Анализ обоснования потребности в оборотных средствах

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами как на начало, так и на конец периода, ниже его нормального уровня. Это свидетельствует о том, что предприятие не в состоянии покрывать за счет собственных источников необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше). При этом по состоянию на 01.01.2013 г. за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных средств покрывается на 25.6% меньше запасов и затрат, чем в начале периода.

Таблица 3.4 – Показатели, определяющие состояние основных средств

Наименование показателя	01.01.2012	01.01.2013	изменение
	базис	отчет
1. Индекс постоянного актива	0.593	0.555	-0.038
2. Коэффициент имущества производственного назначения	0.261	0.534	0.273
3. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0.248	0.247	-0.001

 

 

В течение 2012 г. сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств. При этом по состоянию на 01.01.2012 г. их стоимость покрывается за счет собственных средств на 59,3%, а по состоянию на дату окончания периода – на 55,5% (таблица 3.4).

В начале отчетного периода основные средства, капитальные вложения, оборудование, производственные запасы и незавершенное производство составляют всего 26.1% в стоимости всего имущества предприятия. При этом к 01.01.2013 г. их уровень превышает 50%, т.е. а отчетный период этот показатель возрос на 27.3 пунктов, что говорит о дополнительных вложениях средств в имущество производственной сферы и сферы обращения, что создает благоприятные условия для роста производственного потенциала и финансовой деятельности предприятия. При этом доля основных средств, сырья и материалов и незавершенного производства в стоимости имущества возросла на 2.5 пунктов и составила 5,8%, т.е. обеспеченность производственными средствами увеличилась.

Оценка значений коэффициента структуры долгосрочных вложений позволяет сделать вывод о том, что по состоянию на 01.01.2012 г. их уровень составляет 24,8% внеоборотных активов предприятия, а в конце периода – 24,7%. При этом за период их уровень снизился на 0.1 пунктов, т.е. уменьшилась стоимость использования постоянных активов предприятия.

Таблица 3.5 – Показатели, характеризующие структуру капитала

Наименование показателя	01.01.2012	01.01.2013	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0.145	0.158	0.013
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	0.855	0.842	-0.013
6. Коэффициент капитализации (финансового риска)	5.88	5.34	-0.54
3. Коэффициент финансирования	0.17	0.187	0.017
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	10.6	10.424	-0.176
5. Коэффициент устойчивого финансирования	0.167	0.179	0.012

 

Данные таблицы 3.5 показывают, что уровень коэффициента автономии за анализируемый период возрос на 0.013 и составил 0.158. Такое значение показателя дает основание предполагать, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Рост показателя свидетельствует о незначительном увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, а также шансы предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод.

По состоянию на 01.01.2012 г. предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств привлекало 5.88 рубля заемных средств. За анализируемый период уровень данного показателя снизился до 5.34 рубля, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала. При этом как в начале, так и в конце анализируемого периода уровень коэффициента капитализации ограничен значением отношения стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных, что говорит о достаточной степени финансовой устойчивости предприятия. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

Отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период возросло на 1.2 пунктов и составило 17.9%, что ниже допустимого. Это говорит о незначительном росте стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, но зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия по-прежнему остается достаточно высокой.

Рассмотрим показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия (таблица 3.6).

Таблица 3.6 – Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия

Наименование показателя	01.01.2012	01.01.2013	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0.128	0.12	-0.008
2. Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств	0.025	0.026	0.001
3. Коэффициент краткосрочной задолженности	0.975	0.974	-0.001
4. Коэффициент кредиторской задолженности	0.975	0.965	-0.01
5. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат	0.734	0.704	-0.03
6. Коэффициент прогноза банкротства	0.081	0.092	0.011

 

 

Оценка значений коэффициентов, показывающих долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия, позволила сделать следующие выводы:

1. Доля  долгосрочных заемных средств, участвующих  в формировании капитальных вложений, снизилась на 0.8 пунктов и составила 12%.

2. Доля  краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств, снизилась на 0.1 пунктов и составила 97,4%. При этом удельный вес долгосрочных пассивов возрос и составил 2,6%.

3. Уровень  кредиторской задолженности снизился  на 1 пунктов и составил 96,5% внешних обязательств до нуля.

 

Анализ финансовой устойчивости Лангепасской базы Когалымского регионального управления ООО «Торговый дом «ЛУКОЙЛ» на 01.01.2013 г.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. [29]

Таблица 3.7 – Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	01.01.2012	01.01.2013	изменение
	базис	отчет
1. Источники формирования собственных  оборотных средств	181212	192417	11205
2. Внеоборотные активы	107479	106787	-692
3. Наличие собственных оборотных  средств	73733	85630	11897
4. Долгосрочные пассивы	26680	26359	-321
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  средств	100413	111989	11576
6. Краткосрочные заемные средства	0	9634	9634
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат	100413	121623	21210
8. Общая величина запасов	237214	622746	385532
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств	-163481	-537116	-373635
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов	-136801	-510757	-373956
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат	-136801	-501123	-364322

 

 

Таблица 3.7 показывает, что по состоянию на 01.01.2012 г. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.

По состоянию на 01.01.2013 г. финансовое положение не изменилось. Оценивается оно как кризисное.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

- ускорением  оборачиваемости капитала в текущих  активах, в результате чего произойдет  относительное его сокращение на рубль выручки; 

- обоснованным  уменьшением запасов (до норматива); 

- пополнением  собственного оборотного капитала  из внутренних и внешних источников.

Анализ влияния факторов на изменение собственного оборотного капитала:

 

 

 

									Уставный капитал  0 тыс. руб.
									Добавочный капитал  -268 тыс. руб.
			Изменение постоянного (перманентного) капитала  10884 тыс. руб.
									Резервный капитал  0 тыс. руб.
						Нематериальные активы  -0 тыс. руб.
Изменение собственного оборотного капитала  11576 тыс. руб.									Прибыль  11473 тыс. руб.
						Основные средства  -30511 тыс. руб.
									Долгосрочные обязательства  -321 тыс. руб.
			Изменение стоимости долгосрочных активов  692 тыс. руб.
						Долгосрочные финансовые вложения  63 тыс. руб.
						Незавершенное строительство  -0 тыс. руб.
						Прочие внеоборотные активы  -422 тыс. руб.