что на продолжительность оборачиваемости оборотных активов в наибольшей степени влияет объем оборотных активов. В большей степени финансовые вложения так как за анализируемый период с 2009 – 2011 гг. удельный вес финансовых вложений в структуре оборотных активов увеличился с 8,7 – 26,1%.

Таким образом, анализ организации  и эффективности управления оборотными активами на ОАО «Алтайвагон» за 2009 – 2011 гг. показал, что первые два года анализируемого периода предприятие формировало оборотные активы за счет привлеченных средств.

Неэффективная политика управления оборотными активами привела в 2011 году к нестабильности и не ритмичности работы предприятия, что способствовало снижению оборачиваемости активов, а, следовательно, к привлечению дополнительных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Разработка  мероприятий по повышению эффективности  управления оборотными активами  предприятия ОАО «Алтайвагон»

3.1 Резервы  повышения эффективности управления  оборотными активами предприятия

 

Финансовое  положение предприятия находится  в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств [12].

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей  фазой. Чем быстрее оборотные  средства проходят эти фазы, тем  больше продукта предприятие может  произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость  оборотных средств различна, так  как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных  средств, платежеспособности предприятия  и других факторов [24].

Скорость  оборачиваемости оборотных средств  исчисляется с помощью трех взаимосвязанных  показателей: длительности одного оборота  в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Изменение оборачиваемости средств выявляется сопоставлением фактических показателей  с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

Повышение эффективности использования оборотных  средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях  кругооборота.

Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотных средств на ОАО «Алтайвагон» заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. На ОАО «Алтайвагон» должны быть изысканы основные пути сокращения производственных запасов и к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.