Шпаргалка по "Финансам"

Преимущества для кредитора: диверсификация риска, проверка платежеспособности, ликвидности. Для заемщика: упрощается поиск кредитора, ставка ниже, трансформация сроков, крупные суммы.

Объемы финансовых операций, осуществляемых финансовыми посредниками, в последние десятилетия возрастают. В западных странах наблюдается тенденция к снижению доли коммерческих банков и возрастанию доли взаимных фондов и государственных пенсионных фондов. В России в последние годы широкое распространение получили паевые фонды.

• К финансовым посредникам относятся организации занимающиеся привлечением средств физических и юридических лиц, и инвестирующие их от своего имени, принимая большую часть рисков  финансового характера на себя.
• Финансовые посредники также могут оказывать брокерские, агентские и консалтинговые услуги при заключении сделок финансового характера
• Основная функция аккумулирование временно свободного капитала с целью его инвестирования на кратко срочный, среднесрочный и долгосрочный период с целью получения прибыли
• АО подчиняются общим требованиям законодательства по ведению учета, отчетности, аудиторской проверке, минимальному уровню уставного капитала и пр.
• Ряд посредников представляют собой имущественный комплекс, не являясь юридическим лицом, отчетность не составляется, но аудиторская проверка и расчет чистых активов проводится

 

Специфика:

• Не создается новый продукт
• Посредники депозитарного типа производят обслуживание  наличных и безналичных расчетов
• Аккумулирование ресурсов происходит при посредстве финансового рынка
• Как правило, доля основных фондов невелика
• В имуществе превалирует  доля финансовых активов
• И пр.

 

Виды финансовых посредников (по презентации)

• Инвестиционные фонды:
• Паевые инвестиционные фонды (закрытый, открытый, интервальный)
• ОФБУ(фонды общественного банковского управления)
• Прочие финансовые посредники:
• Акционерные инвестиционные компании
• Финансовые компании
• Хеджевые фонды
• Венчурные фонды и т.п.

Финансовые посредники делятся на(из интернет-источников)

- финансовые учреждения депозитного типа (коммерческие банки, кредитные союзы) основная доля приходится на предоставление кредитов;

- договорные сберегательные институты (страховые компании, пенсионные фонды) характеризуются устойчивым притоком средств от держателей полисов и владельцев пенсионных счетом и могут имеют возможность инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные активы;

- инвестиционные фонды продают свои ценные бумаги инвесторам и приобретают прямые финансовые обязательства, характеризуются высокой надежностью и низким номиналом продаваемых ценных бумаг;

- иные финансовые компании (лизинговые, потребительского кредита  и т.п.) – основную часть денежных  средств получают от продажи  инвесторам краткосрочных обязательств  в виде коммерческих бумаг.

Билет 11

Особенности финансов некоммерческих организаций

Некоммерческими организациями называют организации, не имеющие в  качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли и не распределяющие  прибыль между своими участниками.

• Создаются  ради достижения конкретных  целей, как правило, связанных с решением  задач социального характера.
• Создается уставный фонд
• Первоначальный источник - средства  учредителей
• В процессе деятельности  источник – это  добровольные взносы, дивиденды, доходы,  поступления от предпринимательской  деятельности, которая должна  соответствовать  целевой направленности  деятельности и должна служить достижению  целей
• Не предусматривается размер  минимального уставного фонда
• Не предусмотрена процедура банкротства   за исключение потребительские  кооперативы, благотворительные фонды и  аналогичные)
• Имущество используется только для  достижения целей
• Имеют исключительно целевую  правоспособность
• Могут существовать ограничения на занятие  предпринимательской деятельностью

 

Некоммерческие организации осуществляют свою деятельность в форме:

• потребительских кооперативов;
• общественных и религиозных объединений;
• благотворительных и иных фондов;
• общественное движение;
• некоммерческое партнерство;
• ассоциация;
• автономная некоммерческая организация;
• Садоводческих некоммерческих  объединений граждан;
• других форм, предусмотренных законом.

 

А также:

• Некоммерческая организация может быть создана в результате учреждения или реорганизации уже существующей
• Может иметь в собственности или оперативном управлении имущество (здания, денежные средства., инвентарь и т.п.)
• Бюджет расходов составляется с учетом планируемых мероприятий
• Вознаграждений руководству, за исключением компенсационных затрат, не выплачиваются
• Ведется бухгалтерская отчетность и уплачиваются налоги, возможно предоставление льгот
• Информация о размере и структуре дохода, оплате труда, имуществе организации должна быть открытой

 

Билет 12

Организация управления финансами корпораций.  
Организационная структура финансовой службы.

• Финансовый менеджмент – это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности фирмы. Т.о. предприятие с позиции финансов рассматривается как совокупность притоков и оттоков денежных средств, имеющих место в результате ранее сделанных инвестиций.
• В тоже время финменеджмент можно определить как систему финансовых отношений по поводу формирования и использования финансовых ресурсов на основе управления денежными потоками.

 

Основная цель финансового менеджмента

 

Удовлетворение интересов собственников в форме повышения их благосостояния путем увеличения стоимости фирмы через механизм       формирования и эффективного использования прибыли.

 

Области финансового менеджмента:

• Эффективно ли функционирует предприятие?
• Благоприятно ли положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению?
• Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью?
• Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?
• Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно-расчетной дисциплины?

 

Финансовая работа на предприятии — это управленческая деятельность, направленная на своевременное и полное обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, их эффективное использование в целях расширенного воспроизводства и выполнения всех его финансовых обязательств перед другими организациями.

Управление финансами зависит от многих факторов: форм собственности; организационно-правового статуса; отраслевых и технологических особенностей; характера производимой продукции (работ, оказываемых услуг); размеров (масштабов) бизнеса и др. Управление финансами промышленных зарубежных корпораций может быть структурировано так, как показано на рис. 4.3.

  
Рис. 4.3. Функции управления финансами западной промышленной корпорации

Основные функции финансового менеджера реализуются в процессе формирования и использования финансовых ресурсов и заключаются в следующем:

• финансовый анализ и планирование (прогнозирование) — формулирование общей финансовой стратегии, составление стратегических и тактических финансовых планов, участие в подготовке бизнес-планов, формирование инвестиционной, ценовой, кредитной, дивидендной и прочей политики, финансовый анализ для облегчения принятия управленческих решений, финансовый контроль;
• управление источниками финансирования — формирование внутренних и внешних, краткосрочных и долгосрочных источников финансирования организации, анализ условий их формирования, определение цены, оценка целесообразности привлечения заемных и использования собственных средств, расчет цены капитала, формирование оптимальной структуры капитала организации (предприятия);
• управление инвестиционной деятельностью — обоснование вариантов вложений капитала организации, анализ эффективности инвестиционной деятельности, оценка финансового риска, проведение операций с ценными бумагами, управление инвестиционным портфелем;
• управление текущей деятельностью (оборотным капиталом и денежными средствами) — определение потребности в оборотных средствах и рационализация структуры оборотных средств; управление дебиторско-кредиторской задолженностью, управление запасами, финансирование текущей деятельности и организация денежных потоков в целях обеспечения платежеспособности организации (предприятия), своевременности платежей по обязательствам организации (предприятия) в бюджет, банкам, поставщикам, собственным работникам;
• организация взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими хозяйствующими субъектами по поводу наличных и безналичных расчетов, получения наличных денежных средств, кредитов, покупки-продажи ценных бумаг, уплаты неустоек, начисления пеней и т.п.

Структура финансовых служб предприятия строится, как правило, по функциональному принципу, который предполагает четкое определение функций каждого структурного подразделения и работника. В зависимости от масштаба предприятия, во главе службы могут быть финансовый директор, финансовый менеджер, главный бухгалтер.

Малое предприятие: Функции финансового директора (менеджера) возлагаются на главного бухгалтера (рис.1).

 
Рис. 1 Структура финансовой службы малых предприятий

Средние предприятия: На средних предприятиях выделяются отдельно функции учета, исполняемые бухгалтерией и функции финансового директора (менеджера) в данном случае включают в себя планирование, прогнозирование, анализ, контроль, поиск источников финансирования и т.д. (рис.2)

 
Рис. 2. Структура финансовой службы средних предприятий

Крупные предприятия: Отличительной особенностью финансовой службы на крупных предприятиях является большая степень функциональной детализации, в соответствии с которой и формируются структурные подразделения предприятия. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел (рис. 3).

Вне зависимости от организационной структуры управления фирмой финансовый менеджер отвечает принятие решений в области управления финансов или выработку рекомендаций высшему руководству, за анализ финансовых проблем.

 
Рис. 3. Организационная структура управления крупным предприятием

Билет 13

 

Понятие и сущность финансовых ресурсов. ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ПОНЯТИЯ ФИН.РЕСУРСЫ (презентация 1 + Лапуста стр.24-29)

Финансовые ресурсы - это

• Накопленные или текущие денежные доходы, оставшиеся после финансирования текущих потребностей (авансированных затрат).
• Они представляют собой целевые денежные фонды, сформированные в процессе распределения национального богатства, ВВП и НД.
• Могут носить характер как централизованных денежных фондов (создаваемых на уровне государства, региона, муниципалитета), так и децентрализованных (денежные фонды предприятий, физических лиц).
• - это совокупность денежных фондов целевого назначения, образованных в результате аккумулирования денежных средств в целях формирования активов, необходимых для осуществления уставной деятельности.