Финансовая политика организации ООО «Лесной»

 

 

R прод. 2008г. =

R прод. 2009г. = - 0,47

R  продаж 2008 г. = 0,49

R продаж 2009 г. = - 0,35

R активов 2008г. = 0,93

R активов 2009 г. = - 0,55

По результатам таблицы 2.1:  на предприятии увеличилась выручка от реализации на 27,91%. Себестоимость так же имела тенденцию к росту на 57,56%, темп прироста которой опередил прирост выручки почти в 2 раза. Следовательно, валовая прибыль снижена на 17,85. Снижение коммерческих расходов произошло на 34,78%, а управленческие расходы повысились на 26,65%. Итого прибыль от продаж увеличилась почти в 4 раза. Прибыль до налогообложения за отчетный период снизилась на 20,83%. В связи с кризисом в 2009 году чистая прибыль предприятия снизилась на 191%. Это означает, что предприятие за данный период понесло убытки. А стоимость активов возросла на 53,43%. 

Увеличение затрат на производство и реализацию продукции привело к снижению рентабельности продукции до 0,47%. Повышение выручки от реализации продукции и повышение стоимости активов привело к снижению рентабельности продаж до 0,35% и снижению рентабельности активов до 0,55%.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2 – Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса

Наименование позиций	Абсолютные показатели, тыс. руб.		Изменения
	2008г.	2009г.	Абсолютные, тыс. руб.	Темп роста,%	Темп прироста,%
1	2	3	4	5	6
I.Внеоборотные активы
Основные средства	8549	9128	579	106,77	6,77
Незавершенное строительство	-	18	18	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	10	10	-	100	-
Отложенные налоговые активы	64	11	-53	17,19	-82,81
ИТОГО по разделу I	8623	9167	544	106,31	6,31
II. Оборотные активы
Запасы	4393	5084	691	115,73	15,73
В том числе: Сырье и материалы и др.	388	640	252	164,95	64,95
Готовая продукция и тов. для перепродажи	3370	3655	285	108,46	8,46
Расходы будущих периодов	635	789	154	124,25	24,25
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-	50	50	-	-
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)	16171	30565	14394	189,01	89,01
В том числе: Покупатели и заказчики	5668	8503	2835	150,02	50,02
Краткосрочные финансовые вложения	2091	3005	914	143,71	43,71
Денежные средства	1	152	151	15200	15100
Прочие оборотные активы	52	47	-5	90,38	-9,62
ИТОГО по разделу II	22708	38903	16195	171,32	71,32
БАЛАНС	31331	48070	16739	153,43	53,43

 

 

Величина имущества предприятия увеличилась на 53,43%. Это произошло вследствие роста суммы внеоборотных активов на 6,31%, оборотных активов на 71,32%. В составе внеоборотных активов преобладают основные средства, величина которых за анализируемый период возросла на 6,77%. В составе оборотных активов наибольшие изменения произошли с запасами, размер которых увеличился на 15,73%, большую долю прироста в запасах образовали сырье и материалы на складе. Отрицательным результатом деятельности предприятия является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 89,01%.  Значительно увеличилась сумма денежных средств на счетах предприятия, темп прироста которой составил аж 15100%. Увеличение краткосрочных финансовых вложений на 43,71%.

 

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ активов бухгалтерского баланса

Наименование позиций	Абсолютные показатели, тыс. руб.		Удельный вес,%		Изменения в удельном весе, %
	2008г.	2009г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6
I.Внеоборотные активы
Основные средства	8549	9128	27,29	18,99	-8,3
Незавершенное строительство	-	18	-	0,04	0,04
Долгосрочные финансовые вложения	10	10	0,03	0,02	-0,01
Отложенные налоговые активы	64	11	0,21	0,02	-0,19
ИТОГО по разделу I	8623	9167	27,52	19,07	-8,45
II. Оборотные активы
Запасы	4393	5084	14,02	10,58	-3,44
В том числе: Сырье, материалы и др.	388	640	1,24	1,33	0,09
Готовая продукция и товары для перепродажи	3370	3655	10,76	7,60	-3,16
Расходы будущих периодов	635	789	2,03	1,64	-0,39
Налог на добавленную стоимость приобретенным ценностям	-	50	-	0,11	0,11
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)	16171	30565	51,61	63,58	11,97
В том числе: Покупатели и заказчики	5668	8503	18,09	17,69	-0,4
Краткосрочные финансовые вложения	2091	3005	6,67	6,25	-0,42
Денежные средства	1	152	0,01	0,32	0,31
Прочие оборотные активы	52	47	0,17	0,10	-0,07
ИТОГО по разделу II	22708	38903	72,48	80,93	8,45
БАЛАНС	31331	48070	100	100	-

 

 

 

 

 

 

Из таблицы выше делаем выводы о том, что из числа внеоборотных активов наибольший удельный вес отводится статье «основные средства». Из числа оборотных активов лидирующее положение занимает краткосрочная дебиторская задолженность, а затем запасы.

Аддитивная величина оборотного капитала в балансе предприятия на 2008 год равна 72,48%, а на 2009 – 80,93%.

 

Таблица 2.4 - Горизонтальный анализ пассивов бухгалтерского баланса

Наименование позиций	Абсолютные показатели, тыс. руб.		Изменение
	2008г.	2009г.	Абсолютные, тыс. руб.	Темп роста,%	Темп прироста,%
1	2	3	4	5	6
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	460	460	-	100	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	61	61	-	100	-
Добавочный капитал	1036	1036	-	100	-
Нераспределенная прибыль	682	418	-264	61,29	-38,71
ИТОГО по разделу III	2117	1853	-264	87,52	-12,48
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	10758	14382	3624	133,67	33,67
Отложенные налоговые обязательства	214	416	202	194,39	94,39
ИТОГО по разделу IV	10972	14798	3826	134,87	34,87
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	3046	528	-2518	17,33	-82,67
Кредиторская задолженность	14999	30183	15184	201,23	101,23
В том числе: Поставщики и подрядчики	6592	13806	7214	209,44	109,44
задолженность перед персоналом организации	687	585	-102	85,15	-14,85
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	422	541	119	128,2	28,2
Задолженность по налогам и сборам	585	736	151	125,81	25,81
Прочие кредиторы	6713	14515	7802	216,22	116,22
ИТОГО по разделу V	18242	31419	13177	172,23	72,23
БАЛАНС	31331	48070	16739	153,43	53,43

 

Величина собственных средств ООО «Лесной» за 2009 год сократилась на 12,48% только за счет использования нераспределенной прибыли в процессе хозяйственной деятельности. Долгосрочные обязательства возросли на 3826 тыс. руб., что составило 34,87%. Прирост краткосрочных обязательств составил 72,23%. В том числе займы и кредиты погашены на 82,67%, кредиторская задолженность увеличилась в 2 раза, из них задолженность перед поставщиками возросла в 2 раза, долг перед внебюджетными фондами увеличился на 28,2%, задолженность по налогам возросла на 25,81%. Весомую долю в увеличение кредиторской задолженности вносит статья «прочие кредиторы», которая за рассматриваемый период выросла более чем в 2 раза. Итого валюта баланса на конец 2009 года составила 153,43% валюты баланса на начало 2009 года.

 

Таблица 2.5 - Вертикальный  анализ капитала бухгалтерского баланса

Наименование позиций	Абсолютные показатели, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение в удельном весе, %
	2008г.	2009г.	2008г.	2009г.
1	2	3	4	5	6
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	460	460	1,47	0,96	-0,51
Собственные акции, выкупленные у акционеров	61	61	0,19	0,13	-0,06
Добавочный капитал	1036	1036	3,31	2,16	-1,15
Нераспределенная прибыль	682	418	2,18	0,87	-1,31
ИТОГО по разделу III	2117	1853	6,76	3,85	-2,91
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	10758	14382	34,34	29,92	-4,42
Отложенные налоговые обязат.	214	416	0,68	0,87	0,19
ИТОГО по разделу IV	10972	14798	35,02	30,79	-4,24
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	3046	528	9,72	1,10	-8,62
Кредиторская задолженность	14999	30183	47,87	62,79	14,92
В том числе: Поставщики и подрядчики	6592	13806	21,04	28,72	7,68
Задолженность перед персоналом организации	687	585	2,19	1,22	-0,97
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	422	541	1,35	1,13	-0,22
Задолженность по налогам и сборам	585	736	1,87	1,53	-0,34
Окончание таблицы 2.5
1	2	3	4	5	6
Прочие кредиторы	6713	14515	21,43	30,20	8,77
Резервы предстоящих расходов	197	708	0,63	1,47	0,84
ИТОГО по разделу V	18242	31419	58,22	65,36	7,14
БАЛАНС	31331	48070	100	100	-

 

 

По третьему разделу больших изменений в доле каждой статьи занимаемой в валюте баланса не наблюдается. В общей массе доля капиталов и резервов уменьшилась на 2,91%, и то только за счет сокращения статьи «нераспределенная прибыль» и увеличения валюты баланса на конец года.

В долгосрочных обязательствах с одной стороны произошло увеличение суммы на 3826  тыс. руб. (см. таблицу 2.3), с другой стороны доля этих обязательств в валюте баланса сократилась на 4,24%.

За счет того что темп прироста краткосрочной задолженности оказался больше темпа прироста валюты баланса (см. таблицу 2.3) доля в удельном весе баланса краткосрочной задолженности увеличилась на 7,14%. Значимые изменения претерпела статья «кредиторская задолженность» за счет поставщиков и прочих кредиторов.

 

2.2 Оценка эффективности использования  заемного капитала предприятия

 

Для оценки эффективности использования заемного капитала ООО «Лесной» применим коэффициент финансовой напряжённости (Кфн), коэффициент соотношения между долгосрочным и краткосрочным заемным капиталом (Кс), коэффициент привлечения средств (Кпс), коэффициент привлечения средств в части покрытия запасов (Кпсз), обобщенный коэффициент финансовой устойчивости (Коку) и эффект финансового левериджа (ЭФР).

 

Кфн = ЗК/ВБ

Где ЗК- заемный капитал, тыс.руб.

ВБ – валюта баланс, тыс.руб.

Кфн на начало = =0,93

Кфн на конец = = 0,96

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности - не более 0,5 (50 %). В данном случае коэффициент выше нормы, что свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Кс = ДЗК / КЗК

где  ДЗК  –  долгосрочные займы и кредиты, тыс. руб.

КЗК  –  краткосрочные займы и кредиты на отчетную дату, тыс. руб.

Кс на начало = 3,53

Кс на конец = 27,24

По коэффициенту соотношения между долгосрочным и краткосрочным заемным капиталом наблюдается резкое увеличение соотношения, вследствие роста долгосрочной  и погашения большей части краткосрочной кредиторской задолженности.

Кпс = КЗК / ОА

Где ОА – оборотные активы, тыс. руб.

Кпс на начало =

Кпс на конец =

Данный показатель характеризует степень финансовой независимости заемщика от заемных средств. Чем ниже уровень данного коэффициента, тем выше кредитоспособность заемщика. Рекомендуемое значение показателя – не более 0,7 (70 %). При данном полученном результате уместно будет отметить, что малая доля оборотных активов финансируется за счет краткосрочной кредиторской задолженности, но показатель в норме.

Кпсз = (КЗК + ДЗК) / З

где  З  –  запасы, тыс. руб.

Кпсз на начало =