Организация управления службами в закупочной логистике

Таблица 8 - Определение типа финансового состояния организации ООО « ZARA +» за 2009 – 2011, тыс. руб.

Согласно расчетов таблицы 8, мы видим, что за 2010 год сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 204 тыс. руб. за счет прироста суммы нераспределенной прибыли, за 2011 год на 142 тыс. руб. Однако имеется негативный момент – превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами свидетельствует о неэффективном вложении средств в оборотные активы из – за возникших проблем с реализацией продукции медицинского назначения, так как в балансе мы видим значительное увеличение статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности».

Поэтому у предприятия  значительно увеличился недостаток средств для устойчивой обеспеченности запасов с 741 тыс. руб. в 2009 году, до 1 454 тыс. руб. в 2010 году, и 1 634 тыс. руб. в 2011 году, что вызывает значительные финансовые трудности для организации.

По результатам 2009 и 2011 годов ООО « ZARA +» можно отнести к четвертому типу финансового состояния – кризисное финансовое положение.

А, по результатам 2010 года ООО « ZARA +» можно отнести ко второму типу финансового состояния – нормальная финансовая устойчивость.

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости представлен  в таблице 9.

Таблица 9 - Расчет коэффициентов финансового состояния ООО « ZARA +» за 2009 – 2011 г.г.

Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного на протяжении второго анализируемого периода 2010 – 2011 г.г. имеет значения нормативного (>1), что свидетельствует  о преобладании доли заемного капитала над собственным. Такое соотношение  свидетельствует о неустойчивом финансовом развитии ООО « Zara +» на протяжении двух последних лет.

Коэффициент автономии  характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот коэффициент не должен быть меньше, чем 0,5. Анализируя расчеты таблицы 9, мы видим, что начиная с 2010 года это условие не выполняется, что свидетельствует о несущественности влияния собственного капитала в формировании активов ООО « ZARA +», соответственно большая часть активов финансируется все же за счет краткосрочных заемных, а не собственных источников.

Коэффициент финансовой зависимости не должен быть больше 0,5. Его несоответствие нормативному значению и последующий рост по данным анализа таблицы 9 свидетельствует о том, что основная доля средств в формировании оборотных активов приходится на заемный капитал компании. В 2009 году на 1 рубль вложенных в активы средств, 50 коп. приходилось заемных, а по результатам 2010 и 2011 г.г. на 1 рубль вложенных в активы средств, 60 коп. приходилось заемных. Данные увеличение значения коэффициента финансовой зависимости по состоянию на конец 2011 года свидетельствуют о тенденции увеличении доли заемного капитала в формировании оборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости применяется в качестве дополнения и развития показателя независимости (автономии), путем прибавления к  собственному капиталу средств долгосрочного  кредитования. По результатам проведенного анализа в таблице 9 очевидно, что предприятие использует из заемных средств только краткосрочные, а долгосрочные заемные средства не использует на финансирование своей деятельности и существенной роли в изменении коэффициента автономии на протяжении трех анализируемых лет он равен 1,0, что соответствует рекомендованному значению (>0,5).

Коэффициент финансового  рычага сопоставляет заемные и собственные  источники финансирования ООО « ZARA +». Так, в 2009 году из заемных источников финансирования использовалась лишь кредиторская задолженность в размере 311 тыс. руб., а из собственных уставный капитал 8 тыс. руб. и нераспределенная прибыль 507 тыс. руб.

В 2010 году помимо кредиторской задолженности в размере 333 тыс. руб., из заемных источников финансирования использовался краткосрочный кредит в размере 782 тыс. руб., а из собственные источники финансирования также представлены уставным капиталом в размере 8 тыс. руб. и нераспределенной прибылью 696 тыс. руб. В 2011 году из заемных источников финансирования использовалась кредиторская задолженность в размере 471 тыс. руб. и краткосрочный кредит в размере 665 тыс. руб., а из собственных уставный капитал 8 тыс. руб. и нераспределенная прибыль 842 тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 9, сопоставив размер собственных и заемных средств, мы видим, что значение коэффициента финансового рычага в 2009 году составило 0,9, в 2010 году 1,6, в 2011 году – 1,3, На повышение финансового рычага оказал влияние рост привлеченных краткосрочных кредитов и займов при формировании капитала предприятия, что вызвало в определенной степени потерю финансовой устойчивости, в результате концентрации заемных средств и свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент маневренности  показывает, какая доля собственных средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов – оборотных средств. Он не должен быть 0,2 – 0,5. В 2009 году он составил 1,9, в 2010 году – 2,6, в 2011 году – 2,3, что соответствует нормам, и свидетельствует о том, что на финансирование оборотных средств используются лишь собственный капитал, дающий больше возможностей финансовых маневров.

Согласно полученных расчетов коэффициента постоянного  актива, мы видим, что на протяжении трех анализируемых лет он не соответствует рекомендованному значению (>0,7), что свидетельствует о том, что ООО « ZARA +» финансово не устойчиво. И, на сегодняшний день, отсутствуют источники финансирования, которые оно могло бы использовать длительное время на повышение финансовой устойчивости, необходимо привлечение других капиталов.

Коэффициент обеспеченности активов собственными средствами относится  к показателям оценки финансовой устойчивости, связанным с характеристикой  использования активов (>0,1). Согласно полученных расчетов в таблице 9 мы видим, что на протяжении трех анализируемых лет он соответствует рекомендованному значению равен 1,0, соответственно 10 % активов образовано за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (0,6 – 0,8) характеризует степень обеспеченности запасов собственным капиталом. Для предприятия ООО « ZARA +» значение данного коэффициента соответствует рекомендованному значению, но динамика этого коэффициента показывает тенденцию к ухудшению финансового состояния предприятия.

Согласно расчетов таблицы 9, значение коэффициента инвестирования в 2009 году составило 46,8, в 2010 году 176,0, в 2011 году – 0, что свидетельствует  о том, что данное предприятие  не инвестирует собственных средств  в иммобильные активы, а наиболее мобильные активы – оборотные средства, формируются за счет внешних заемных источников. Этот отрицательный факт, указывает на кризисное финансовое состояние предприятия ООО « ZARA +», угрозу его финансовой независимости, свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Характеризуя следующий показатель – долю краткосрочных обязательств в общей сумме заемного капитала, мы видим что 100 % в сумме заемного капитала принадлежит краткосрочным обязательствам.

Согласно данных таблицы 10, рассчитаем и проанализируем изменения за исследуемый период следующих показателей, характеризующих финансовые результаты предприятия.

Таблица 10 - Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным формы № 2 ООО « ZARA +» за 2009 – 2011 г.г.