Экономическое обоснование технологического проекта маслоэкстракционного завода производительностью 400 т/сут

 

Полная  себестоимость 1 т рафинированного  рапсового масла составляет 49221,66 руб., а с учетом годовой производственной программы – 2756412,80 тыс. руб.

 

3.6 Расчет  финансовых результатов

Финансовым  результатом технологического проекта является показатель чистой прибыли. Чтобы его рассчитать, следует определить выручку от реализации, из которой последовательно вычитают затраты на производство и реализацию, а также сумму  налога на прибыль.

Выручка (В)  от реализации (без НДС) определяется по формуле:

 

В = ОЦ х  ПП, (17)

 

         где ОЦ  - оптовая цена 1т продукции, работ, услуг, руб. без НДС;

               ПП – годовая производственная  программа предприятия после   реализации инвестиционного проекта, тонн

Рыночный  подход к ценообразованию основывается на  маркетинговых  исследованиях и  используется в условиях развитых рыночных отношений, когда цена устанавливается  в соответствии с ценами  конкурентов  на  аналогичный  товар либо на основании оценки  реакции  покупателя: продавец  выясняет  и  устанавливает   максимальную  цену,  по  которой товар будет обязательно  продан.

При рыночном подходе известна розничная, отпускная  цена (с НДС)  аналогичного продукта,  а норму и величину  прибыли определяют расчетным путем.

 Ставки  НДС на растительное сырье   установлены в размере 10% к  оптовой цене.

Для продукции  масложирового производства, ставка НДС в цене которой составляет 10%,  оптовая цена определяется по формуле:

 

ОЦ = ОтЦ /1,10 (18)

 

где  ОтЦ – отпускная цена 1т  продукции, услуг, руб. с НДС;

 

При рыночном подходе налогооблагаемая  прибыль  на единицу продукции определяется  как разница между  оптовой  ценой и полной себестоимостью единицы  готовой продукции.

 

 

 

 

Таблица 9 –  Расчет рыночным подходом цены и прибыли  на единицу 

   продукции (масла льняного нерафинированного)

Наименование  показателей	Значение  показателя
	по расчету	округ-ленно
1 Отпускная цена 1т продукции с НДС, руб.	58340,00	58400,00
2 Ставка НДС к оптовой цене:
- в %	10,00	10,00
- в сумме	5303,64	5300,00
3 Оптовая цена 1т продукции без НДС, руб.	53036,36	53100,00
4 Полная себестоимость 1 т продукции, руб.	49221,66	49221,66
5 Прибыль на 1т продукции:
- в сумме	3814,7	3878,34
- в % к себестоимости (рентабельность)	7,75	7,87
6 Налог на прибыль:
- в %	20,00	20,00
- в сумме	762,94	775,66
7 Чистая прибыль на 1т продукции	3051,76	3102,68

 

Отпускная цена 1 т льняного масла  - 58400,00руб., оптовая цена на 1 т масла без НДС 53100,00 руб., полная себестоимость 1т льняного масла 49221,66 руб., прибыль на 1 т масла 3878,34 руб., рентабельность – 7,87%, чистая прибыль на 1 т льняного масла составила 3102,68 руб.

Результаты  расчетов, выполненных в таблице 9, помогают оценить уровень рентабельности производства.

Далее определяют  выручку, принимая в расчет округленную оптовую цену, а также финансовые результаты работы предприятия за год.

Руководству организации,  инвесторам  и    кредиторам  необходимо  знать, сколько  нужно произвести и реализовать  продукции, чтобы  покрыть текущие  затраты предприятия, то есть достичь  точки  безубыточности. С этой  целью  определяется  величина  выручки  от реализации,  при  которой  предприятие  сможет  покрыть  все  свои  расходы, но не  получит  прибыли.  Ее  называют  критической  точкой,  или  критическим  объемом (Ак), которая рассчитывается по формуле:

 

Ак = Кр / (ОЦ – МЗ_уд) , (22)

       где   Кр – годовая сумма косвенных расходов, руб.;

               ОЦ – оптовая цена за единицу продукции , руб/т;

              МЗ_уд – удельные материальные затраты на единицу продукции, руб/т.

А_к=826923,84 / (53100,00- 34431,04)=44,30

Результаты  расчетов отражаются в таблице 10.

 

Таблица 10 –  Финансовые результаты реализации технологического

     проекта (за год)

Показатели	Значение
1Годовая производственная мощность по проекту, т	58237
2 Годовая производственная программа,  т	56000
3 Коэффициент использования мощности	0,96
4 Выручка от реализации за  год, тыс.руб.	2973600,0
5 Полная себестоимость реализованной  продукции, тыс.руб.	2756412,96
6 Прибыль от реализации, тыс.руб.	217187,04
7 Налоги из прибыли, тыс.руб.	43436,96
8 Чистая прибыль, тыс.руб.	173750,08
9 Рентабельность продукции, %	7,87
10 Безубыточный объем производства, т	44,30

 

В результате расчетов нами получена выручка  от реализации за год равная 2973600,0 тыс. руб., чистая прибыль составляет 173750,08 тыс. руб., которая принимается в расчет денежного потока, полная себестоимость реализованной продукции равна 2756412,96 тыс. руб.

 

 

 

 

3.7 Расчет  показателей эффективности проекта

3.7.1 Расчет  текущей стоимости будущих денежных  потоков

Расчет  текущей стоимости будущих денежных потоков осуществляется по формулам  (2) – (5).  Суммы чистой прибыли  и амортизации по годам  проекта  соответствуют значению первого  года.  Расчеты выполняются на 4 года, так как финансирование  проекта на срок, значительно превышающий 3 года, инвестору не выгодно. Результаты расчетов отражаются в таблице   11.

 

Таблица 11 - Расчет текущей стоимости будущих  денежных потоков

Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год
1 Чистая прибыль, тыс.руб.	173750,08	173750,08	173750,08	173750,08
2 Амортизация, тыс.руб.	6830,0	6830,0	6830,0	6830,0
3 Ставка дисконта	10,00	10,00	10,00	10,00
4 Денежный поток по годам  проекта, тыс.руб.	164163	149240	135672	123338

 

Дисконтированная  сумма денежных потоков:

 

                           FV дп₁              FV дп₂          FV дп₃          FV дп₄       

         PV дп =  ------------  + ------------- + ------------ +  -------------- 

                     (1 + 0,10)¹     (1 + 0,10)²     (1 + 0,10)³    (1 + 0,10)⁴     

                           180580           

         PV дп₁ =  ------------  = 164163

                          (1 + 0,10)¹  

 

                            180580          

         PV дп₂ =  ------------  = 149240

                          (1 + 0,10)²    

 

                           180580            

         PV дп₃ =  ------------  = 135672

                          (1 + 0,10)³  

 

                          180580            

         PV дп₄ =  ------------  = 123338

                         (1 + 0,10)⁴    

 

3.7.2 Расчет  дисконтированного срока окупаемости  проекта

Расчет дисконтированного  срока окупаемости проекта  проводят по формуле 6. Сумму капитальных вложений берут из таблицы 1. Величина денежного  потока каждого года – сумма годовой  чистой прибыли и амортизации.  Результаты расчетов оформляются в  таблице 12.

 

Таблица 12 – Расчет срока окупаемости проекта

Показатели	Суммы денежных потоков по годам  осуществления проекта
	1 год	2 год	3 год	4 год
1 Сумма капитальных вложений, тыс.руб.	233100	233100	233100	233100
2 Ставка дисконта, (10 %)	0,10	0,10	0,10	0,10
3 Дисконтированная сумма капитальных  вложений  (PVкв), тыс.руб.	211909	211909	211909	211909
4 Денежный поток, тыс.руб.	180580	180580	180580	180580
5 Дисконтированный денежный поток  (PV дп), тыс.руб.	164163	149240	135672	123338
6 Сумма капитальных вложений, не  возмещенная на начало года  (∆КВ), тыс.руб.	164163-211909= -47746	149240-47746= 101494	х	х

 

Расчет  показателей окупаемости:

 

1. дисконтированная сумма капитальных вложений:

                 FV кв₁ 

         ∑PV кв =  ------------ ,  

                        (1 + 0,10)¹    

 

                  233100

         ∑PV кв =  ------------  = 211909 

                         (1 + 0,10)¹    

 

1. дисконтированная сумма денежных потоков:

                             FV дп₁  FV дп₂    FV дп₃         FV дп₄       

         ∑PV дп =  ------------  + ------------- + ------------ +  -------------- 

                          (1 + 0,10)¹     (1 + 0,10)²       (1 + 0,10)³     (1 + 0,10)⁴     

 

 

 

                          180580           180580             180580               180580      

        ∑PV дп =  ----------  +   ------------- +    ------------   +   ------------- 

                        (1 + 0,10)¹     (1 + 0,10)²             (1 + 0,10)³       (1 + 0,10)⁴     

 

         ∑PV дп = 164163+149240+135672+123338 = 572413

 

Из расчетов видно, что проект не окупился на первом году  (Тt), на начало второго года невозмещенная стоимость капвложений составила 47746 тыс.руб., а денежный поток второго года составил 149240 тыс.руб. Исходя из полученных данных, срок окупаемости проекта составит:

                              47746                            

Ток = 1  +  -----------  = 1,31 (лет)

                               149240                            

Срок окупаемости проекта составляет 1,31 (лет)

 

3.7.3 Расчет  чистой текущей стоимости доходов  (чистого приведенного дохода) и  ставки доходности инвестиционного  проекта

Расчет  чистой текущей стоимости доходов (ЧТСД) осуществляется по формуле (7). Расчет ставки  доходности инвестиционного  проекта (СДП) выполняется по формуле (8).  Исходные данные для расчетов берут  из таблицы 12. Результаты расчетов отражают в таблице 13.

 

Таблица 13 - Расчет ЧТСД и СДП 

Показатели	Всего  за период	в том числе по годам  осуществления проекта
		1 год	2 год	3 год	4 год
1 Дисконтированный денежный поток  (PV дп), тыс.руб.	572413	164163	149240	135672	123338
2 Дисконтированная сумма капитальных  вложений  (PVкв), тыс.руб.	211909	211909	211909	211909	211909
3 Чистая текущая стоимость доходов  (ЧТСД), тыс.руб.	360504	х	х	х	х
4 Ставка (индекс) доходности инвестиционного  проекта (СДП)	2,70	х	х	х	х