Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства ОАО АОЗ

Профилактика кризиса (банкротства) предполагает проведение ряда мероприятий по устранению неплатежеспособности, восста­новлению финансовой устойчивости и обеспечению финансового равновесия. Устранение неплатежеспособности организации дости­гается принятием управленческих решений по принципу «отсечение лишнего», ведет к уменьшению размера текущих внешних и внут­ренних финансовых обязательств в краткосрочном периоде и при­нятием новых, но меньших по объему обязательств, а также увели­чением денежных потоков, которые можно направить на покрытие просроченных и исполнение срочных обязательств.

Восстановление финансовой устойчивости - следующий шаг профилактики кризиса. Он осуществляется по принципу «сжатие организации». Результатом является рост положительного денежно­го потока и прирост собственных финансовых ресурсов, достигну­тый на фоне сокращения потребления финансовых ресурсов. За­ключительный шаг в профилактике кризиса - обеспечение финансовой стабильности на перспективу, что достигается управленческими решениями, направленными на ускорение оборачиваемости обо­ротных активов, увеличение выпуска рентабельной продукции, со­кращение дебиторской задолженности и т.д. [7, с.329].

Контроль за реализацией антикризисной финансовой политики должен осуществляться со стороны руководства и собственников организации на всех этапах ее проведения. Он проводится в рамках текущего и оперативного управления посредством разработки бюд­жетов организации с использованием системы сбалансированных показателей (ССП). Результаты проведения контроля по отклоне­ниям в процессе исполнения бюджетов позволяют выявлять:

                 величину отклонений;

                 участки, на которых они допущены;

                 причины их возникновения;

                 лиц, ответственных за нарушения плановых показателей.

Система сбалансированных показателей дает возможность оце­нить качества допущенных отклонений и разработать систему мер по их устранению.

2. Оценка финансового состояния предприятия

2.1. Общая характеристика ОАО «Абдулинский опытный завод»

ОАО «Абдулинский опытный завод» является коммерческой организацией. Фирменное наименование  предприятия – открытое Акционерное общество «Абдулинский опытный завод», сокращенное ОАО «АОЗ».

Место нахождения предприятия ОАО «АОЗ» - Российская Федерация,  город Абдулино, Оренбургская обл.

Почтовый адрес общества: 461760, Оренбургская область, город Абдулино, ул. Мира, дом 32, корп. А.

Банковские реквизиты:

Расчетный счет: 40702810546170100009 Оренбургский банк АК СБ РФ г. Оренбург

БИК 045354601

ИНН 5601001590

ОКОНХ 14420

ОКПО 00860205

Корр.счет 30101810600000000601

ОАО «АОЗ» действует в соответствии с Федеральным Законом РФ «Об акционерных обществах». Гражданским кодексом РФ, иными правовыми актами РФ и Уставом.

Уставный капитал ОАО «АОЗ» разделен на определенное Уставом число акций, удостоверяющих обязательные права  участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

В состав ревизионной комиссии входят 5 человек.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется Генеральным директором.

Организационная структура аппарата управления ОАО «АОЗ» представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Организационная структура аппарата управления ОАО «Абдулинский опытный завод»

Основным видом деятельности общества является производство машин сельскохозяйственного назначения. Это стогометатели фронтальные, погрузчики фронатльные и др. Кроме этого Абдулинский опытный завод выпускает плуги, прицепы для легковых автомобилей, склады металлические, а также, учитывая спрос населения, производят товары народного потребления.

В ОАО «АОЗ» существует предметная структура производства, то есть основные цехи предприятия, их участки строятся по признаку изготовления каждым из них определенного изделия, либо какой – нибудь из его частей или определенной группы деталей.

Основным цехом в ОАО «Абдулинский опытный завод» является металлоконструкторский цех, в котором выполняются операции по изготовлению продукции, предназначенной для реализации. Металлоконструкторский цех подразделяется на 5 участков. На заготовительном участке осуществляется рубка и резка заготовок на механической пиле, гелиотивных ножницах, прессах. На токарно – механическом участке осуществляется заготовка деталей к изделиям на токарных, фрезеровочных, долбежных, строгальных, сверлильных и радиальных станках. На сборочно-сварочном участке производят сборку сварку узлов, изделий и сборочных единиц. Сборочный участок предназначен для окончательной сборки изделий. На покрасочном участке осуществляют покраску изделий, то есть придают им товарный вид. К вспомогательным цехам относятся: автотранспортный, который осуществляет ввоз и вывоз, готовой продукции со склада, ремонтный цех осуществляет ремонт станков, электротехнический -  производит ремонт и обслуживание электрооборудования и технического оборудования, столярный – изготавливает детали и изделия из дерева для основного производства. На заводе также имеется складское хозяйство, санитарно – техническое устройство и коммуникации (электросети, газопроводы, отполение, вентиляция).

2.2. Анализ финансового состояния предприятия

Для полного представления о финансовом состоянии предприятия, рассчитаем показатели финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Для удобства осуществления анализа и расчета коэффициентов финансового состояния на первом этапе следует составить агрегированный баланс ОАО «АОЗ». Для этого необходимо сгруппировать  активы по степени убывания ликвидности, а пассивы  - по степени срочности их погашения  в порядке возрастания сроков оплаты. Наиболее ликвидные активы: А1 – средства, обладающие наибольшей способностью к немедленной реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); А2 – быстрореализуемые активы (к ним относятся дебиторская задолженность и прочие оборотные активы); А3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы и сумму НДС по приобретенным ТМЦ; А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы [6, с.256].

Таким же образом сгруппируем пассивы: П1 – наиболее cрочные обязательства (кредиторская задолженность); П2 – краткосрочные обязательства, включающие краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные обязательства; П3 – долгосрочные обязательства, объединяющие долгосрочные кредиты и займы; П4 – постоянные пассивы – итог третьего раздела бухгалтерского баланса, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Эти данные бухгалтерского баланса представим в таблице 2 и на его основе оценим ликвидность баланса.

Таблица 2 - Расчет ликвидности баланса организации

Данные таблицы показывают, что на ОАО «АОЗ» по А1, А2, А4 не соблюдается требуемое соотношение (А1≥П1, А2≥П2,А4П4), что свидетельствует  о неликвидности баланса организации.

Показатели ликвидности, характеризующие способность организации удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств, представлены коэффициентами абсолютной, срочной и текущей ликвидности. Методика расчета коэффициентов ликвидности представлена в таблице 3.

Таблица 3 – Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «Абдулинский опытный завод»

По рассчитанным коэффициентам ликвидности можно сделать следующие выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочных долговых обязательств, которая может быть покрыта за счет денежных средств и ценных бумаг. Полученное значение 0,042 значительно ниже рекомендуемой величины (0,2-0,5), что говорит о недостаточности денежных средств и их эквивалентов для возмещения долговых обязательств.

Коэффициент критической ликвидности характеризует наиболее ликвидную долю оборотных средств к краткосрочным обязательствам организации. Для российских организации допустимым значением является 0,7-0,8. На Абдулинском опытном заводе полученный коэффициент значительно ниже нормативного, что говорит о недостаточности ликвидной части оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает долю оборотных средств, которая может быть использована для погашения краткосрочных обязательств организации. В российской практике допустимое значение этого коэффициента находится в пределах от 1 до 2. На нашем предприятии коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормативного и свидетельствует о реальной угрозе  банкротства.

Далее рассчитаем коэффициенты, отражающие структуру капитала ОАО «Абдулинский опытный завод» и характеризующие его финансовую устойчивость.

Таблица 4 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости