Антикризисное управление турфирмы "Вега''

3.2 Разработка  мероприятий по улучшению финансового  состояния туристической фирмы «ВЕГА»

 

Основным фактором, обеспечивающим рост прибыльности основной деятельности турфирмы «ВЕГА» на протяжении исследуемого периода, являлось увеличение объема реализации предоставляемых услуг. Таким образом, увеличение объемов реализации является резервом повышения прибыльности нашего предприятия.

Совершенствование маркетинговой  стратегии предприятия необходимо с целью привлечения платежеспособных крупных заказчиков и увеличения объемов предоставляемых работ и услуг.

Необходимо осуществлять постоянный контроль за издержками, особенно, в части косвенных непроизводительных постоянных расходов.

Несомненно, привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Реализуя план повышения  финансовой устойчивости предприятие предполагает подписать 23 договора на организацию оздоровительных поездок для работников предприятий города на сумму 226 980 тыс. руб.

Предполагается, что все контракты обеспечены на 100%.

Следовательно, объем  выручки от реализации составит 226980 тысяч рублей, то есть рост выручки  в прогнозном периоде предполагается на 48,7% и на основании данного показателя я рассчитаю прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках туристической фирмы «ВЕГА» на третий месяц работы предприятия, а также прогнозные показатели финансового состояния предприятия.

3.3 Экономическая  эффективность от предлагаемых  мероприятий

 

Рассмотрим, как такое предложение как заключение договоров с крупными предприятиями и организациями на туристическое обслуживание отразится на финансовых результатах деятельности турфирмы и показателях финансовой устойчивости предприятия (см.табл.3.1).

Следовательно, при подписании контрактов на сумму 226980 тысяч рублей на прогнозный период, фирма получит увеличение суммы прибыли за вычетом налога на прибыль на 19159 тысяч рублей.

В таблице 3.2 рассмотрим показатели эффективности предполагаемых мероприятий.

Таблица 3.1

Прогнозный отчет о  прибылях и убытках, (тыс.руб.)

Показатель		За отчетный  период	Прогноз	Отклоне-ние
Доходы и расходы по обычным  видам  деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов  и аналогичных обяз. платежей)	010	152 659	226980	74321
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	020	(141 731)	(190754)	49023
Валовая прибыль	029	10 928	36226	25298
Управленческие расходы	040	34	34	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	10894	36192	25298
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	27	27	0
Проценты к уплате	070	(1 217)	(1217)	0
Прочие операционные доходы	090	17	17	0
Прочие операционные расходы	100	(657)	(657)	0
Внереализационные расходы	130	(447)	(447)	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	8 713	33915	25202
Текущий налог на прибыль	150	(2297)	(8340)	6043
Чистая  прибыль (убыток) очередного  периода	190	6 416	25575	19159

 

Таблица 3.2

Показатели эффективности  предполагаемых мероприятий

Показатели		До мероприятия	После мероприятия		Абсолютное отклонение	Относительное, %
Выручка		152659	226980		74321	48,7
с/с		141731	190754		49023	34,6
Прибыль		10928	36226		25298	231,5
Показатели эффективности
Эффективность				0,51
Срок окупаемости				1,92

 

Таким образом, расчеты  показывают достаточно высокую эффективность данного проекта.

Для того чтобы рассчитать прогнозные показатели финансового  состояния турфирмы «ВЕГА» необходимо составить и прогнозный баланс.

В фирме не планируется увеличивать величину внеоборотных активов, поэтому она остается на уровне последнего месяца работы. Оборотные активы увеличиваются за счет роста дебиторской задолженности и денежных средств, что связано с ростом выручки от реализации предоставляемых услуг. Денежные средства регулируют баланс предприятия (см.табл.3.3).

 

Таблица 3.3

Прогнозный актив баланса туристической фирмы «ВЕГА», (тыс.руб.)

Показатель	Расчет	Отчетный период	Прогноз	отклонение
Внеоборотные активы	-	103269	103269	0
Оборотные активы в т.ч.	-	235744	346080	110336
Запасы		82776	112862	30086
НДС	-	7927	7927	0
Дебиторская задолженность		144094	213920	69826
Денежные средства	-	887	1185	298
Краткосрочные финансовые вложения	-	60	60	0
Актив баланса	-	339013	449349	110336

 

Вр, Ср – выручка, себестоимость  от реализации прогнозного периода

Д – число дней в  периоде

Пдз, Пкз, Пз  – период погашения дебиторской, кредиторской задолженности, запасов отчетного  периода

Таким образом, актив  баланса вырос на 110336 тыс.руб., что  произошло за счет роста запасов, дебиторской задолженности и статьи денежные средства.

Статья денежные средства регулирует баланс.

Анализ прогнозного  пассива баланса следует начинать с величины капитала, так предполагаем, что уставный, добавочный и резервный  капитал не изменят своих значений на прогнозный период.

Так как по результатам  расчетов у нас сумма прибыли  за прогнозный период составила 25575 тысяч рублей, то можно предположить, что величина собственного капитала увеличится на эту сумму.

Так, за отчетный период собственный капитал составлял 175707 тысяч рублей, тогда на прогнозный период его средняя величина будет равна (175707+(175707+10575))/2 = 180995 тысяч рублей, то есть нераспределенная прибыль составит 145532 тысячи рублей.

Следовательно, на формирование оборотных активов будет направлено 180995-103269 = 77726 тысяч рублей.

Совокупная потребность  в финансировании (собственный капитал  и банковский кредит) определяется по формуле:

                                                (3.1)

Так в нашем случае:

                                                (3.2)

Составит 174947 тысяч рублей.

Максимальная величина кредиторской задолженности определяется по формуле:

                                                (3.3)

Максимальная величина кредиторской задолженности составит 170925 тысяч рублей.

На основании представленных расчетов составим прогнозный пассив баланса предприятия  (см.табл.3.4).

Также следует отметить и увеличение пассива баланса  предприятия, что означает рост источников финансирования имущества турфирмы, что произошло в результате роста кредиторской задолженности, снижения сумм краткосрочного кредита, за счет его погашения, и роста нераспределенной прибыли предприятия. Величина чистого оборотного капитала выросла на 5288 тысяч рублей.

 

Таблица 3.4

Прогнозный пассив баланса турфимы (тыс.руб.)

Показатель	Отчетный период	Прогноз	отклонение
Собственный капитал в т.ч.	175707	180995	5288
Уставный капитал	35463	35463	0
Нераспределенная прибыль	140244	145532	5288
Долгосрочные обяз-ва	7513	7513	0
Краткосрочные об-ва в т.ч.	155793	260841	105048
Кредиты и займы	89916	89916	0
Кредиторская задолженность	65877	170925	105048
Актив баланса	339013	449349	110336
ЧОК=ТА-КП	79951	85239	5288

 

Таким образом, по результатам  представленных прогнозных баланса и формы №2 «Отчета о прибылях и убытках» я рассчитаю прогнозные показатели деятельности предприятия, чтобы оценить эффективность и прибыльность внедряемых мероприятий. Так, рассчитаем показатели ликвидности (платежеспособности) турфирмы «ВЕГА» на основе данных прогнозного баланса. В таблице 3.5 представлены показатели ликвидности в прогнозе

Таблица 3.5

Прогнозные показатели ликвидности

Показатели	Отчетный период	Прогноз
Коэф-т абсолютной ликвидности	0,006	0,006
Коэф-т обеспеченности собственными средствами	0,3	0,3
Коэф-т быстрой ликвидности	0,9	0,9
Коэф-т текущей ликвидности	1,5	1,5

 

Заметно, что все показатели ликвидности баланса остались на прежнем уровне. Более точное состояние  предприятие можно определить при  помощи показателей финансовой устойчивости (см.табл.3.6)

За прогнозный период произошел рост показателя автономии, что соизмеряет собственный капитал  со всеми источниками финансирования.

 

Таблица 3.6

Прогнозные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Отчетный период	Прогноз	Отклоне-ние
Коэф-т автономии	0,52	0,71	0,19
Коэф-т маневренности	0,44	0,44	0
Коэф-т обеспеченности собственными средствами	0,43	0,30	-0,13
Коэф-т обеспеченности запасов  собственными источниками	0,86	0,63	-0,23
Коэф-т соотношения заемных и собственных средств	0,93	0,53	-0,4
Коэф-т обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,53	0,55	0,02
Коэф-т иммобилизации	0,54	0,30	-0,24

 

Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о  том, что предприятие в достаточной  степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Таким образом, состояние предприятия можно считать финансовоусточивым.

Коэффициент маневренности  не изменился, что объясняется тем, что в прогнозном периоде не изменились внеоборотные активы.

Произошло снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами, то есть собственные средства не покрывают  часть текущих активов.

Также и снижение показателя обеспеченности запасов собственными источниками.  В результате анализа показателей, необходимо увеличить собственный капитал предприятия, который по прогнозным данным не был изменен.

 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизится на 0,4 пункта. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности предприятия, снизится, следовательно, снизится зависимость от кредиторов. Данный факт свидетельствует о росте финансовой устойчивости турфирмы.

Показатель обеспеченности долгосрочных инвестиций отражает долю инвестированного капитала в постоянных активах. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента вырос на 0,02.

Связь структуры активов  и финансовой устойчивости турфирмы устанавливает коэффициент иммобилизации. Он представляет собой частное от деления постоянных и текущих активов и отражает устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. Чем меньше значение данного коэффициента, тем указанная возможность больше. Что и происходит  в турфирме и с отчетного периода коэффициент снижается с 0,53 до 0,30, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Для уточнения положения туристической фирмы «ВЕГА» на планируемый период, необходимо определить также и вероятность банкротства предприятия, т.к. показатель текущей ликвидности не превышает установленного нормативного значения.

Представим результаты расчетов в таблице 3.7

Таблица 3.7

Прогноз банкротства  по пятифакторной модели Z

Наименование показателей	Нормативное значение	Отчетный период	Прогноз	Изменение
Х1	1,2	0,24	0,2	-0,04
Х2	1,4	0,41	0,32	-0,09
Х3	3,3	0,025	0,03	0,005
Х4	0,6	0,1	0,1	0
Х5	1,0	0,45	0,5	0,05
Z-значение		1,45	1,35	-0,11
Вероятность банкротства		Очень высокая	Очень низкая	Повышается