Федеральные округа (цель их создания, роль в управлении)

Для анализа  динамических рисков с высокой изменчивостью  характеристик часто используют нетрадиционные методы анализа и  обоснования управленческих решений (например, технический анализ).

Валютный  риск рассматривается как опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых или валютных биржах. Возникает при наличии открытой валютной позиции. Для экспортеров и импортеров валютный риск возникает в случаях, когда валютной ценой является иностранная для них валюта. Экспортер несет убытки по отношению к своей национальной валюте в период между заключением контракта и осуществлением платежа по нему. Для импортера убытки возникают при противоположном движении курса.

Портфельные риски связаны с портфелем  инвестиций. Стратегическое размещение активов определяет, как должны быть размещены средства портфеля при  долгосрочных прогнозах, основанных на таких показателях, как доходность, дисперсия, ковариация. Тактическое размещение активов определяет на основе данных краткосрочных прогнозов, как должны быть размещены средства в каждый конкретный момент.

Если  инвестор заинтересован в росте  прибыли от своих финансовых инвестиций и стремится к увеличению цены заемного капитала для реализации нововведения, то инноватор, напротив, пытается снизить цену привлечения инвестиций и тем самым повысить свою собственную прибыль. Следовательно, риск одного является шансом другого.

Наиболее  универсальный способ классификации  рисков основан на выделении операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, поскольку именно эти виды деятельности определяют динамику и результаты производственных и инновационных процессов.

Риски инновационного проекта

Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной деятельностью, главной целью которой является реализация инновации. Инновационный  риск является результатом совокупного  действия всех факторов, определяющих различные виды рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых и др. Поскольку инновационная и предпринимательская деятельность являются областью пересечения интересов различных сторон, преследующих противоречивые цели, невозможно разработать единую систему классификации рисков.

Деловой риск (риск предпринимательской деятельности) возникает в предпринимательской  деятельности и связанный с вероятностью снижения выручки до уровня, не покрывающего предпринимательские издержки. Риск появляется в результате неблагоприятного изменения конъюнктуры (конъюнктурные риски) или ошибочной рыночной политики (маркетинговые риски), что связано с необходимостью снижения цен под влиянием конкуренции либо с невозможностью реализации товаров (продукции, услуг) в запланированном объеме.

Оценка  инновационного риска осуществляется по правилам, аналогичным оценке коммерческих рисков. В отличие от коммерческих, инновационные риски связаны  с коммерциализацией новых видов  товаров и услуг.

В процессе реализации инновационного проекта осуществляется операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность. Все виды деятельности связаны с типовыми рисками инвестиционного проекта.

В целом  риск, возникающий в инновационном  предпринимательстве, включает в себя следующие основные виды рисков:

1. Риски ошибочного выбора инновационного проекта.

1.1. Необоснованное  определение приоритетов экономической и рыночной стратегии предпринимательской фирмы, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей предприятия.

1.2.  Неправильные прогноза конъюнктуры  на всех или отдельных рынках, на которых работает фирма, а также имеющихся возможностей фирмы отреагировать на прогнозируемые изменения указанной конъюнктуры.

1.3. Неадекватной  оценки потребностей сферы потребления  и собственного производства.

2. Риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования.

2.1. Риск  ненахождения единственного источника  финансирования.

2.2. Риск несрабатывания выбранного метода финансирования.

2.3. Риск  исчезновения источника финансирования  проекта в ходе его реализации.

3. Риски  невыдерживания сроков проекта.

3.1. Риск  несоблюдения планировавшегося  графика расходов.

3.2. Риск  невыдерживания намечавшегося графика доходов.

4.Маркетинговые риски капитальных закупок и текущего снабжения по проекту.

4.1. Риск  ненахождения поставщиков уникальных  покупных ресурсов.

4.2. Риск  ненахождения поставщиков при  проектируемых ценах закупок.

4.3. Риск  отказа планировавшихся поставщиков от заключения контрактов.

4.4. Риск  необходимости заключать контракты  на условиях (помимо цены), отличающихся  от наиболее приемлемых либо  обычных для фирмы и отрасли.

4.5. Риск  затягивания усложненной кампании  по организации капитальных закупок (приобретение инвестиционных товаров).

4.6. Риск заключения по текущему снабжению производства расходными покупными ресурсами контрактов, неподкрепленных полученными заказами на готовую продукцию.

5. Маркетинговые риски сбыта результатов инновационного проекта

5.1. Риск  недостаточной сегментации рынка  сбыта.

5.2. Риск  ошибочного выбора целевого сегмента  рынка стратегии продаж.

5.3. Риск  ошибочного выбора стратегии  продаж .

5.4.Риск  неправильной организации и получения  неадекватных результатов маркетингового исследования.

5.5. Риск  ошибочного ценообразования.

5.6. Риск  неудачной организации сети сбыта  и системы продвижения товара  к потребителю.

5.7. Риск неэффективной рекламы.

5.8. Риск переоценки маркетинговых принципов сбыта и недоиспользования или неэффективного применения трансфертных моделей реализации продукта.

6. Риски  взаимодействия с контрагентами  и партнерами.

6.1. Риск  вхождения в договорные отношения  с недееспособными или неплатежеспособными  партнерами (контрагентами).

6.2. Риск  задержки выполнения партнерами (контрагентами) текущих договорных обязательств.

6.3. Риск  выхода партнера из совместного  проекта или совместного предприятия.

6.4. Риск  блокирования договорных отношений  с партнерами (контрагентами) в  связи с некачественно составленными контрактами с ними.

7. Риски непредвиденных расходов и превышения сметы.

7.1. Риск увеличения рыночных цен на ресурсы, приобретаемые (или — работы, заказываемые) на последующих стадиях проекта, выше уровня, который прогнозировался при составлении сметы.

7.2. Риск будущего повышения «плавающей» процентной ставки по предоставленной для проекта кредитной линии.

7.3. Риск вынужденного (для удержания акционеров, партнеров) увеличения до окончания проекта ранее планировавшихся дивидендов по акциям.

7.4. Риск необходимости выделения ассигнований на не предусмотренные в бизнес-плане по проекту мероприятия.

7.5. Риск выплаты надбавок за срочность выполнения работ и поставок, заменяющих сорванные контрагентами и партнерами, с которыми отношения в процессе реализации проекта могут быть прерваны.

7.6. Риск необходимости выплат штрафных санкций и арбитражно - судебных издержек.

8. Риски,  связанные с обеспечением прав  собственности по инновационному  проекту, предполагают.

8.1. Риски  недостаточного объема патентования технических, дизайнерских и маркетинговых решений инновации.

8.2.Риск  опротестования патентов, защищающих  принципиальные технические, дизайнерские  и маркетинговые решения инновации.

8.3. Риск  необеспечения комплексной патентной  чистоты инновации.

8.4.Риск легальной (на основе параллельных патентов) имитации конкурентами запатентованных фирмой или ее лицензиарами технических и дизайнерских решений.

8.5.Риск  неконтролируемой нелегальной имитации  конкурентами технических, дизайнерских  и маркетинговых решений инновации.

8.6.Риск  «утечки» непатентуемых принципиальных  технических решений, содержащихся  в коммерческой тайне.

9. Риски   непредвиденной   конкуренции возникают в связи с рисками:

9.1. Входа  в отрасль диверсифицирующихся  или переспециализирующихся фирм из других отраслей.

9.2. Зарождения  местных молодых фирм-конкурентов.

9.3. Экспансии  на местный рынок со стороны  зарубежных экспортеров.

9.4. Конкуренции  со стороны непредвиденных товарных  или функциональных аналогов (заменителей)  создаваемого продукта.

10. Риски  конфликтов с действующим законодательством  и общественностью имеют место  тогда, когда инновация, эффективная  для одних, затрагивает интересы  других социальных групп. 

11. Риски  конфликтов с интересами поддержания  текущей деятельности фирмы и  других ее проектов сводятся к вероятности того, что на инновационный проект в процессе его выполнения будет оказываться давление с целью использования части средств из бюджета проекта на финансирование текущих операций фирмы, покрытие текущих дефицитов ликвидных средств, а также на финансирование и реализацию параллельных инвестиционных проектов.

1.3.Анализ  рисков в инновационном процессе

Назначение  анализа риска - дать потенциальным  инвесторам необходимые данные для принятия решения о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

Анализом  рисков принято называть количественное исследование рисков, ранее выявленных на качественном уровне. Качественная оценка риска проводится преимущественно экспертными методами в условиях неопределенности и используется при сравнении ограниченного числа альтернатив принимаемых решений. Количественная оценка риска предполагает математическую оценку.

Качественная  оценка рисков

Качественная  оценка рисков осуществляется в основном посредством рейтинга.

Рейтинг – способ качественной оценки риска в какой-либо области деятельности на основе формализации экспертных методов. Одной из первых и самой простой формой проведения рейтинговой оценки стал так называемый ранкинг (ranking), то есть ранжирование. Ранжирование предполагает упорядочивание оцениваемых объектов в порядке возрастания или убывания их качеств. Ранжирование может осуществляться несколькими методами, но в основе каждого из них лежат экспертные мнения – суждения специалистов об оцениваемом объекте.

Более сложным вариантом ранжирования является попарное сравнение, в соответствии с которым, эксперты, сопоставляя  поочередно каждые два оцениваемых  объекта, определяют, какой из них  лучше, затем эти мнения усредняются, и составляется окончательный рейтинг по правилу: «Если А лучше В, В лучше С, то А лучше С».

Ранжирование  на основе балльной оценки сочетает в  себе преимущества непосредственного  ранжирования и ранговой корреляции. Эксперты сами называют число объектов и оценивают их в баллах или располагают их в определенном порядке, при этом порядковому номеру присваивается соответствующее число баллов.

Главная проблема ранжирования как одного из методов оценки связана с тем, что сравнения объектов осуществляются по нескольким показателям, и результаты могут быть неоднозначными: лидер по одному показателю может стать аутсайдером по другому (классический пример: высокая доходность корпоративных ценных бумаг при высокой степени риска инвестиций).

Чтобы снизить субъективное влияние экспертов на результаты оценки, наряду с оцениваемыми показателями в рейтинг включаются объективные характеристики объектов, реально поддающиеся измерению и сопоставлению без участия экспертов. Рейтинг в этой форме получил наименование скоринга (scoring), который является оцениванием на основе системы показателей и балльной оценки.

Количественная  оценка рисков