Валютное регулирование

• региональном уровне
• глобальном уровне

 

В рамках надзора МВФ проводит:

•    периодические консультации  (ежегодные):

  - сбор статистических  данных по показателям, влияющим  на формирование валютного курса 

   - дискуссии с представителями госструктур с целью оценки экономической  политики государства             и изучения результативности регулирующих мер, применяемых страной в валютно-финансовой   сфере и экономике

   -  подготовка доклада и заключения, содержащего предложения МВФ

•    специальные консультации ―

   с наиболее  развитыми странами в целях  оценки экономической ситуации  в мире и перспектив экономического  развития

 

МВФ предоставляет кредиты:

• в основном кратко- и среднесрочные
• для преодоления несбалансированности платежного баланса без введения торговых и платежных ограничений, странам  с низким уровнем доходов        в целях снижения масштабов бедности, а также странам, в которых развивается долговой кризис
• только официальным органам (Министерствам финансов, ЦБ-м и т.д.)

 

Виды механизмов кредитования МВФ (2011 год)

•    кредитные транши и механизм расширенного кредитования
•   договоренности о кредите «стэнд-бай» (1952 г.)
• механизм расширенного кредитования (1974 г.)
• гибкая кредитная линия (2009 г.)
• превентивная кредитная линия (2010 г.)
•    специальные механизмы
•   экстренная помощь в случае стихийных бедствий (1962 г.)
• экстренная помощь в постконфликтных ситуациях     (1995 г.)
•    механизмы в рамках Трастового фонда
•   расширенный кредитный механизм (ЕКФ) (2010 г.)
• механизм кредита «стэнд-бай»  (ССФ) (2010 г.)
• механизм ускоренного кредитования (РСФ) (2010 г.)

 

Основные направления деятельности  МВФ в РБ

• сотрудничество с правительством и НБ РБ при подготовке программ экономической политики (в рамках ежегодных консультаций)
• финансирование в рамках механизмов фонда:
• специальный механизм финансирования системных преобразований

      (2 транши  – в 1993 г. и 1995 г.)

• кредитное соглашение «стэнд-бай»

      (1 транша  в 1995 г.)

• кредитное соглашение «стэнд-бай»

      (полная  программа в 2009 – 2010 гг.)

•    техническая помощь и обучение кадров

 

Деятельность ВБ направлена на:

• снижение уровня бедности                 и повышение качества жизни,            а также содействие долгосрочному экономическому росту в развиваю-щихся странах и странах                      с переходной экономикой

   Оказывает помощь этим странам в тех областях, где получить финансирование  за счет других источников достаточно сложно

 

Основные направления деятельности группы  ВБ

•    предоставление займов странам-членам (инвестиционных и на цели развития)
• совместное финансирование
• предоставление грантов (безвозмездной финансовой помощи)
• предоставление гарантий частным кредиторам для реализации проектов в странах-членах
• оказание технической помощи своим членам

 

Особенности деятельности Всемирного банка

•    консультирует кредитуемые страны с формирующимися рынками по вопросам эффективного использования полученных средств
• оказывает этим странам техническую и консультационную помощь в реструктуризации и развитии экономики
• содействует привлечению частных иностранных инвестиций в экономику кредитуемых стран

 

МБРР

    Цель  деятельности  ― сокращение масштабов  бедности в странах со средним  уровнем доходов и в кредитоспособных  бедных странах

    Ресурсы:

      - собственные средства (УК) ― формируются  путем подписки стран-членов

      - привлеченные средства ― формируются  путем размещения облигационных  займов на международных РСК

     Предоставление  займов ― развивающимся странам  под более низкий процент и  на более длительные сроки (15-20 лет), чем коммерч. банки

    Заемщики  ― правительства, правительственные  учреждения, государственные и частные  предприятия (при условии предоставления  гарантий правительства по возврату  средств)

 

МАР

    Цель  деятельности  ― кредитование  проектов развития для сокращения  масштабов бедности

    Ресурсы:

      - переводы из прибыли МБРР

      - взносы 40 развитых стран

      - возвращенные кредиты

     Предоставление  кредитов:

      - беднейшим странам-членам, у которых  ВНД на душу населения не  превышает установленный уровень

      - на поддержку мер по развитию  экономики, инфраструктуры и социальной  сферы

      - на срок 35-40 лет, беспроцентных, погашение  ― после 10-летнего льготного периода

     Предоставление  грантов ― на облегчение долгового  бремени, социальные проекты и  т.д.

 

МФК

    Цель  деятельности  ― содействие экономическому  росту  в странах-участницах путем  стимулирования развития предпринимательства  в производственной сфере

    Ресурсы:

      - взносы государств-членов в уставный  капитал

      - кредиты МБРР

      - отчисления от прибыли, средства  возвращенных кредитов

      - займы на международных финансовых  рынках

     Направления  деятельности:

      - финансирование частного сектора  путем предоставления кредитов  и инвестирования средств в  акционерный капитал предприятий

      - управление рисками частных  компаний с использованием механизмов  хеджирования

      - техническая помощь и консультирование  правительств и руководителей  частных предприятий по вопросам  реструктуризации, приватизации, ПИИ  и т.д.

     

 

 

 

МАГИ

    Цель  деятельности  ― содействие привлечению  прямых иностранных инвестиций  в страны с формирующейся рыночной  экономикой для стимулирования  экономического роста, сокращения  масштабов бедности  и улучшения  условий жизни населения

    Ресурсы  ― капитал, сформированный из  взносов стран-участниц 

   Направления  деятельности:

      - предоставление гарантий инвесторам, вкладывающим средства в страны-члены (на срок 15-20 лет, на сумму до 90% объема инвестиций)

      - совместное страхование и перестрахование                   (с национальными страховыми компаниями)

      - техническая помощь и консультирование  для содействия привлечению иностранных  инвестиций

      - услуги по распространению информации                        об инвестиционных возможностях  стран                               с формирующимися рынками

     

МЦУИС

    Цель  деятельности  ― урегулирование  споров между инвесторами и  странами – заемщиками в целях  стимулирования иностранных инвестиций

    Урегулирование  споров ― путем согласования  или арбитражного разбирательства  между сторонами

       В настоящее время положение об обращении по спорным вопросам в МЦУИС является стандартным пунктом международных инвестиционных соглашений и договоров

    

Цель деятельности ЕБРР

   содействие странам ЦВЕ в создании рыночной экономики и поддержка развития частного предпринимательства                          в государствах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики

  

• Ресурсы ЕБРР
• уставный капитал
• привлеченные средства
• средства, полученные за счет погашения займов
• добровольные взносы доноров, из которых формируются специальные фонды для инвестиционной поддержки социально важных низкорентабельных отраслей и оказания технической помощи

 

• Основные направления деятельности ЕБРР
• предоставление кредитов (включая совместное финансирование) на развитие производства и размещение ресурсов специальных фондов в соответствии с соглашениями
• инвестирование в акционерный капитал предприятий
• гарантированное размещение ценных бумаг предприятий
• облегчение доступа на рынки капитала путем предоставления гарантий и оказания содействия в других формах
• консультационное обслуживание и техническая помощь

 

Направления деятельности ЕБРР в РБ

• финансирование проектов частного сектора экономики ― кредиты для малого и среднего бизнеса и т.д.
• торговое финансирование ― открытие кредитных линий банкам, присоединившимся к Программе содействия развитию торговли, для предоставления экспортных гарантий и предэкспортных кредитов
• участие в акционерном капитале ― в качестве учредителя совместных предприятий и банков
• техническая помощь ― выделение грантов на подготовку различных проектов
• Основные цели МБР
• содействие сотрудничеству между центральными банками для достижения денежно-кредитной и финансовой стабильности
• обеспечение благоприятных условий проведения международных финансовых операций
• выполнение функций доверенного лица или агента при проведении международных  расчетов его членов

 

Основные направления деятельности МБР

• проведение банковских операций
• выполнение роли координационного центра валютной и кредитной политики стран-членов
• осуществление межгосударственного регулирования валютно-кредитных отношений
• выполнение роли информационно – исследовательского  центра
• выполнение функций агента для системы валютного клиринга и расчетов в евро
• техническая помощь центральным банкам и обучение банковских работников стран           с формирующимися рынками
• Региональные банки развития
• Межамериканский банк развития
• Африканский банк развития
• Азиатский банк развития
• Исламский банк развития
• Карибский банк развития
• Восточноафриканский банк развития
• Банк развития государств Центральной Африки и др.  
• Цели деятельности РБР
•    содействие экономическому развитию, сотрудничеству и социальному прогрессу стран региона
• снижение уровня задолженности и нищеты
• улучшение положения женщин
• поддержка развития частного сектора
• обеспечение рационального природопользования  
• Основные направления деятельности региональных банков развития
• предоставление займов и вложение собственных средств в инвестиционные программы и проекты развития
• организация совместного финансирования проектов с государственными, коммерческими       и экспортно-импортными организациями
• стимулирование увеличения государственных      и частных инвестиций на цели развития                   в экономику  стран-членов
• консультирование и предоставление технической помощи в подготовке национальных и региональных программ и проектов развития,        а также в осуществлении этих программ и проектов

 

• ЕАБР

    Цель  деятельности  ― содействие развитию  рыночной экономики стран-членов, их экономическому росту и  расширению торгово-экономических  связей между ними путем осуществления  инвестиционной деятельности

    Ресурсы:

      - уставный капитал ― формируется  путем взносов стран-членов