Инвестиционный менеджмент

 

2.3.Использование  зарубежного опыта в вопросах ценообразования на строительную продукцию

Специалисты Франции  выделяют два метода определения  сметной стоимости строительно-монтажных  работ:

• детального определения затрат и базисных цен;
• быстрого, упрощенного определения цен на строительную продукцию.

Метод детального исчисления базисной цены, служит отправным моментом для разработки других методик. Совокупность затрат, производимых в процессе строительства, получение производителем работ  определенной прибыли-данные расходы  отражаются в смете строительства. Смета является обязательным документом составляемым подрядчиком. В смете отражаются характер работ или объекта строительства, объем подлежащих выполнению работ, цена (стоимость)отдельных видов работ, а также частичная и полная стоимость объекта. Все расчеты производятся без налога на добавленную стоимость. Расчет разбивается на три этапа. На первом этапе исчисляются так называемые основные расходы; на втором - пропорциональные, на третьем - прибыль.

Основные расходы-затраты  на оплату рабочей силы и материалов, используемых в строительстве. В число указанных расходов могут включаться и расходы на приобретение или аренду оборудования, включая затраты на потребляемые ими горюче-смазочные материалы и т.д.

Расходы на оплату труда  определяются на базе двух элементов: основной почасовой ставки заработной платы с учетом расходов на социальное обеспечение, страхование взносов в пенсионные фонды, оплачиваемый отпуск и т.д., а также фактического производительного рабочего времени.

Если по характеру  производства возникает необходимость образования бригад (например, бетонщиков, паркетчиков), то исчисляются общие затраты труда на бригаду, которые делятся на число членов бригады. В результате определяется показатель среднечасовой стоимости рабочей силы при бригадной работе.

Прямые расходы на материалы определяются исходя из объема материалов, поставленных на стройку, и цен покупки единицы товара с добавлением расходов на транспортировку, перевалку, хранение и страхование. В стоимость материалов могут  включаться также их потери и убыль от порчи.

Затраты на оборудование в целом учитываются в пропорциональных расходах (общих расходах или расходах по стройке). Полученные данные о средней  почасовой оплате труда, стоимости  единицы материалов и оборудования умножаются соответственно на число проработанных часов, количество закупленных материалов и оборудования.

Пропорциональные расходы  являются косвенными или дополнительными  затратами, прямо не относящимися и  непосредственно не влияющими на производимые работы.

Основным методом является определение этих затрат в процентах к каждому элементу или к общей величине основных затрат.

Расходы по стройке включают затраты на следующие виды работ:

-организацию стройки  (выбор места, разметка территории  и т.д.) её обустройство (установка бытовок столовых, санитарно-технических пунктов и т.д.) создание локальных управленческих структур и др.;

-подготовку инфраструктуры (прокладка дорог, дренажной сети, установка ограждений. выполнение  отводов и т.д.);

--набор рабочего персонала,  не занятого непосредственно на строительстве (кладовщики, сторожа и пр.);

-использование оборудования, не включенного в позиционный  расчет основных расходов (подъемные  механизмы, компрессоры, и т.д.);

-создание сборочных,  слесарных, столярных и других  мастерских;

-установку местного  отопления;

-обеспечение уборки  территории и др.

Общие расходы состоят  из расходов по эксплуатации, не включенных в расходы по стройке (содержание гаражей, мастерских и т.д.), социальных выплат, расходов по страхованию и  послепродажному обслуживанию, а так же налоговых платежей. Эти затраты исчисляются и учитываются совместно подразделениями по изучению цен и бухгалтерией или другими расчетными органами. Они определяются в абсолютных величинах или в процентах от общего оборота за предшествующий период, а затем корректируются на изменения в текущем периоде.

Специальные расходы - это  расходы не предусмотренные в  общей классификации затрат и  имеющие индивидуальный по отношению  к определенной стройке характер. К ним относятся расходы по копированию планов, чертежей и пр.

Совокупность основных и пропорциональных расходов составляет себестоимость строительных работ  и объектов. Суммируя с ней предполагаемую прибыль предпринимателя, получаем базисную стоимость строительства  без налогов.

Величина прибыли в строительстве зависит от остроты рыночной конкуренции, сбытовой политики компании, в частности от её ориентации на достижение текущей рентабельности или на долгосрочное функционирование. Относительно невысокие прибыли (в среднем 2-3% с оборота) связаны именно с жесткой рыночной конкуренцией на рынке строительной продукции.

Поскольку затраты по стройке, общие  и специальные расходы исчисляются  в процентах от основных затрат или  их элементов, на практике их определяют с помощью отдельных коэффициентов.

Изменяемая часть, составляющая основную долю базисной цены, пересматривается путем применения рекомендованных  индексов цен.

Основными методами пересмотра цен  являются индексный и параметрический. Индексный метод используется в  основном в рамках государственного сектора строительства. Окончательная цена в этом случае рассчитывается по следующей формуле:

Р= Ро /(0,15 +0,85хиндекс1/индекс0),

где Р- пересмотренная цена без НДС;

Ро -первоначальная цена без НДС;

0,15- Фиксированная часть цены;

0,85- изменяемая часть цены;

индекс Д- данные общего индекса  на месяц определения первоначальной цены;

индекс I- данные тех же индексов на месяц пересмотра цены.

В частном секторе строительства  указанная формула модифицируется следующим образом:

Р= Ро (индекс 1/ индекс О).

Параметрический метод пересмотра цен применяется в случаях, когда  индексный метод не обеспечивает необходимой точности. Он основывается на учете изменений, происшедших  в основных элементах цены (стоимость  оплаты труда, затраты на сырье, материалы  и т.д.) в период от заключения контракта до окончания работ. Параметрический метод получил широкое распространение в международной практике ценообразования не только в строительстве, но и других отраслях с длительным циклом производства.

Окончательная цена в этом случае определяется по формуле:

Р=Ро(а + вхМ1/М0 + сх С1/С0), где

Р- окончательная цена сделки;

Р0 - первоначальная цена;

а - коэффициент неизменной части цены;

в,с - коэффициенты, выражающие удельные веса отдельных элементов  цены;

М1- средняя цена или  индекс на сырье и материалы в  период пересмотра цены;

М0 - средняя цена или  индекс цен на сырье и материалы  в период установления первоначальной цены.

С1 - средняя заработная плата или индекс средней зар.платы  в период пересмотра цены.

С0 - средняя заработная плата или индекс средней зарплаты в период установления первоначальной цены.

Расчеты по упрощенному  методу осуществляются в определенной последовательности. По каждому объекту капитального строительства (жилой дом, административное здание и т.д.) определяется перечень основных компонентов, например, работы по инфраструктуре, непосредственному возведению объекта, его благоустройству. На основе банка данных и материалов, полученных по запросам, определяется перечень работ и основных показателей, необходимых для расчета. При этом данные текущих смет должны быть сопоставимы со сметной информацией, имеющейся в банке данных.

Собираемые и анализируемые данные классифицируются по функциональным особенностям выполняемых работ. Определение перечня работ, выявление имеющейся количественной информации, классифицированной по функциональным компонентам, позволяют осуществлять непосредственный расчет цен на строительные объекты и работы путем умножения имеющихся единичных расценок на объемы работ и суммирования полученных данных.

Расчет смет по указанным  программам осуществляется в три  этапа. На первом этапе подготавливается досье с максимумом имеющейся информации о клиенте, типах и сроках работ. На втором этапе позиционным способом определяется смета расходов на строительство определенного объекта. На третьем этапе происходит корректировка полученной сметы с учетом изменений, внесенных в процессе строительства в объемы работ и расценки.

Корректировка осуществляется в соответствии с изменением издержек производства и других затрат, которые  несет исполнитель работ, а также  со сдвигами, происходящими в экономике  стран-партнеров.

Корректировка базисных цен осуществляется по объектам как государственного так и частного строительства. На рынке государственных подрядов пересмотр может производиться по сделкам и с твердой и с изменяемой ценой.

В контракты с твердой  ценой могут включаться оговорки об актуализации цены. В соответствии с существующим во Франции законодательством такая оговорка применяется в том случае, если разница между датой установления цены и сроком завершения строительства превышает три месяца. Окончательная стоимость строительства в этом случае должна быть рассчитана исходя из изменения затрат за три месяца.

 

3.Реальные  инвестиции 

3.1.Инвестиционный  спрос. Особенности формирования

В условиях переходной экономики  инвестиционная деятельность определяется прежде всего возможностями капитальных вложений и ограничениями последних со стороны спроса. В связи с этим проанализируем инвестиционный потенциал, который несмотря на сокращение валового внутреннего продукта (ВВП) и ресурсов накопления есть, но используется недостаточно и неэффективно.

В структуре первичного распределения ВВП на стадии образования  доходов в числе основных позиций (наряду с оплатой труда работников, чистыми налогами на продукт и  импорт, налогами на производство) выделяется валовая прибыль. Валовая прибыль  является источником финансирования государственных расходов, оплачиваемых за счет средств республиканского и местных бюджетов и оплаты тех элементов, которые осуществляются из средств самих предприятий и организаций, независимо от форм собственности.

В 1992 г. на финансирование капитальных вложений направлялась приблизительно четверть валовой прибыли. В 1995 г.-16,2%, в 1997 г;-14,3%, в 1998 г. –10,1% (оценочно). Это отражает сдвиг в распределении сократившегося объема ресурсов в пользу текущего потребления. Хотя в настоящее время основным источником финансирования являются собственные средства предприятия, их недостаточно для поддержания предприятий в условиях конъюнктуры рынка. В настоящее время для большинства предприятий первоочередными становятся задачи поддержания производства и стабилизации финансовой устойчивости. Вопросы же стратегического развития инвестиций в основное производство в некоторой мере отошли на второй план.

Потенциал собственных  инвестиционных ресурсов на отдельном  предприятии включает в себя:

• амортизационные отчисления;
• часть прибыли, оставшуюся после уплаты налогов, дивиденда, выплат на социальные нужды, покрытие убытков;
• ресурсы, которые можно извлечь на рынке ценных бумаг, то есть за счет выпуска акций и долговых обязательства.

 

Таблица 3.1 Основные показатели инвестиционной деятельности в Республике Казахстан

Годы	Валовые инвестиции, млн.тен.	Амортизация, млн.тенге	Чистые инвестиции, млн.тенге	Доля чистых инвестиций в общем объёме валовых инвестиций, %
2005	148590	82423	66167	44,5
2006	118981	96521	22460	19,0
2007	139790	123530	16260	12,0
2008	189296	--	--	--

 

Некоторые предприятия  в качестве инвестиционных ресурсов широко используют такой иррациональный источник как свои долги по выплате  заработной платы, налогов поставщикам  за электроэнергию, воду, отопление, то есть крупным коммунальным системам.

При оценке инвестиционного  потенциала предприятий следует  учитывать и факторы, которые  его сокращают. Это - факторы инфляции и убыточности. Инфляция повышает инвестиционный потенциал, если предприятие проводит политику извлечения прибыли за счет повышения цен на продукцию и услуги. Цены на строительно-монтажные работы растут в связи с сокращением количества подрядных организаций и обусловленным им ростом издержек строительного производства. Если в конце 2002 года в республике действовало более 1500 крупных государственных организаций, то к концу 2008 года в строительстве из всех зарегистрированных хозяйствующих субъектов по формам собственности и видам деятельности предприятий 95,6% были частными и 3% государственными.