Экономическая оценка инвестиционного проекта по производству белкового концентрата

 

 

 

 

 

 

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ (ДИПЛОМНАЯ) РАБОТА

 

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО ПРОИЗВОДСТВУ БЕЛКОВОГО КОНЦЕНТРАТА

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение...........................................................................................................	3
1 Теоретические основы  экономической оценки инвестиционного  проекта………………………………………………………………………..	5
1.1 Понятие, критерии и принципы экономической эффективности инвестиций…………………………………………………………………...	5
1.2 Методы оценки экономической эффективности инвестиций…………………………………………………………………...	8
1.3 Виды и методы управления  инвестиционными рисками……………...	14
2. Экономическая оценка  инвестиционного проекта по производству  белкового концентрата ООО «Био Технологии»…….…………………….	23
2.1 Общая характеристика  и история образования организации…………	23
2.2 Основные характеристики  реализации проекта по производству  белкового концентрата………………………………………………………	26
2.3 Анализ тенденций развития и внешних факторов, оказывающих влияние на деятельность организации……………………………………...	32
2.4 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта………	37
3 Пути повышения эффективности инвестиционного проекта…………...	48
3.1 Рекомендации по совершенствованию  управления инвестиционным проектом……………………………………………………………………...	48
3.2 Оценка мероприятий  по повышению эффективности инвестиционного  проекта…………………………………………………...	53
Заключение…………………………………………………………………...	59
Список использованной литературы……………………………………….	62
Приложение 1 (обязательное) Бизнес-план ООО «Био Технологии»……	66
Приложение 2 (справочное) Сертификаты качества………………………	81
Приложение 3 (справочное) Тарифы на доставку грузов…………………	84

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Динамичнoе и эффективнoе развитиe инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильной работы предприятия. Маcштабы, эффективность, структура использования инвестиций определяют состояние, перспективы и конкурентоспособность предприятий.

Проблемам, которые связанны с экономической оценкой инвестиций посвящено большое количество работ отечественных и зарубежных авторов по следующим проблемам: теория эффективности инвестиций: В.Дж. Бейли, Дж. Линтнер, У.Ф. Шарп и др.; экономический анализ инвестиций: Г. Бирман, В.Г. Блохинаи др.; оценка эффективности инвестиционных проектов: В.В. Ковалев,  Лившиц В.Н., М.А. Лимитовский, А.Г. Шахназаров и др.; инвестиционный менеджмент: И.А. Бланк, В.В. Бочаров и др.; оценка инвестиционного риска: Е.П. Караваев, С.А. Филин и др.

Актуальность темы исследований продиктована созданием инновационного высокотехнологичного производства, которое позволит обеспечить выпуск ценного компонента кормов растительного происхождения для птицеводства и животноводства с повышенным содержанием протеина. Основной продукт проекта способен поменять ситуацию в России по дефициту белка (официально зарегистрированная нехватка – 1 млн. тонн в год). Основной продукт проекта является белковый концентрат, он уменьшает конверсию корма, способствуя улучшению экономических показателей сельхозпредприятий РФ и повышения их конкурентоспособности в условиях вступления в ВТО.

В соответствии с этим были определены цели и задачи дипломной ВКР.

Целью ВКР является обоснование экономической оценки инвестиционного проекта по производству белкового концентрата из шрота подсолнечника и рапса и разработка рекомендаций по повышению эффективности реализации инвестиционного проекта.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

- теоретические основы экономической оценки инвестиционного проекта ООО «Био Технологии»;

- исследовать методы, используемые в оценке инвестиционного проекта;

- проанализировать инвестиционный  проект по производству белкового концентрата;

- разработать рекомендации  по повышению эффективности инвестиционного проекта.

Предметом исследования является экономическая оценка инвестиционного проекта на предприятии по производству белкового концентрата, а также комплекс показателей, инструментов и методов, применяемых для эффективного формирования и анализа инвестиционных проектов.

Объектом исследования является инвестиционный проект ООО «Био Технологии».

Теоретической и методологической основой являются работы российских и зарубежных ученых в области теории и практики инвестиционной деятельности предприятий. Информационную базу составляют уставная документация ООО «Био Технологии», бизнес-план проекта, а также расчетные данные, полученные в результате исследования.

Работа основывается на общенаучной методологии. В ВКР были применены экономико-статистические, графические, аналитические методы сравнительного анализа, SWOT-анализа, экономико-математического моделирования.

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОMИЧЕСКОЙ ОЦЕHКИ ИНВЕCТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

1.1 Понятие, критерии и принципы экономической эффективности инвестиций

 

Инвестиции – это долгосрочные вложения средств с целью получения доходов в будущем. Любые расходы предприятия осуществляются для получения дохода в будущем1.

Инвестиции разделяют на следующие типы:

-    финансовые активы (вложение денежных средств в облигации ценные бумаги, долговые права, акции и др.);

-    нематериальные активы (вложение средств в подготовку кадров, научные исследования,  рекламу, приобретение патентов);

- физические активы (вложение капитала в производство на его создание и развитие).

Понятие экономической оценки инвестиций представляет собой сопоставление понесенных затрат с полученными результатами. В данном случае под затратами принимаются инвестиционные вложения, а под результатами - доходы, которые появятся после реализации инвестиционного проекта.

Экономическая оценка инвестиций основывается на следующих концепциях:

-    цена капитала;

-    денежные потоки;

-    эффективный рынок и др.;

-   учет   финансового   и предпринимательского  риска;

-    учет временной ценности денежных ресурсов и фактора времени;

Как экономическая категория инвестиции характеризуют:

а) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости;

б) финансовые отношения между участниками инвестиционной 
деятельности (застройщиками, инвесторами, государством, финансовыми институтами, подрядчиками и др.)

Основные признаки инвестиций:

- единство ресурсов и вложений;

- способность приносить прибыль;

- вложения капитала в  нематериальные и материальные объекты.

- преобразование части накопленного капитала в другие 
виды активов;

Задачи, которые решаются в ходе оценки инвестиций, связаны с оценкой собственного финансового состояния предприятия множеством доступных проектов, целесообразностью инвестирования, оценкой будущих поступлений от реализации инвестиционного проекта, также ограниченностью финансовых ресурсов разными источниками финансирования.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью.

Причины, которые обусловливают необходимость вложения инвестиций:

-    рост объемов производственной деятельности;

-    обновление материально-технической базы;

-    изучение и освоение новых видов деятельности и др.

Принятие решения инвестиционного характера основывается на использовании различных неформализованных и формализованных методов. Рыночные условия реализации и разработки инвестиционных проектов вносят изменения в методику оценки и в расчет эффективности.

Методические рекомендации содержат систему критериев, показателей и методов оценки эффективности инвестиционных проектов в процессе их реализации и разработки, применяемых на разных уровнях управления.

Понятие - инвестиционный проект подразумевает деятельность по достижению какой-то цели, систему  расчетно-финансовых и организационных документов для осуществления инвестиционной деятельности2.

Инвестиционный проект - это действие, связанное с инвестированием денежных средств в основной капитал. Происходит движение денежных средств: инвестируем сегодня, получаем доходы в будущем3.

Принципы для оценки эффективности инвестиционных проектов:

-  моделирование денежных средств ресурсов;

-  учет результатов анализов рынка;

-  финансовое состояние предприятия;

-  степень доверия к руководству проекта;

-влияние проекта на окружающую среду;

-  определение     экономического      эффекта     путем     сравнения предстоящих инвестиций и будущих денежных поступлений при соблюдении нормы доходности на капитал;

- приведение предстоящих доходов и расходов к условиям их соизмеримости по экономическим ценностям;

- учет платежей, инфляции, задержек и др. факторов, влияющих на ценность используемых денежных потоков;

- учет рисков и неопределенности,   связанных   с   осуществлением проекта.

Также предполагается необходимость подхода к оценке разных инвестиционных проектов, которые финансируются за счет централизованных источников, добровольности вхождения хозяйствующих субъектов-участников, многообразием интересов участников проекта, самостоятельности предприятий при отборе проектов и способов их реализации, необходимости устранения влияния неточности и неполноты информации на качество эффективности инвестиционных проектов.

Следует отметить, что какого-то универсального метода не существует. Так как управление в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, если имеются какие-нибудь оценки, полученные формализованными методами, то легче принимать окончательные решения.

 

1.2 Методы оценки экономической эффективности инвестиций

 

В основе анализа инвестиционных проектов лежат сравнение объема инвестиций (1С), оценка и будущие денежные поступления (Р).

Известно, что денежные средства имеют временную ценность, поэтому необходимо решать проблему сопоставимости элементов денежного потока.

Относиться к проблеме сопоставимости можно по-разному, в зависимости от существующих субъективных и объективных условий, а именно: размеров доходов и инвестиций, темпов роста инфляции, прогнозирования, уровня квалификации аналитика и целей анализа.

Методы, которые используются при анализе инвестиционной деятельности, можно разделить на две группы: методы, основанные на учетных и методы, основанные на дисконтированных оценках4.

Инвестиционный процесс является объектом количественного финансового анализа, в котором инвестиционный проект рассматривается как денежный поток. Инвестиционный процесс с финансовой точки зрения объединяет два процесса - последовательное получение чистого дохода (Р) и создание производственного или другого объекта, на который затрачиваются инвестиционные средства (1С).

Изображение инвестиционного процесса можно представить в виде графика, представленного на рисунке ниже.

 

                                                         Р4        Р5        Р6

                                 0       1      2       3

                                                                                                      t, год

                                                                 4       5       6

                                 IC0     IC1

Рисунок 1.1 - Схема инвестиционного проекта

Оба процесса протекают параллельно или последовательно. Отдача от инвестиций может начаться до завершения процесса вложений. Фактор времени t, распределение расходов IС и доходов Р во времени по годам играют наиболее важную роль, чем размеры сумм, особенно в условиях инфляции и в долгосрочных операциях.

Продолжительность расчетного периода соответствует продолжительности эксплуатации, создания объекта или достижение требований инвестора либо характеристик прибыли.