Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»

Сокращение  времени пребывания оборотных средств  в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств [69].

В сфере  обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение  до потребителя. Излишнее отвлечение средств  в сферу обращения — отрицательное  явление. Важнейшими предпосылками  сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения на ОАО «Алтайвагон» являются рациональная предприятие сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном  высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы  выручки и прибыли.

Ускорение или замедление оборачиваемости  оборотных активов влечет за собой  экономический эффект в виде относительного высвобождения средств из оборота (либо наоборот). Вообще, существует два  понятия высвобождения: относительное  и абсолютное. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных активов в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место тогда, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в обороте (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

                                                     ₍₃₉₎

где Э - средства в обороте;

ВР – выручка;

П- изменение прибыли.

За 2009 – 2010 года:

= -2960248 тыс. руб. 

То есть, в связи с ускорением оборачиваемости оборотных активов  в 2010 году на 76 дней произошло относительное  высвобождение средств из оборота  на сумму 2960248 тыс. рублей. Если бы оборотные  активы оборачивались в 2010 году не за 117, а за 190 дней, то для обеспечения  выручки от реализации в размере 14801242 тыс. руб. потребовалось бы иметь  в обороте не 4609541 тыс. руб. оборотных  активов, а 7569789 тыс. руб., то есть на 2960248 тыс. руб. больше.

За 2010 – 2011 года:

= 637743 тыс. руб.

То есть, в связи с замедлением  оборачиваемости оборотных активов  в 2011 году на 35 дней произошло дополнительное привлечение средств,  в сумме  637743 тыс. рублей. То есть из-за того, что  капитал оборачивался в 2011 году за 149, а не за 136 дня, для обеспечения  выручки от реализации в размере 17905865 тыс. руб. потребовалось иметь  в обороте 7312765 тыс. руб. оборотных  активов. Если бы капитал оборачивался за 136 дней, то потребовалось бы оборотных активов на 6675022 тыс. руб. меньше, то есть 637743 тыс. руб.

Итак, можно сделать общий вывод о том, что в 2011 году ситуация на предприятии с использованием оборотных активов ухудшилась: длительность оборота увеличилась, коэффициенты оборачиваемости и загрузки снизились, увеличилась доля дебиторской задолженности.

На ОАО  «Алтайвагон» большое значение имеет обоснованная оценка запасов, которая изучается в связи с движением продукции и определением их стоимости. На практике наиболее часто определяют стоимость запасов тремя наиболее удобными методами — ФИФО, ЛИФО и по средневзвешенной стоимости.

Управление  оборотными средствами состоит в  обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции  с наименьшим размером оборотных  средств [32]. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование  оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные  обязательства, что позволяет успешно  осуществлять коммерческую деятельность.

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная. Общая оборачиваемость  характеризует интенсивность использования  оборотных средств в целом  по всем фазам кругооборота, не отражая  особенностей кругооборота отдельных  элементов или групп оборотных  средств. В показателе общей оборачиваемости  как бы нивелируется процесс улучшения  или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот. Рассмотренные выше взаимосвязанные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных средств. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств. Такой детальный анализ использования оборотных средств приобретает особенно важное значение с развитием рыночных отношений и свободы предпринимательства.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств  и высвобождение в результате этого оборотных средств в  любой форме позволяют предприятию  направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Финансовое  положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги [60]. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.

Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных  активов. Отсюда основная задача рационального  управления оборотными средствами предприятия  заключается в том, что всеми  силами и средствами следует сокращать  период оборачиваемости оборотных  средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. Показатели оборачиваемости оборотных  средств имеют большое значение для оценки финансового состояния  предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Решение задачи сокращения периода оборота  оборотных средств в целом  заключается в снижении периода  оборота каждой из наиболее весомых  являющих текущих активов, то есть запасов  материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской  задолженности. Для промышленных предприятий  в условиях экономики переходного  периода актуальность решения задачи возрастает многократно. Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной  стороны, резкое снижение оборотных  средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно  отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положении предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности. Возникшие совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.

Для сокращения периода оборота «О» и соответственно увеличения значения коэффициента оборачиваемости  «К₀» применительно к запасам материалов и покупных изделий (равно как и для всех других особо значимых по величине слагаемых оборотных средств) необходимо реализовать комплекс организационно-технических и финансовых мер. Значение «К₀» возрастает с уменьшением среднего значения оборотных средств, вложенных в запасы материалов и покупных изделий.

Одним из эффективных способов минимизации  средств в запасах материалов в условиях экономики переходного  периода является внедрение на предприятии  системы своевременного производства и методики оптимального вложения средств  в запасы материалов и покупных изделий  и так называемый метод АВС-контроля [30]. Для организации бесперебойной работы производства предприятию необходимо постоянно иметь определенный запас материалов по количеству и номенклатуре. Одним из эффективных способов контроля наличия материалов в минимально необходимых количествах является АВС - метод контроля товарно-материальных запасов. Суть метода заключается в том, что все запасы материалов делятся на три категории по степени важности при поддержании ритмичного хода производственного процесса.

Категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов материалов, которые необходимо иметь постоянно  для исключения простоев. Данная категория  материалов по своим качествам позволяет  заменить множество марок материалов с более низкими характеристиками. Эта категория запасов требует  постоянного и скрупулезного  учета и контроля. Для материалов категории А определение величины резервного (страхового) запаса является обязательным. Периодичность проверки фактического наличия материалов данной категории должна быть наиболее частой - не реже одного раза в неделю, а  по некоторым видам материалов необходим  ежедневный контроль. Номенклатуру материалов, отнесенную к категории А, и их минимальный запас определяют, как  правило, наиболее квалифицированные  специалисты предприятия.

Категория В включает менее дорогостоящие  материалы и, соответственно, не столь  универсальные в применении. Запасы материалов этой категории оцениваются  и проверяются при ежемесячной  инвентаризации. Таким образом, метод  АВС контроля предполагает, что наиболее важные запасы материалов входят в  первые две категории: А и В. Запасам, отнесенным к этим категориям, должно уделяться особое внимание.

 Категория  С включает большой ассортимент  материалов, суммарная стоимость  которых значительно ниже стоимости  материалов категорий А и В.  Контроль наличия материалов  категории С может проводиться  несколько реже. Однако необходимо  постоянно помнить, что осуществление  нормального производственного  процесса возможно только при  наличии всех необходимых видов  материалов. При этом компьютерный  учет позволяет легко и в  любое время получить данные  о товарно-материальных запасах,  обеспечивая тем самым более  действенный контроль за их  состоянием. В дополнение к изложенному  по данной системе важно подчеркнуть,  что методика оптимального вложения  средств в запасы материалов охватывает, строго говоря, только основные материалы и покупные изделия, расходуемые при изготовлении товарной продукции. Однако, как известно, в состав запасов оборотного капитала предприятия помимо средств в основных материалах входят средства, вложенные во вспомогательные материалы, тару, топливо, запасные части для ремонта.

И хотя объемы средств, вложенных в основные материалы  и покупные изделия, несопоставимо  выше, минимизация средств в другие составные части запасов - такая  же важная задача. Иначе говоря, в  процессе минимизации средств, вкладываемых в запасы материалов, ни в коем случае не следует ослаблять внимание к  расходованию средств на вспомогательные  материалы, тару, топливо и запасные части для ремонта. В числе  других способов, влияющих на минимизацию  затрат в запасах материалов, следует  отметить: установление прогрессивных  норм расхода сырья, материалов, топлива; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без  снижения качества продукции; систематическая  проверка состояния складских запасов. Для более глубокого исследования проблемы ускорения оборачиваемости  оборотных средств предприятия  в целом и в каждой наиболее значимой составляющей текущих активов  рассмотрим вопрос регулирования длительности производственного и финансового  циклов. Длительность производственного  цикла определяется как сумма  периодов оборотов запасов материалов, незавершенного производства и готовой  продукции. Финансовый цикл больше производственного  на период оборота дебиторской задолженности  и период оборота авансов поставщикам  материалов. Таким образом, оборачиваемость  текущих активов тем выше, чем  меньше продолжительность производственного  и финансового циклов. Эффективное  управление производственным и финансовым циклами состоит в решении  совокупности следующих задач:

- сокращение  производственного цикла и соответственно  уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного  производства, уменьшение периода  оборота готовой продукции;

- уменьшение  периода оборота дебиторской  задолженности;

- уменьшение  периода оборота авансов за  материалы, то есть сокращение  времени между оплатой материалов  и их поступлением на предприятие  до начала производственного  цикла.

Далее рассмотрим возможные методы уменьшения периода  оборота незавершенного производства. К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую  продукцию. Это стоимость производственных запасов, которые переданы со склада в цеха и вступили в технологический  процесс изготовления. Сюда же относятся  заработная плата, выплачиваемая работникам предприятия изготовлении продукции, а также затраты на потребляемые энергоресурсы, расходы на содержание и ремонт зданий, сооружений, оборудование в период изготовления [25]. Кроме того, к незавершенному производству относятся готовые изделия, еще не принятые отделом технического контроля.