Шпаргалка по "Финансам"

1.          По видам финансовых рынков:

инструменты фондового рынка

Акция  - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Казначейские обязательства государства выпускаются для ликвидации уже имеющейся задолженности государства перед предприятиями.

Вексель – долговая цб, которая свидетельствует о безусловном денежном обязательстве одного лица уплатить после наступления срока, обозначенного в векселе, определенную сумму денег собственнику векселя (векселедателю) и которая составлена по точно установленной законом форме.

Инвестиционный сертификат – документ, удостоверяющий право и владение на цб или подтверждающее вложение средств в банк на депозит

Производные цб:

- Опционы – стандартный контракт, который удостоверяет право (но не обязанность) его владельца на приобретение или продажу фиксированного количества базового актива по установленной цене в срок, определенный в нем.

- Фьючерсный контракт – стандартный документ, который свидетельствует обязательство одной стороны продать и другой купить соответствующее количество базового актива в определенный срок в будущем с фиксацией фьючерсной цены базового актива сторонами во время заключения контракта на бирже.

- Форвардный контракт – соглашение между двумя сторонами о будущей поставке определенного актива на данных условиях в назначенный срок в будущем

- Варранты – ценная бумага (разновидность опциона), которая выпускается эмитентом вместе с собственными привилегированными акциями или облигациями и дает собственнику право на приобретение простых акций данного эмитента в течение определенного периода по определенной цене.

инструменты кредитного рынка – деньги и расчетные документы (чеки, аккредитивы, векселя), которые обращаются на денежном рынке

инструменты валютного рынка:

- расчетные валютные документ

- валюта

- отдельные виды ЦБ

инструменты страхового рынка:

- контракты на конкретные  виды страховых услуг

-договоры перестрахования, используемые при формировании  финансовых взаимоотношений между  страховыми компаниями

2. По виду обращения

2.1. краткосрочные финансовые  инструменты (менее 1 года)

2.2. долгосрочные финансовые  инструменты

2.3. бессрочные финансовые  инструменты

3. По гарантированности уровня доходности

3.1.финансовые инструменты  с фиксированным доходом

3.2. финансовые инструменты  с неопределенным доходом (простые  акции, инвестиционные сертификаты)

4. По уровню риска

4.1. безрисковые финн инструменты (краткосрочные цб, золото)

4.2. финансовые инструменты  с низким уровнем риска

4.3. фин инструменты с умеренным уровнем риска

4.4. фин инструменты с высоким уровнем риска

4.5. с очень высоким  уровнем риска (спекулятивный) –  акции венчурных компаний, опционы

 

Вопрос 5

Финансовые институты

ФИНАНСОВЫЙ ИНСТИТУТ - Любая организация, например банк, строительное общество или финансовая компания, которая собирает средства отдельных лиц, организаций или правительственных органов и инвестирует их или дает взаймы. Некоторые финансовые институты не принимают вкладов/депозитов, например брокеры или компании страхования жизни, которые финансируют свою деятельность и получают доход за счет продажи ценных бумаг, страховых полисов или же предоставления брокерских услуг.

Типы финансовых институтов:

• Коммерческий банк (универсальные и специализированные)
• коммерческий банк;
• инвестиционный банк;
• ипотечный банк;
• Небанковская кредитная организация:
• ломбард;
• кредитное товарищество;
• кредитный союз;
• общество взаимного кредита (касса взаимопомощи);
• страховая компания;
• частный пенсионный фонд (негосударственный пенсионный фонд);
• финансовые компании;
• Инвестиционные институты:
• инвестиционная компания и инвестиционный фонд;
• фондовая биржа;
• инвестиционные дилеры и брокеры.

Финансовые институты выполняют следующие функции: (1) сбережение финансовых ресурсов, (2) собственно посредничество , (3) финансовая трансформация, (4) передача риска, (5) организация валютных операций. (6) содействие ликвидности , (7) организация операций по изменению организационно-правовых форм компаний . Приведем краткую их характеристику.

 

Билет  6

 
Финансы предприятий (организаций), в т.ч., корпораций формируют большую часть финансовых ресурсов. В институциональном плане – это финансы хозяйствующих субъектов (юридических лиц).

Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имуществом, отвечает этим имуществом по своим обязательствам, может от своего имени имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. (ст. 48 ГК РФ)

Таким образом, предприятие это самостоятельный хозяйствующий субъект или имущественный комплекс ( ст.132 ГК), рассматриваемый как объект права..

Финансы предприятий – это совокупность экономических (денежных) отношений, возникающих в процессе финансово-хозяйственной деятельности по поводу формирования, распределения и использования денежных фондов.

Признаки финансов предприятий:

• Финансы  отражают финансовые отношения, под которыми следует понимать отношения между субъектами (физическими и юридическими лицами), в результате которых возникают изменения в составе активов и/или пассивов (собственного или заемного капитала). 
  Наличие специфических функций.
• Формирование и использование финансовых ресурсов на основе управления денежными потоками.
• Наличие специфических принципов организации финансов предприятий.
• Наличие целевых фондов денежных средств.
• И т.п.

Функции финансов  предприятий и корпораций: 
реализуются на уровне микроэкономики и основаны на формировании и использовании капитала и денежных фондов предприятий.

1. Фондообразующая. Формирование капитала, доходов, денежных фондов – проявляется в политике формирования пассивного капитала, отражается в пассиве баланса.
2. Инвестиционно-распределительная. Использование капитала, доходов, денежных фондов  - проявляется в инвестиционной политике, отражается в активе баланса.
3. Регулирование денежных потоков – проявляется в системе расчетов, покрытия затрат, политике формирования финансовых ресурсов.
4. Контрольная  - проявляется в формировании системы контроля на предприятии за соблюдением пропорций при формировании и распределении доходов. Базируется на движении ресурсов и позволяет воздействовать на конечные финансовые результаты.

Принципы финансов предприятий:

1. Принцип хозяйственной самостоятельности(Предполагает возможность самостоятельного определения направления своей экономической деятельности, источников финансирования, направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли)
2. Принцип самоокупаемости и самофинансирования (Предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование предприятия, должны окупиться, т.е. покрыть понесенные затраты и обеспечить доход, соответствующий минимальному уровню рентабельности. Самофинансирование-Это полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществление воспроизводства основных фондов и оборотных средств (развитие производства).  При этом инвестирование средств в развитие производства может осуществляться и за счет собственных источников и за счет заемных.
3. Принцип материальной ответственности;
4. Принцип заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности;
5. Принцип разграничения основной и инвестиционной деятельности;
6. Принцип обеспечения финансовых резервов;
7. Принцип гибкости;
8. Принцип финансового контроля.

 

Билет 7

 

Финансы хозяйствующих субъектов представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе формирования, структуризации, использования их денежных фондов; являясь ведущим звеном всей финансовой системы общества, они формируют основной массив его финансовых ресурсов. Финансы хозяйствующих субъектов включают в себя отношения, связанные с формированием и движением:

• а) фондов собственных средств (уставного, резервного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли и пр.);
• б) фондов заемных средств (банковских кредитов, ссуд, бюджетных кредитов, облигационных займов и др.);
• в) фондов привлеченных средств (фондов потребления, расчетов по дивидендам).

В составе финансов также можно выделить формирование и движение производственных фондов денежных средств; обращение денежной части фондов и фондов, образованных в ходе распределения доходов между предприятием, органами власти и работниками. К основным функциям финансов хозяйствующего субъекта относятся:

• аккумулирующая (мобилизация доходов, финансовых ресурсов, формирование капитала);
• распределительная (оптимизация финансовых пропорций, надлежащее осуществление расходов, превращение финансовых ресурсов в целевые фонды денежных средств);
• аналитико-контролирующая;
• коммуникационная (финансовые отношения с контрагентами, государством и пр.).

 

Организация финансов хозяйствующих субъектов строится на принципах хозяйственной самостоятельности, самофинансирования, материальной ответственности, заинтересованности в результатах деятельности, формирования финансовых резервов.  
Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что организация независимо от организационно-правовой формы самостоятельно определят свою хозяйственную деятельность, направления вложений денежных средств в целях получения прибыли. В условиях рыночных отношений государство не вмешивается в хозяйственно-финансовую деятельность организаций. Главный субъект принятия важнейших финансовых решений - собственник организации. Однако хозяйственная самостоятельность не означает вседозволенность. Государство осуществляет жесткую регламентацию финансовой деятельности.

Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на текущую хозяйственную деятельность и инвестиции за счет собственных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Обеспечение самофинансирования - непременное условие жизнеспособности организации. В условиях рыночных отношений убыточность недопустима, самоокупаемость недостаточна, требуется прибыльная работа. Отдельные организации, которые по объективным причинам не могут обеспечить рентабельную деятельность, но выпускают общественно необходимую продукцию, получают ассигнования из бюджетов разных уровней и на разных условиях. Однако это редкое исключение из общего правила работы на принципе самофинансирования. Финансы организаций имеют четкую целевую ориентацию на прибыльную предпринимательскую деятельность.  
Принцип материальной ответственности означает четкую систему ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Для занятия определенными видами деятельности требуется государственная лицензия, отсутствие которой наказывается штрафом. За нарушения договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства организации уплачивают штрафы, пени, неустойки. В случае неэффективной деятельности организация может быть признана в судебном порядке несостоятельной (банкротом). К руководителям и отдельным работникам организаций могут быть применены различные виды наказаний (штрафы, лишения премий, административные взыскания вплоть до увольнений с работы) за нарушения установленных законодательством правил работы организаций, трудовой и производственной дисциплины.

Принцип заинтересованности в результатах деятельности определяется основной целью хозяйственной деятельности - получением предпринимательского дохода. В результатах деятельности организации должны быть заинтересованы как собственники организации, ее работники и государство. Для собственников важен размер, дохода, соизмеримый с вложенным капиталом и предпринимательскими запросами. Для работников должна быть обеспечена достойная оплата труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также выплат процентов по облигациям и дивидендов по акциям организации, приобретенным ее работниками. Интересы государства обеспечиваются рентабельной работой организации, уплатой всех налогов и обязательных взносов.