Курс лекций по "Финансовый менеджмент"

№8. Финансовые инструменты: понятие, виды

      В состав финансового  механизма входят финансовые:

• Инструменты (формы кратко и долгосроч инв-ния торговли, кот осущ-ся на фин рынках)
• Приемы и методы;
• Обеспечивающие подсистемы (правовое, нормативное, информационное обеспечение).

      Финансовый  инструмент – это экономическая категория рыночной экономии, которая согласно стандарту бух. учета «Финансовые инструменты: раскрытие и представление» представляет собой любой контракт по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

      Финансовые  активы включают:

• Денежные средства;
• Контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;
• Контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
• Акции другого предприятия.

      К финансовым обязательствам относятся контрактные  обязательства:

• Выплатить денежные средства, или предоставить какой – то иной вид финансовых активов другому предприятию;
• Обменяться финансовыми инструментами с другими предприятиями на потенциально невыгодных условиях. Такая ситуация может возникнуть при вынужденной продажи ДЗ.

Ту  или иную операцию можно классифицировать как финансовый инструмент если:

1. В основе операций лежат активы и обязательства;
2. Операции имеют форму договора (контракта).

      Финансовые  инструменты подразделяются на:

1. Первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиты, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям);
2. Вторичные или производные – контракты и ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных контрактов и ценных бумаг (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные слопы, валютные слопы);

        В своем развитии любая организация проходит несколько фаз:

1. Регистрация (нулевая);
2. Рост объема производства продукции, выручки и прибыли (первая);
3. Стабилизация (вторая);
4. Кризис (третья).

      На  каждой фазе жизненного цикла организации  работают практически все методы и инструменты финансового менеджмента. Но можно  выделить наиболее важные из них исходя из целей этапа. В таблице 1 проведено ранжирование методов и инструментов финансового менеджмента по фазам жизненного цикла организации.

Таблица 1 – Ранжирование методов финансового менеджмента по фазам жизненного цикла