Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Октября 2013 в 15:34, дипломная работа

Краткое описание

Целью написания выпускной работы является изучение процессов анализа и управления оборотными активами в целях выработки обоснованных и оптимальных управленческих решений по повышению эффективности их использования.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
– охарактеризовать сущность оборотных активов как экономической категории и управление ими;
– привести краткую характеристику предприятия ОАО «Алтайвагон»;
– провести анализ финансовой деятельности предприятия, дать оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, провести анализ ликвидности оборотных активов, проанализировать движение денежных средств.
– провести диагностику оборотных активов предприятия, в которую входят такие процедуры как анализ обеспеченности предприятия оборотными активами, а также анализ показателей эффективности управления оборотными активами предприятия;
– выявить «узкие места» в управлении оборотными активами, для разработки необходимых рекомендаций по оптимизации управления оборотными активами на предприятии.

Содержание

Введение………………………………………………………...…………………………4
Теоретические основы управления и анализа оборотных активов……………….7
Экономическая сущность и классификация активов…………..………………….7
Общие основы управления оборотными активами…………...………………….14
Анализ оборотных активов предприятия…………………………………………21
Анализ оборотных активов предприятия ОАО «Алтайвагон»…………………36
Характеристика объекта исследования………………………….………………..36
Анализ финансовой деятельности предприятия………..………………………..43
Анализ обеспеченности предприятия оборотными активами……..……………62
Анализ показателей эффективности управления оборотными активами предприятия…………………………….……..68
Разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия ОАО «Алтайвагон»…………..…………………75
Резервы повышения эффективности управления оборотными активами предприятия………………………………...…75
Рекомендации по управлению оборотными активами и стратегии их финансирования………………………………….……………89
Прогнозные значения коэффициентов с учетом их изменения…………...……..92
Заключение……………………………………………………………………………….98
Список использованных источников………………………...………………………..100

Вложенные файлы: 1 файл

ДИПЛОМ казань.docx

— 659.51 Кб (Скачать файл)

Рассчитаем  коэффициент задолженности фискальной системе (К7), который вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственным и внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку:

                                            К7 = (ЗГВФ + ЗНС)/К1,                                          (25)

где ЗГВФ- задолженность перед государственными внебюджетными фондами;

ЗНС- задолженность  по налогам и сборам.

К72009=(21630+93727)/15706,7=7,3

К72010= 1,0

К72011= 0,5

Коэффициент задолженности  фискальной системе к 2011 году уменьшился, что является положительным фактором. При увеличении задолженности перед  государственными внебюджетными фондами  к концу отчетного периода, предприятию  удалось снизить данный коэффициент.

Коэффициент внутреннего долга (К8) – вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации» (стр. 15202), «доходы будущих периодов» (стр. 1530), «резервы предстоящих расходов» (стр. 1540), «прочие краткосрочные обязательства» (стр. 1550) на среднемесячную выручку:

              К8 = (ЗПО +ДБП+РПР)/К1,                                      (26)

где ЗПО- задолженность перед персоналом организации;

ДБП- доходы будущих периодов

РПР- резервы  предстоящих расходов.

К82009= (59898+6836+43332)/15706,7=7,0

К82010= 2,2

К82011= 1,1

Расчеты показали, что к  концу 2011 года коэффициент внутреннего  долга снизился.

Степень платежеспособности общая и распределение  показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости  по соответствующей группе обязательств организации [63].

Рассчитаем  степень платежеспособности по текущим  обязательствам (К9) – является основным коэффициентом в оценке финансового состояния, так как по его численному значению определяют несостоятельность организации:

                               К9 = КО/К1,                                                    (27)

где КО –краткосрочные обязательства.

К92009= 3225985/15706,7=205,4

К92010= 14,6

К92011= 16,0

Из расчета видно, что  данный коэффициент к концу отчетного  периода увеличился, за счет увеличения краткосрочных обязательств.

Значения  показателя за три года больше 3, это  означает, что за счет текущей деятельности предприятие не могло рассчитаться по своим долгам в сроки, установленные  законодательством о банкротстве. Рассчитаем коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10) или коэффициент текущей ликвидности:

              К10 = ОА /ТО,                                                 (28)

где ОА- оборотные активы;

ТО- текущие обязательства.

К102009= 2681078/3225985=0,8

К102010= 1,1

К102011= 1,3

Данный  коэффициент показывает, насколько  текущие обязательства покрываются  оборотными активами организации, т.е. характеризует текущую ликвидность. Кроме того, показатель характеризует  оплатность организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов).

Увеличение  данного показателя за анализируемый  период свидетельствует об увеличении уровня ликвидности активов, о снижении убытков организации. Таким образом, можно сказать, что за счет имеющихся  оборотных активов у предприятия  имеется возможность рассчитаться по текущим обязательствам. Два показателя коэффициента за 2009, 2010г ниже рекомендуемого значения К9= 1,3 ÷ 1,7.

Рассчитаем  собственный капитал в обороте (К11), который вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

К11 = СК –  ВА                                                     (29)

где СК- собственный капитал;

ВА –внеоборотные  активы.

К112009=1766761-3203998= -1437237,0

К112010= 213522,0

К112011= 1410593,0

Данный коэффициент за 2009 г. имеет отрицательное значение, что свидетельствует о том, что  все оборотные средства предприятия, а также, часть внеоборотных активов  сформированы за счет заемных средств. Собственный капитал в обороте  к концу 2011 года увеличился. Это является положительным  фактором, так как  наличие собственных оборотных  средств является одним из важнейших  показателей финансовой устойчивости организации.

Рассчитаем  долю собственного капитала в оборотных  средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12):

К12 = (СК – ВА)/ОС,                                            (30)

где СК- собственный капитал;

ВА –внеоборотные  активы;

ОС- оборотные  средства.

К122009=-1437237/2681078=-0,54

К122010=0,05

К122011=0,19

Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1, следовательно, в 2009-2010г наблюдается низкая деловая активность. Расчеты показали, что к 2011 г. оборачиваемость оборотных активов на предприятии увеличилась, поэтому можно сказать, что предприятие может более эффективно использовать оборотные средства для получения дополнительной выручки.

Рассчитаем  коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13), который вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

К13 = СК/АО,                                                    (31)

где СК- собственный капитал;

АО- активы организации.

К132009=1766761/(3203998+2681078)=0,3

К132010=0,4

К132011=0,5

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости  капитала и резервов организации, очищенных  от убытков, к сумме средств организации  в виде внеоборотных и оборотных  активов. Значения коэффициентов 2009-2010г  менее 0,5, следовательно, предприятие  зависело от внешних кредитов и имело низкую финансовую устойчивость.

  1. Показатели эффективности  использования оборотного капитала

Рассчитаем  коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14), который вычисляется путём деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объём оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

                             К14 = ОА /К1,                                                   (32)

где ОА –оборотные активы.

К142009=2681078/15706,7=170,7

К142010=15,9

К142011=20,6

Данный  показатель оценивает скорость обращения  средств, сложенных в оборотные  активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчётах, значения которых  характеризуют структуру оборотных  активов организации.

 Значения показателей 2009-2011г превышают (11),следовательно, обеспеченность предприятия оборотными средствами характеризуется как излишняя.

Рассчитаем  коэффициент оборотных средств  в производстве (К15), который вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учётом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

К15 = (З+НДС-ОТ)/К1 ,                                         (33)

где З- запасы;

НДС –налог на добавленную стоимость;

ОТ- отгруженные  товары.

К152009= (1665928+122820)/15706,7=113,9

К152010=8,4

К152011=9,1

Коэффициент оборотных средcтв в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2010-2011г вырос с 8,4 до 9,1, увеличение числа оборотов произошло преимущественно за счет роста запасов. То, что коэффициент оборачиваемости активов значительно больше единицы – позитивный момент, свидетельствует о быстрой оборачиваемости капитала, вложенного в активы.

Рассчитаем  коэффициент оборотных средств  в расчётах (К16):

К16=(ОСР))/К1,                                              (34)

где ОСР - оборотные средства в расчетах (стр.1200 - стр.1210-стр.1220 + стр.1215);

К162009= (2681078-1665928-122820)/15706,7=56,8

К162010=7,4

К162011=11,6

Показатель  характеризует в первую очередь  средние сроки расчётов с организацией за отгруженную, но ещё не оплаченную продукцию, т.е. определяет средние  сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся  в расчётах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств  в расчётах показывает, насколько  ликвидной является продукция, выпускаемая  организацией, и на сколько эффективны взаимоотношения организации с  потребителями продукции. Возрастание  данного показателя требует восполнения  оборотных средств предприятия  за счёт новых заимствований и  приводит к снижению платежеспособности предприятия. За данный период нет риска  возникновения сомнительной и безнадежной  дебиторской задолженности, т.е. нет  коммерческого риска.

В 2009 году наблюдался период риска возникновения  сомнительной и безнадежной дебиторской  задолженности, т.е. коммерческого риска, за этот год приток денежных средств  от дебиторов уменьшился. За 2010 – 2011 г. не наблюдался период риска возникновения  сомнительной и безнадежной дебиторской  задолженности, т.е. нет коммерческого  риска. Из данных показателей можно  сделать вывод, что к 2011 году на предприятия  наметилась тенденция к ускоренному  погашению дебиторской задолженности.

  1. Показатели рентабельности:

Рассчитаем  рентабельность оборотного капитала (К17), которое вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:

К17 = ЧП /ОС ,                                                (35)

где ЧП –чистая  прибыль;

ОС –оборотные средства.

К172009=-614557/2681078=-0,2

К172010=0,3

К172011=0,3

Данный  показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько  рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные  активы. Рентабельность оборотного капитала 2010,2011г составила 0,3. Значит, на один рубль оборотных активов приходится 30 копеек. За 2009 г значение показателя отрицательное, что  говорит об избыточной величине оборотных активов и  о необходимости пересмотра политики управления оборотными активами.

Рассчитаем  рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате продажи продукции, на выручку организации за тот же период:

К18 = ПП / выручка нетто (2110),                             (36)

где ПП- прибыль от продаж.

К182009=-370427/5158435=-0,1

К182010=0,2

К182011=0,2

Показатель  отражает соотношение прибыли от продажи продукции и дохода, полученного  организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли  получено организацией в результате продажи продукции на один рубль  выручки. Рентабельность продаж в 2010,2011гг составила 0,2, т.е. на один рубль выручки приходится 20 копеек прибыли.

5) Показатели интенсификации производства:

Рассчитаем  среднемесячную выработку на одного работника (К19), которая вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

К19 = К1/К3,                                                 (37)

где К1- среднемесячная выручка;

К3 - среднесписочная численность работников.

К192009=15706,7/5848=2,7

К192010= 40,1

К192011= 45,9

Этот  показатель определяет эффективность  использования трудовых ресурсов организации  и уровень производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов. Среднемесячная выработка в 2011г на одного работника увеличилась на 5,8 тыс. рублей и составила 45,9 тыс. рублей. Это свидетельствует об улучшении эффективности использования трудовых ресурсов и уровня производительности труда.

Рассчитаем  эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20), который определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

Информация о работе Анализ и управление оборотными активами на предприятии на примере ОАО «Алтайвагон»