Шпаргалка по "Основам менеджмента"

В целом, совокупность официально зарегистрированных ФПГ отличается достаточно широкой диверсифицированностью. Они охватили более 100 направлений деятельности самых разнообразных отраслях народного хозяйства.

 

2.Основные мероприятия по повышению  эффективности работы ФПГ.

Формирование и усиление корпоративных структур является одной из важнейших тенденций развития современной экономики. Именно финансово-промышленные группы наряду с концернами, холдингами и другими видами крупных интегрированных структур составляют своего рода каркас экономически развитых стран и мирового хозяйства в целом, являются структурообразующей основой промышленности, дополняемой группирующимися вокруг них средними и малыми предприятиями.

Финансово-промышленные группы, как форма интеграции промышленных предприятий и кредитных учреждений, имеют наиболее благоприятные возможности для, накопления собственного и привлечения внешнего капитала, для реализации долгосрочных и широкомасштабных, инвестиционных проектов и программ. В рамках, объединенных в ФПГ предприятий, связанных имущественными, производственно-технологическими, финансовыми и управленческими отношениями, возможно формирование высокоэффективных организационных структур посредством выбора горизонтальных диверсифицированных форм интеграции и реорганизация научно-технического потенциала в направлениях, позволяющих создать конкурентоспособную продукцию и удовлетворить соответствующий рыночный спрос.

    Для повышения эффективности  ФПГ целесообразно решить следующие  задачи:

. активно включать  в состав ФПГ не только крупные, но и средние и даже  мелкие  предприятия, превращая их в крупных  сателлитов и увязывая тесными  кооперированными связями;

. расширить механизм  создания в рамках ФПГ дочерних, зависимых компаний и совместных  предприятий, в том числе и  с привлечением зарубежного капитала;

. разнообразить виды  и формы деятельности финансовых  организаций в рамках групп, включая  в их состав не только универсальные, но и специализированные банки, инвестиционные фонды и финансовые  компании,  позволяющие более  гибко привлекать и использовать  временно свободные финансовые  ресурсы с уменьшением риска  их потерь;

3.Принципы  формирования ФПГ.

Формирование финансово-промышленных групп осуществляется в добровольном порядке или в порядке консолидации пакетов акций и производится путем:

- учреждения  участниками  группы акционерного общества  открытого типа в порядке, предусмотренном  законодательством РФ;

- передачи участниками  группы находящихся в их собственности  пакетов акций,  входящих в  группу предприятий и финансово-кредитных  учреждений в доверительное управление  одному из участников группы, если он может быть покупателем  в соответствии с действующим  законодательством.

Величина пакетов акций, передача которых в доверительное управление или их приобретение ведет к формированию финансово-промышленных групп, определяется правительством Москвы с учетом антимонопольного законодательства. При этом доля государства в уставном капитале не должна превышать 25 проц.

Объединение в финансово-промышленные группы может идти по принципам: специализации, товарно-технологическому, территориальному, инвестиционно-консалтинговому, а  также по принципу приоритетных производств, необходимых. При этом совокупный объем реализации однотипных товаров предприятий, входящих в ФПГ, не может превышать 35 проц. объемов московского регионального рынка и рынка для товаров народного потребления и питания и 35 проц. российского рынка для продукции производственного назначения.

Основные принципы формирования ФПГ были определены Указом Президента Российской Федерации от 5 декабря 1993 г. №2096, в котором были предусмотрены как меры государственной поддержки групп, так и определенные ограничения при их создании. В 1994 г. работа по становлению нормативно-правовой базы создания и функционирования отечественных ФПГ продолжась.

Базовым нормативно-правовым документом по созданию транснациональных (в рамках СНГ) ФПГ является «Соглашение о содействии в создании и развитии производственных, коммерческих, кредитно-финансовых, страховых и смешанных транснациональных объединений», подписанное рядом правительств от 15 апреля 1994 г.

 

4. Опыт формирования и функционирования финансово-промышленных групп за рубежом.

В индустриально развитых странах Финансово-промышленные группы стали организовываться на рубеже XIX и XX вв. в результате процессов сращивания производственного (промышленного, транспортного, торгового) и банковского капитала. Для большинства стран становление и развитие финансово-промышленных групп осуществлялось эволюционным путем и привело к превращению финансово-промышленных групп в ведущее звено мировой экономической системы.

После 2-й мировой войны финансово-промышленные группы в сжатые сроки создавались в Японии и Южной Корее, причем для их становления в этих странах имели большое значение государственная поддержка и участие.

В странах с высокоразвитой рыночной экономикой финансово-промышленные группы играют важную роль и занимают значительное место в народном хозяйстве. Их стержнем являются крупные фирмы, которые осуществляют объединение.

Следует различать две линии группирования. Одна касается объединения самых крупных фирм; это и есть образование собственно ФПГ. Вторая связана с тем, что вокруг крупной фирмы группируется ряд мелких и средних; это создание так называемых предпринимательских групп.

ФПГ представляют собой объединение крупных фирм олигополистического типа. Между ними развиваются отношения экономической и финансовой взаимозависимости, ведутся разделение труда и его координация. ФПГ – это финансово-индустриалъно-торговый комплекс. Например, «Toyota motor» входит в ФПГ «Mitzui» («Mitzui Bank», Mitzui mining», Mitzui Total Chemical», «Toshiba» – всего 24 компании). ФПГ «Mitzui» охватывает, едва ли не все сферы народного хозяйства Японии – добывающую промышленность, химическую, электротехническую, автомобилестроение, финансы и торговлю.

Существенная особенность японских ФПГ – в финансировании из главного банка. Внутригрупповые сделки проводятся через генеральную торговую компанию, которая продает продукты, производимые компаниями-членами группы, и покупает сырые материалы. Если участником становится тот, кто предлагает наиболее низкие цены, то по взаимному соглашению сначала определяется контрагент, а потом уже вырабатываются условия сделки. Поскольку при деловых операциях по взаимному соглашению корпорация все время имеет дело с заведомо определенными контрагентами, межфирменные сделки приобретают долговременный, постоянный характер. При гарантированных долговременных деловых связях корпорации могут осуществлять долгосрочные инвестиции, заниматься техническими разработками совместно с партнерами.

Примечательной чертой японских ФПГ является их «вложенность». Например, на основе компании «Toyota Motor» образована промышленная группа.

 

5.Основные  трудности в становлении эффективной  совместной работы в рамках  ФПГ.

Трудности становления эффективной совместной работы в рамках ФПГ связаны как с условиями внешней среды (неудовлетворительный инвестиционный климат, несовершенство налоговой системы, недостаточность правовой базы, отсутствие единой линии причастных ведомств), так и с внутренними факторами - прежде всего со слабой управляемостью внутри ФПГ и нехваткой квалифицированных кадров.

К основным трудностям в становлении эффективной совместной работы в рамках ФПГ их руководители причисляют (в порядке значимости):

 а) отсутствие у  центральной компании реальных  рычагов влияния на предприятия;

б) слабую заинтересованность финансово-кредитных учреждений;

в) непроработанность вопросов финансирования деятельности центральной компании;

г) отсутствие проработанной стратегии совместной деятельности;

д) дефицит надежной и оперативной информации о работе пред-

приятий группы; е) кризисное положение с финансами и сбытом

на предприятиях-участниках

В настоящее время в ФПГ стали преобладать крупные предприятия со значительно более масштабными инвестиционными предложениями. Существующие ФПГ отличаются достаточно широкой диверсифицированностью деятельности (около 100 направлений промышленной деятельности).

Финансово-промышленные группы могут сыграть важную роль в оживлении инвестиционного процесса, открывая, прежде всего следующие возможности.

• Получение относительно дешевых финансовых ресурсов, аккумулируемых в финансовых организациях группы.

• Долгосрочное отвлечение финансовых ресурсов с гарантией их сохранения и целевого использования.

• Сближение прямого и косвенного (портфельного) финансирования.

• Получение устойчивых доходов на временно свободные финансовые ресурсы.

• Перераспределение инновационных рисков через создание специальных венчурных фондов в рамках ФПГ.

 

6. Понятие финансово-промышленной группы.

Финансово-промышленная группа - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Деятельность ФПГ - деятельность ее участников, которую они осуществляют в соответствии с договором о создании группы и/или ее организационным проектом при использовании обособленных активов. Участники финансово-промышленной группы - юридические лица, подписавшие договор о создании ФПГ, учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.

В состав ФПГ могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений), а именно:

- государственные и  муниципальные унитарные предприятия - в порядке и на условиях, определяемых  собственником их имущества;

- дочерние хозяйственные  общества и предприятия - только  вместе с основным обществом (унитарным  предприятием-учредителем);

- инвестиционные институты, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, участие которых  обусловлено их ролью в обеспечении  инвестиционного процесса в ФПГ.

Именно сегодня инвестиционные фонды играют основную роль в практическом осуществлении инвестиционной стратегии ФПГ в части приобретения пакетов акций и отдельных предприятий в ходе приватизации.

Финансово-промышленные группы обладают одной характерной особенностью - это отсутствие какой бы то ни было формально закрепленной организационной структуры. Крайняя запутанность и разветвленность внутренней структуры ФПГ вызвана стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную деятельность.

Для компании допускается участие только в одной ФПГ, официально зарегистрированной в Государственном реестре. Дочерние общества вправе входить в ФПГ только вместе с материнскими. Ключевым понятием является “центральная компания ФПГ”, которая может быть инвестиционным институтом, хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом. Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника, которому поручается ведение общих дел, но не все партнеры готовы довериться одному участнику. В таком случае больше подходит совместное учреждение центральной компании, подконтрольной совету управляющих.

 

7. Формы объединения промышленного и банковского капитала в России.

 

Основные формы интеграционных структур банковского и промышленного капиталов в России - холдинговые структуры и финансово- промышленные группы.

Холдинги формируются путем учреждения акционерного общества, уставный фонд которого образован переданными в него пакетами акций промышленных, торговых предприятий и (или) финансовых институтов. Акции холдинга распространяются среди учредителей пропорционально взносам в уставный фонд (т. н. система перекрестного владения акциями, наиболее присущая японским ФПГ и функционирующая по холдинговому типу). Как правило, холдинг создается с целью контроля за деятельностью и перераспределения прибыли входящих в него акционерных обществ, не предполагая, в отличие от ФПГ, существенной инвестиционной деятельности.

Среди важных факторов, способствовавших появлению банковских холдинговых компаний, можно выделить: высокий уровень аккумуляции денежных средств промышленным и финансовым секторами экономики развитых стран; развитие акционерной формы собственности, посредством которой осуществляется функциональное взаимодействие промышленного и банковского капитала; возможность принятия банковскими холдинг-компаниями перспективных решений, связанных с деятельностью всей компании, на уровне единого центра, который представлен советом директоров и основными информационно-управленческими звеньями: эффективность управления на основе прав собственности.