Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Октября 2013 в 15:34, дипломная работа

Краткое описание

Целью написания выпускной работы является изучение процессов анализа и управления оборотными активами в целях выработки обоснованных и оптимальных управленческих решений по повышению эффективности их использования.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
– охарактеризовать сущность оборотных активов как экономической категории и управление ими;
– привести краткую характеристику предприятия ОАО «Алтайвагон»;
– провести анализ финансовой деятельности предприятия, дать оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, провести анализ ликвидности оборотных активов, проанализировать движение денежных средств.
– провести диагностику оборотных активов предприятия, в которую входят такие процедуры как анализ обеспеченности предприятия оборотными активами, а также анализ показателей эффективности управления оборотными активами предприятия;
– выявить «узкие места» в управлении оборотными активами, для разработки необходимых рекомендаций по оптимизации управления оборотными активами на предприятии.

Содержание

Введение………………………………………………………...…………………………4
Теоретические основы управления и анализа оборотных активов……………….7
Экономическая сущность и классификация активов…………..………………….7
Общие основы управления оборотными активами…………...………………….14
Анализ оборотных активов предприятия…………………………………………21
Анализ оборотных активов предприятия ОАО «Алтайвагон»…………………36
Характеристика объекта исследования………………………….………………..36
Анализ финансовой деятельности предприятия………..………………………..43
Анализ обеспеченности предприятия оборотными активами……..……………62
Анализ показателей эффективности управления оборотными активами предприятия…………………………….……..68
Разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия ОАО «Алтайвагон»…………..…………………75
Резервы повышения эффективности управления оборотными активами предприятия………………………………...…75
Рекомендации по управлению оборотными активами и стратегии их финансирования………………………………….……………89
Прогнозные значения коэффициентов с учетом их изменения…………...……..92
Заключение……………………………………………………………………………….98
Список использованных источников………………………...………………………..100

Вложенные файлы: 1 файл

ДИПЛОМ казань.docx

— 659.51 Кб (Скачать файл)

Д – дни периода;

–  сумма израсходованных  товарных запасов за период.

Для оперативного управления товарными  запасами необходимо сделать более  детальный анализ их оборачиваемости  по каждому виду, для чего средний  остаток конкретного вида товара делится на однодневный средний его расход.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков товарных запасов по каждому их виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости реализованных товаров, повышения качества реализуемых товаров, их конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.

Оборачиваемость в днях (время обращения) по всем видам оборотных активов определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов. Оборачиваемость может изучаться и в количестве оборотов (скорость обращения) делением объема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных  активов обычно изучают в динамике. По отдельным видам оборотных активов и по предприятию в целом устанавливают, насколько ускорилась или замедлилась их оборачиваемость и сколько в результате этого высвобождено или дополнительно вложено средств.

Для определения суммы  средств, высвобожденных или дополнительно  вложенных в результате изменения времени обращения оборотных активов, необходимо фактический среднедневной товарооборот отчетного периода умножить на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных активов в днях. При этом в розничной торговле по товарным запасам среднедневной  товарооборот обычно  берут по  покупной  стоимости,  по  остальным  видам оборотных активов - в розничных ценах.

Используя прием цепных подстановок, можно измерить влияние  на оборачиваемость оборотных активов изменения их средних остатков и объема товарооборота. Для этого предварительно определяют условную оборачиваемость оборотных активов в днях при фактических их остатках отчетного периода фактическом товарообороте прошлого периода.

Оборачиваемость текущих  активов изучается и в количестве оборотов (скорость их обращения).

Период оборачиваемости дебиторской  задолженности (Пдз), или период инкассации долгов. Он равен времени между  отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

                                               ,                                         (12)                                   

где Пдз – период оборачиваемости дебиторской задолженности;

Ср.сал.деб.зад. – средние остатки  дебиторской задолженности;

Д – дни периода;

–  сумма погашенной дебиторской  задолженности за период.

                                               ,                                         (13)                                   

где Пд – период  нахождения капитала в денежной наличности;

Ср.ост.налич. – средние остатки  свободной денежной наличности;

Д – дни периода;

–  суммы кредитовых оборотов по счетам денежных средств за период.

Систематический контроль за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах – серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.

Если средства, вложенные в материальные ценности, принимают денежную форму  позже, чем наступает срок погашения задолженности кредитору, у организации возникает потребность в дополнительных источниках финансирования. Ими могут быть собственные средства, направляемые на финансирование оборотных активов, а также средства, привлекаемые на заемной основе.


Недостаточность собственного оборотного капитала обусловливает  необходимость увеличения заемных источников финансирования: кредитов и займов. В тех случаях, когда по тем или иным причинам (стоимость получения кредитных ресурсов; залоговые обязательства; иные возможные условия, ограничивающие организации в свободе распоряжаться своими активами; расходы по получению гарантий, страхованию за счет заемщика и др.) использование кредитов и займов представляется нецелесообразным, в отсутствие дополнительных вложений капитала собственниками неизбежно возникает замедление в сроках погашения кредиторской задолженности, что, в свою очередь, приводит к увеличению ее остатков в балансе.


На четвертой  стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Мо- 
дель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:

                                                   Роа = Ррп х Ооа,                                                (14)

где Роа  – рентабельность оборотных активов;

Ррп – рентабельность реализации продукции;

Ооа – оборачиваемость оборотных активов.

На пятой  стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов – динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты  проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.

Последующее управление финансированием оборотных  активов предприятия подчинено  целям обеспечения необходимой  потребности в них соответствующими финансовыми ресурсами и оптимизации  структуры источников формирования этих ресурсов. Данные потребности  также, определяются с помощью анализа состояния финансирования оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

Основной  целью этого анализа является – оценка уровня достаточности финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные  активы, а также степени эффективности  формирования структуры источников их финансирования с позиций влияния  на финансовую устойчивость предприятия.

На первой стадии анализа проводится оценка достаточности  финансовых ресурсов, инвестируемых  в оборотные активы, с позиций  удовлетворения потребности в них  в предшествующем периоде. Такая  оценка проводится на основе коэффициента достаточности финансирования оборотных  активов предприятия в целом, в том числе собственных оборотных  активов. Для того, чтобы нивелировать влияние изменения объема реализации продукции на рассматриваемые показатели, они выражаются относительными значениями (в днях оборота). Расчет указанных  коэффициентов осуществляется по следующим  формулам:

                                            ,                                                (15)

где КДФоа  – коэффициент достаточности  финансирования оборотных активов  в рассматриваемом периоде;

ФПОоа –  фактический период оборота оборотных  активов в днях в рассматриваемом  периоде;

НПОоа –  норматив оборотных активов предприятия  в днях, установленный на соответствующий  рассматриваемый период.

                                       ,                                            (16)

где КДФсоа –  коэффициент достаточности финансирования собственных оборотных активов;

ФПОсоа  – фактический период оборота  собственных оборотных активов  в днях в рассматриваемом периоде;

НПОсоа  – норматив собственных оборотных  активов предприятия в днях, установленный  на соответствующий рассматриваемый  период.

На второй стадии анализа рассматриваются  сумма и уровень чистых оборотных  активов (чистого рабочего капитала) и темпы изменения этих показателей  по отдельным периодам.

                                                ,                                                 (17)

где Кчоа – коэффициент чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия;

  – средняя сумма чистых оборотных активов

(чистого  рабочего капитала) предприятия  в рассматриваемом периоде;

– средняя сумма оборотных активов (валового рабочего капитала) предприятия в рассматриваемом периоде.

Этот  показатель в значительной мере характеризует  тип политики финансирования оборотных  активов, осуществляемой предприятием в предшествующем периоде.

На третьей  стадии анализа изучаются объем  и уровень текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в отчетном периоде, определяемых потребностями  его финансового цикла.

                                            ,                                           (18)

где где  КТФоа –коэффициенттекущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом  периоде;

– средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом  периоде.

Уровень текущего финансирования оборотных  активов (текущих финансовых потребностей) предприятия оценивается на основе соответствующего коэффициента, который  рассчитывается по следующей формуле:

                                            ,                                       (19)

где ОТФоа  – средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом  периоде;

 – средняя сумма запасов  товарно-материальных ценностей  в составе оборотных активов  предприятия в рассматриваемом  периоде;

– средняя сумма текущей дебиторской  задолженности предприятия в  рассматриваемом периоде;

– средняя сумма кредиторской задолженности  предприятия в рассматриваемом  периоде.

В процессе изучения динамики объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом  периоде исследуется роль отдельных  факторов, определивших изменение этого  показателя — изменение средней  суммы запасов; изменение средней  суммы текущей дебиторской задолженности; изменение средней суммы кредиторской задолженности.

На четвертой  стадии анализа рассматриваются  динамика суммы и удельного веса отдельных источников финансирования оборотных активов предприятия  в предшествующем периоде. В процессе анализа заемных источников финансирования оборотных активов эти источники  рассматриваются в разрезе сроков их использования (долгосрочных и краткосрочных) и видов привлекаемого кредита (финансового и товарного).

Результаты  проведенного анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров управления финансированием  оборотных активов.

Таким образом, в первой главе работы раскрыты теоретические аспекты  в области управления и анализа  оборотных активов предприятия. Даны понятия оборотных активов, их состава и структуры, отражены основные концепции  анализа оборотных  активов с точки зрения их структуры, динамики, качества активов, а также  отражены этапы управления ими.

 

 

2 Анализ оборотных активов предприятия ОАО «Алтайвагон

2.1 Характеристика  объекта исследования

 

Полное  фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество Алтайского вагоностроения сокращённое наименование ОАО «Алтайвагон».

 Открытое  акционерное общество Алтайского  вагоностроения (ОАО "Алтайвагон") - одно из крупнейших предприятий  Алтайского края. Было создано  7 октября 1941 года посредством  консолидации небольшого деревообрабатывающего  завода и эвакуированного из  Днепродзержинска, вследствие начавшейся  Великой Отечественной войны,  вагоностроительного завода имени  газеты "Правда" [14]. (ОАО «Алтайвагон».

Общество является юридическим  лицом в соответствии с действующим  законодательством Российской Федерации. Общество «Алтайвагон» является коммерческой организацией, создано без ограничений  срока действия и количество акционеров Общества не ограничено. Юридический адрес: 658087, Алтайский край, г. Новоалтайск, ул. 22 Партсъезда, 16.

ОАО «Алтайвагон» — это единственный за Уралом и  один из крупнейших в России заводов  по производству железнодорожного грузового  подвижного состава. Предприятие уже  несколько лет подряд находится  в числе наиболее динамично развивающихся  компаний России.

Информация о работе Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»