Шпаргалка по "Финансам"

Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Методы:

- метод прямого счета (прямой подсчет потребности по каждому виду запасов) – очень трудоёмок

- при стабильности факторов нормативный метод, зачастую – это исходный вариант для последующих расчетов и используется в сочетании с другими методами

- метод коэффициентов основан на нормативном методе и делении всех запасов на две группы: зависящие и независящие от объема производства (строится пропорция)

- метод оптимизации размера заказа основан на построении стройной логистической системы и расчете оптимальной величины партии заказа и времени  хранения.

Норма – относительная величина, соответствующая минимальному запасу ТМЦ, рассчитанному в днях.

Норматив ОбС- минимально необходимая сумма денежных средств, авансированная в оборотные фонды исходя из рассчитанной нормы.

Норматив оборотных средств

Nобс= ƩNi,

где ƩNi –сумма частных нормативов всех видов нормируемых средств, например:

Норматив сырья, основных материалов и покупных материалов

Ns=Rs*Nd,

где Rs- среднедневной расход сырья, материалов и т.п.; (расход за период деленный на количество дней в периоде).

Nd- норма в днях.

Nd=Tz+TRz+THz+Rz+Sz,

где Tz, TRz, THz, Rz, Sz –соответственно запас в днях текущий (складской) как правило половина интервала между поставками; транспортный; технический; разгрузочно-погрузочный; страховой.

Также рассчитываются частные нормативы:

- запасных частей;

- тары;

- расходов будущих периодов;

- незавершенного производства;

- запасов готовой продукции.

Операционный цикл : Характеризует общее время с момента закупки сырья и материалов у поставщиков (погашение КЗ) до момента поступления выручки на расчетный счет (погашение ДЗ) , в днях.Операционный цикл показывает время, в течение которого финансовые ресурсы «омертвлены» в запасах и ДЗ

 ОЦ=ПЦ+Подз,

ОЦ – операционный цикл, дни

Подз – продолжительность оборота ДЗ, дни

ПЦ – производственный цикл, дни

Производственный цикл: Характеризует общее время нахождения  (иммобилизации) оборотных активов в запасах, в днях:

ПЦ=ПОсм+ПОнзп+ПОгп

ПЦ – операционный цикл, дней

ПОсм – продолжительность оборота среднего запаса сырья и материалов, дней

ПОнзп – продолжительность оборота среднего объема НЗП, дней

ПОгп – продолжительность оборота среднего объема ГП, дней

Финансовый цикл: это период между оплатой ТМЦ и получением денежных средств от продажи на протяжении которого предприятие должно обладать достаточным оборотным капиталом, (т.е. в течение какого периода необходимо изыскивать ресурсы для продолжения операционного цикла)

 ФЦ=ОЦ-ПОкз,

ФЦ- финансовый цикл, дни

ОЦ – операционный цикл, дни

Подз – продолжительность оборота ДЗ, дни

Покз –продолжительность оборота КЗ, дни

 

Основные особенности управления Оборотными Средствами на основе ОЦ и ФЦ:

1. Сокращение операционного и финансового цикла позитивно в динамике.
2. ПЦ трудно поддается воздействию, т.к. зависит от специфики деятельности и повлиять можно с помощью нормирования ОбС.
3. ФЦ должен быть примерно равен ПЦ, тогда не происходит «омертвления» средств в расчетах, иначе возможно снижение уровня платежеспособности.
4. Необходимо оптимизировать уровень запасов с целью роста оборачиваемости и снижения расходов на хранение.
5. Совершенствовать систему применяемых расчетов (ДЗ и КЗ).
6. Управлять ДЗ, посредством стимуляции сокращения сроков погашения задолженности.

 

 

Билет 24

 

Оценка эффективности использования оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

- коэффициент оборачиваемости;

- продолжительность одного  оборота;

- коэффициент загрузки  оборотных средств.

 

Коэффициент оборачиваемости средств (скорость оборота) характеризуется размером объёма выручки от реализации продукции (В) на 1 рубль оборотных средств:

Коб = В/ОБС

 

где   ОБС – средняя стоимость оборотных средств за период, руб.

 

Продолжительность одного оборота (ТОБ) в днях, равна частному от деления числа дней за анализируемый период (30, 90, 360) на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

 

Тоб = Т/Коб

 

          Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных  средств, авансируемых на 1 руб. выручки  от реализации продукции. Это  соотношение характеризует степень  загрузки средств в обороте  и называется коэффициентом загрузки  оборотных средств:

 

Кзагр=ОБС/В

 

            Чем меньше величина коэффициента  загрузки оборотных средств, тем  эффективнее они используются.

 

Обобщающим показателем эффективности использовании оборотного капитала является показатель  рентабельности (РОБС):

 

Робс=Прибыль/ОБС

                                                                                              

Показатель рентабельности характеризует величину прибыли, получаемой на каждый  рубль оборотных средств, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотные средства обеспечивают оборот всех ресурсов на предприятии.

 

Оборачиваемость ОбС может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Повышение эффективности использования ОбС заключается в ускорении их оборачиваемости в результате организации управления оборотными средствами.

В управлении оборотными средствами должны принимать участие экономические службы (нормирование оборотных средств), технические службы (организация производственного процесса), маркетинговые службы.

Пути ускорения оборачиваемости ОбС зависят от вида ОбС.

Снижение производственных запасов достигается за счет экономного и рационального использования материальных ресурсов, снижение материалоемкости, сокращение потерь в результате совершенствования технологии, хранения и контроля, улучшения использования побочных продуктов и отходов (комбинирование производства).

Уменьшение объема незавершенного производства обеспечивается в результате сокращения и  рационализации производственного цикла,  сглаживания кривой нарастания затрат на производственные запасы на заготовительной стадии.

Уменьшение остатков готовой продукции достигается в результате прогрессивной маркетинговой политики (предоставление скидок, расширение рынков сбыта, рекламные компании).

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования,  что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

 Для количественной  оценки эффективности использования  оборотных средств рассчитывают  величину высвобождения оборотных  средств. Высвобождение оборотных  средств в результате ускорения  их оборачиваемости может быть  абсолютным и относительным. Абсолютное  высвобождение - это прямое уменьшение  потребности в оборотных средствах, когда плановый объем производства  продукции выполнен при меньшей  величине оборотных средств по  сравнению с плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных  средств происходит тогда, когда  при наличии оборотных средств  в пределах плановой потребности  обеспечивается перевыполнением  плана производства продукции. При  этом темп роста производства  опережает темп роста остатков  оборотных средств.

На эффективность использования оборотных средств оказывают влияние факторы, которые можно разделить на  группы.

1. По широте влияния  и степени управляемости факторы, влияющие на эффективность использования  оборотных средств,  делятся на  общеэкономические (изменение объема  продаж и структуры продаж) и  организационно-экономические (размер  предприятия, уровень специализации  или диверсификации производства).

2. По степени влияния  на величину оборотных средств  факторы делятся на факторы, повышающие  величину оборотных средств (объем  производства, продолжительность производственного  цикла, величина спроса) и факторы, снижающие величину оборотных  средств (улучшение платежной дисциплины, оптимизация запасов и их нормирование).

 

Билет 25

 

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно долги образуются от продаж в кредит.

 

 Условием обеспечения  финансовой устойчивости организации  является превышение суммы дебиторской  задолженности над суммой кредиторской  задолженности.

 

Дебиторская задолженность – представляет собой имущественные требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются ее должниками.

 

 Оборотный капитал  компании слагается из следующих  составляющих:

 

 • денежных средств;

 • дебиторской задолженности;

 • материально-производственных  запасов;

 • незавершенного  производства;

 • расходов будущих  периодов.

 

 Следовательно, дебиторская  задолженность – это часть  оборотного капитала организации.

 

 Дебиторскую задолженность  условно можно подразделить на нормальную и просроченную дебиторскую задолженность.

 

 Задолженность за отгруженные  товары, работы, услуги, срок оплаты  которых не наступил, но право  собственности уже перешло к  покупателю; либо поставщику (подрядчику, исполнителю) перечислен аванс за  поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг) – это нормальная  дебиторская задолженность.

 

 Задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в  установленный договором срок, представляет  собой просроченную дебиторскую  задолженность.

 

Просроченная дебиторская задолженность, в свою очередь, может быть сомнительной и безнадежной.

 

 По истечении срока  исковой давности сомнительная дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности (не реальной к взысканию).

 

 Дебиторская задолженность, нереальная к взысканию, может  образоваться вследствие:

 

 • ликвидации должника ;

 • банкротства должника;

 • истечения срока  исковой давности без подтверждения  задолженности со стороны должника;

 • наличия денежных  средств на счетах в «проблемном»  банке. Здесь возможны два варианта:

 • невозможности взыскания  судебным приставом – исполнителем  по решению суда суммы долга (например, имущество организации  находится на праве оперативного  управления).

 

 В зависимости от  предполагаемых сроков погашения  дебиторская задолженность подразделяется  на:

 

 • краткосрочную (погашение которой ожидается в течение года после отчетной даты);

 • долгосрочную (погашение которой ожидается не ранее чем через год после отчетной даты).

 

 Следует отметить, что  в отношении просроченной дебиторской задолженности целесообразно использовать отсрочку (рассрочку) платежа, производить расчеты акциями, векселями, применять бартер.

 

 Очень часто дебиторскую задолженность определяют как составляющую оборотного капитала, которая представляет собой требования к физическим или юридическим лицам относительно оплаты товаров, продукции, услуг.