Анализ финансового состояния и пути его улучшения на примере ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД»

Относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие  состояние и структуру активов  организации и обеспеченность их источника покрытия (пассивами) можно  разделить на показатели:

определяющие состояние  оборотных средств;

определяющие состояние  основных средств;

характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных  средств характеризуют показатели: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности.

Состояние основных средств  характеризуют показатели: коэффициент постоянства активов; коэффициент реальной стоимости имущества.

Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризуют показатели: коэффициент автономии; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансовой активности; коэффициент финансирования.

Финансовые коэффициенты рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости в динамике представлен в таблице 15.

Проанализировав данные показателей финансовой устойчивости, представленные в таблице, можно  сделать вывод о зависимости предприятия от заемных средств – это подтверждается коэффициентом автономии, который на конец периода равняется 0,21, что ниже нормы.

Важное значение имеет  коэффициент маневренности, который  показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. В отчетном году коэффициент маневренности увеличился по сравнению с предыдущим годом на и составил 0,37, что ниже нормы. Его низкое значение отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

 

Таблица 15 – Анализ динамики показателей финансовой (рыночной) устойчивости ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД» за 2011 год

Показатель	Нормальное значение	2010 год	2011 год
Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	≥ 0,1	0,03	0,09
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,5 – 0,8	0,05	0,12
Коэффициент маневренности	0,5	0,19	0,37
Коэффициент постоянства активов	≤ 1	0,81	0,63
Коэффициент реальной стоимости имущества	> 0,5	0,34	0,39
Коэффициент автономии	> 0,5	0,16	0,21
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,7	0,16	0,21
Коэффициент финансовой активности (плечо  финансового рычага)	≤ 1	5,27	3,86
Коэффициент финансирования	≥ 1	0,19	0,26

 

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами увеличился по сравнению  с прошлым годом, но остается ниже нормы, так как оборотные активы сформированы за счет заемных средств и на предприятии существует недостаток собственных средств.

Коэффициент постоянства  активов показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных  средств. Показатель снизился и соответствует норме, так как стоимость внеоборотных активов не превышает источники собственных средств, что характеризует деятельность ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД» положительно.

Коэффициент финансовой активности показывает соотношение  заемных и собственных средств предприятия, показатель не соответствует норме и говорит о зависимости предприятия от заемных источников, что также подтверждает коэффициент финансирования, и при этом наблюдается положительная тенденция этих показателей, так как в отчетном году на предприятии увеличился собственный капитал.

 

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Платежеспособность предприятия  лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения задолженности пред поставщиками. При отсутствии денежных средств, предприятие может сохранить свою платежеспособность, если оно реализуют часть своего имущества и за вырученные средства сможет рассчитаться с поставщиками по обязательствам.

Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируются по степени их ликвидности, то есть по возможности обращения в денежные средства.

А1 – Наиболее ликвидные  активы. К ним относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр.250 + стр.260

А2 – Быстрореализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А2 = стр.240 + стр.270

А3 – Медленно реализуемые  активы. К ним относятся запасы, налог по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А3 = стр.210 – стр.216 + стр.220 + стр.230

А4 – Труднореализуемые  активы. К ним относятся внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  размеров средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с суммами  обязательств по пассиву, сгруппированных  по срокам погашения.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения:

П1 – Наиболее срочные  обязательства. К ним относятся  кредиторская задолженность, задолженность  участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства; ссуды, не погашенные в срок.

П1 = стр.620 +стр.630

П2 – Краткосрочные пассивы. Краткосрочные кредиты и займы.

П2 = стр.610+стр.660

П3 – Долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и займы.

П3 = стр.590

П4 – Постоянные пассивы. Собственные средства предприятия, доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов и платежей.

П4 = стр.490 +стр.640 +стр.650 –стр.216

Для сохранения баланса  актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину «расходов  будущих периодов».

В таблице 16 представлен анализ ликвидности ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД» за 2010-2011 годы.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют соотношения:

А1≥П1 А2≥П2 А3≥П3 А4≤П4

Для ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД» условия ликвидности баланса не выполняются. В 2010 году по первому условию кредиторская задолженность превышает денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения, что говорит о неплатежеспособности предприятия в краткосрочном периоде.

 

Таблица 16– Анализ ликвидности баланса за 2011 год, тыс. руб.

Группы показателей	Сумма, тыс. руб.		Группы показателей	Сумма, тыс. руб.		Платежный излишек (+), недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Наиболее ликвидные активы	1665	1144	Наиболее срочные обязательства	7495	7102	-5830	-5958
Быстрореализуемые активы	1275	1169	Краткосрочные обязательства	1068	335	207	962
Медленно реализуемые активы	5927	5834	Долгосрочные пассивы	0	0	5927	-93
Труднореализуемые активы	1320	1216	Постоянные пассивы	1624	1926	-304	1520
БАЛАНС	10187	9363	БАЛАНС	10187	9363	-	-

 

 

Таблица 17 – Определение ликвидности баланса ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД»

На конец 2010 года	На конец 2011 года
A1 < П1	A1 < П1
А2 > П2	А2 > П2
А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4

 

В 2011 году по первому условию кредиторская задолженность превышает денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения, что говорит о неплатежеспособности предприятия в краткосрочном периоде.

Рассмотренный выше общий  показатель ликвидности баланса выражает способности предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению  величины наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Промежуточный коэффициент покрытия определяется отношением суммы ликвидных средств, дебиторской задолженности и прочих активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент текущей  ликвидности равен отношению  стоимости всех оборотных средств предприятия к величине наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Определим относительные  показатели ликвидности ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД»: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности в таблица 18.

Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  – неплатежеспособным наступает  при условии, когда величина коэффициента текущей ликвидности оказывается  ниже нормативного значения равного 2. Из приведенных данных таблицы 18 следует, что показатели ликвидности на конец года не соответствуют нормальному ограничению. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,19 до 0,15 и ниже нормального ограничения данного показателя. Это свидетельствует о практической невозможности погашения части краткосрочной задолженности организации в ближайшее время (20%).

 

Таблица 18 – Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ЭЛЕКТРОТРЕЙД» за 2011 год

Показатель	Нормальное ограничение	2010 год	2011 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,19	0,15
Промежуточный коэффициент покрытия	≥ 1	0,34	0,31
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	1,04	1,10

 

Коэффициент покрытия снизился на 0,03 и не соответствует нормальным ограничениям на начало и конец года. Наблюдается положительное изменение коэффициента текущей ликвидности с 1,04 до 1,10 пункта, значения показателя значительно ниже нормального ограничения на начало и конец года. Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных активов.

На рисунке 2 представлена наглядно динамика показателей ликвидности.

 

Рисунок 2 – Динамика коэффициентов ликвидности за 2010-2011 годы

 

Коэффициенты ликвидности  не достигают нормативных значений, и при этом в отчетном году наблюдается их снижение, что говорит – предприятие неплатежеспособно в краткосрочном периоде и если не принять меры по улучшению структуры баланса, то положение может усугубиться.

 

3.3 Диагностика вероятности банкротства

 

Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих объектов.

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная  должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей. Банкротство зарождается на базе перерастания эпизодической неплатежеспособности в хроническую, при которой организация не может восстановить свою финансовую устойчивость и дальнейшее продолжение ее деятельности представляется невозможным, то есть организация становится несостоятельной. Результатом несостоятельности зачастую становится «банкротство», и связанная с ним процедура ликвидации и продажи имущества неплатежеспособной организации в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Возможность возникновения банкротства должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер по нейтрализации факторов, обуславливающих финансовую несостоятельность. Экономическая диагностика банкротства может быть осуществлена с помощью следующих инструментов: