Валютное регулирование

 

 

 

Виды инкассо

•    чистое инкассо -    инкассирование финансовых документов (переводного векселя, чека и т.п.),                   не сопровождаемых коммерческими документами
•    документарное инкассо -    взыскание платежа по коммерческим документам (счетам-фактурам и т.д.) или финансовым документам, сопровождаемым коммерческими документами

 

Порядок расчета с использованием инкассовой формы

• после заключения контракта экспортер отгружает товары и предоставляет в банк инкассовое поручение вместе с транспортными и другими необходимыми документами  в свой банк (банк-ремитент)
• банк экспортера отсылает документы банку-корреспонденту в стране импортера (инкассирующему банку)
• банк импортера получает платеж от импортера против предоставленных ему документов
• банк импортера переводит сумму платежа в банк-ремитент, где эта сумма зачисляется на счет экспортера

 

Достоинства инкассовой формы расчетов

• для импортера

    - банки  защищают его право на отгруженные  товары до оплаты документов (акцепта  тратт)

     - документы, получаемые импортером для проверки, остаются в распоряжении банка  до момента их оплаты (акцепта  тратт)

     - при  неоплате (неакцепте) документы возвращаются  экспортеру с указанием причин  неплатежа (неакцепта)

• для экспортера

     - дает  гарантию, что товары не перейдут  в распоряжение импортера до  момента их оплаты (акцепта тратты)

• происходит оплата действительно поставленных товаров
• расходы по проведению операций относительно невелики

 

Недостатки инкассовой формы расчетов        

• разрыв во времени между отгрузкой товаров и их оплатой, что замедляет оборачиваемость средств импортера
• отсутствие надежности в оплате документов ― импортер может отказаться от оплаты или оказаться неплатежеспособным к моменту прибытия документов в банк импортера

 

Документарный аккредитив -    соглашение, в силу которого банк-эмитент обязуется произвести в соответствии с указаниями импортера платеж экспортеру (при наличных платежах) либо акцептовать или оплатить тратту, выставленную бенефициаром (при расчетах в кредит) при соблюдении всех условий аккредитива

 

Достоинства аккредитивной формы расчетов

• для импортера

    - платеж  осуществляется только тогда, когда  товар отправлен и выполнены   все условия аккредитива

     - открывая  аккредитив, импортер подтверждает  свое прочное финансовое положение  и может добиться более благоприятных  условий платежа    

• для экспортера

 -  защищает его от риска неплатежа и от нежелания импортера платить, так как экспортер получает платежное обязательство банка

         

Недостатки аккредитивной формы расчетов        

• замедление оборачиваемости средств у импортера вследствие отвлечения средств на открытие аккредитива на весь срок его действия
• длительный документооборот
• более высокие комиссионные платежи, чем в других формах расчетов

 

Расчеты по открытому счету

•   сумма отгруженных товаров отражается в бухгалтерских книгах экспортера и импортера  
•   в установленные контрактом сроки импортер оплачивает поставленные товары (банковским переводом или др.)
•   в бухгалтерских книгах делается обратная запись

 

Достоинства расчетов по открытому счету -      самая дешевая и относительно простая форма для участников расчетов

         

Недостатки расчетов по открытому счету        

• наименее выгодная форма расчетов для экспортера, не содержит надежных гарантий оплаты поставленных товаров
• замедляют оборачиваемость средств экспортеров

 

Расчеты в форме аванса

•    полный аванс –      стопроцентная предоплата
•    частичный аванс –       обычно 10-30 % контрактной        цены

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Международные кредитные отношения

Международный кредит -    предоставление ресурсов  в денежной или товарной форме во временное пользование на условиях срочности, возвратности    и платности в сфере международных экономических отношений

 

Причины развития международного кредита

• углубление международного разделения труда, специализации   и кооперирования производства
• интернационализация хозяйственных связей, развитие глобализации
• потребность в рациональном использовании средств в мировом хозяйстве
• различная обеспеченность стран природными ресурсами
• необходимость балансирования взаимного товарооборота и регулирования сальдо платежных балансов стран

 

Источники ресурсов для международного кредита

• временно свободные денежные средства предприятий и корпораций
• денежные накопления частных лиц
• валютные резервы государства

 

Субъекты международного кредита

• государства (правительства и местные органы власти)
• государственные предприятия и организации
• национальные частные предприятия
• транснациональные корпорации
• национальные, международные и транснациональные банки
• небанковские кредитные организации
• международные и региональные финансовые институты

 

Международный кредит способствует

• развитию международного товарооборота   и других видов внешнеэкономических связей
• углублению международного разделения труда, интернационализации производства    и обмена, развитию мирового рынка
• перераспределению кредитных ресурсов между странами, обеспечивающее их более рациональное использование в международном масштабе и ускорение развития производительных сил
• бесперебойному функционированию международных расчетов
• стимулированию внешнеэкономичес-кой деятельности страны ― развитию экспорта национальных товаров и повышению конкурентоспособности стран на внешних рынках, привлече-нию иностранных инвестиций и т.д
• экономическому росту и расширению рамок национального потребления      в стране-заемщике

 

Негативная роль международного кредита

• может способствовать углублению диспропорций в национальных экономиках и мировом хозяйстве
• при заимствовании неоправданно больших объемов средств и/или недостаточно эффективном использовании полученных кредитов  у должника возникают трудности          с обслуживанием и погашением долга, ухудшается финансовое его состояние
• нередко используется частными кредиторами и странами                     для достижения конкурентных преимуществ в борьбе за рынки сбыта, источники сырья и сферы приложения капитала,

     а  также как инструмент влияния  на стратегию экономического  развития    и политику стран-заемщиков 

 

Виды международного кредита

• по срочности

    краткосрочный

    среднесрочный

    долгосрочный

• по форме предоставления

    товарный

    валютный

• по назначению

    торговый (коммерческий)

    финансовый

• по валюте кредита

    в валюте страны кредитора

    в валюте страны заемщика

    в валюте третьей страны

    в коллективной валюте

• по обеспечению

    обеспеченный

    необеспеченный (бланковый)

• по виду процентных ставок

    с плавающими ставками

    с фиксированными ставками

    с комбинированными ставками

 

 

• по технике предоставления

     наличный 

     акцептный 

     факторинговый

     форфейтинговый

     консорциальный 

     облигационный  заем

     депозитные  сертификаты

• в зависимости от кредитора

    ■ государственный (правительственный)

    ■ частный:

         - банковский

          - фирменный

          - небанковских кредитных организаций

    ■ международных финансовых 

    институтов

    ■ смешанный

 

Государственный кредит

►прямые кредиты правительств друг другу на двухсторонней или многосторонней основе    (в том числе технические кредиты)

►покупка правительством государственных ценных бумаг, выпущенных в другой стране

      

Международные кредитно-финансовые организации -     организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения  стабильного развития мировой экономики 

 

Причины возникновения МКФО

• развитие процессов интернационализации и глобализации     в мировой экономике
• становление межгосударственного регулирования, в том числе в валютно-финансовой сфере
• необходимость коллективного решения проблем нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков

 

Деятельность МКФО направлена на:

• предоставление кредитов и регулирование движения международного ссудного капитала для обеспечения равновесия платежных балансов стран, стабилизации валютных курсов и финансовых рынков
• разработку рекомендаций по вопросам экономической политики и оказание технической помощи странам
• координацию межгосударственных мер по преодолению кризисных явлений в мировой экономике и т.д.

 

Наиболее значимые  МКФО

• институты, входящие в систему ООН ― МВФ и группа Всемирного банка
• Банк международных расчетов
• региональные организации ― региональные банки развития Азии, Америки и Африки, ЕБРР, Европейский инвестиционный банк и т.д.

 

Основные цели МВФ

• содействие международному валютному сотрудничеству и стабильности мировой валютной системы и обменных курсов валют
• создание благоприятных условий для сбалансированного роста международной торговли
• оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами МВФ и устранении валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли
• предоставление своим членам на временной основе финансовых ресурсов для корректировки их платежных балансов без использования ограничительных мер           в области внешней торговли и расчетов
• содействие сокращению продолжительности и масштабов дефицита платежных балансов стран-членов МВФ

 

Необходимые условия вступления в МВФ

•    уплата квоты в установленном размере
•    согласование режима валютных операций по международным торговым расчетам
•    предоставление информации об экономическом и валютном положении страны

 

Ресурсы  МВФ

■ собственные средства ―

   формируются  из взносов государств              в рамках квот 

■ заемные средства ― 

  

формируются в рамках:

   1) постоянно действующих многосторонних соглашений о займах

   - Генеральные  соглашения о займах (ГСЗ) ―     11 стран

   - Новые  соглашения о займах (НСЗ) ― 25 стран

   2) двухсторонних  соглашений

 

Основные направления деятельности МВФ

• надзор за мировой валютной системой
• создание ликвидных средств путем выпуска СДР
• финансирование (кредитование) стран-членов, испытывающих проблемы платежного баланса, а также стран с низким доходом на цели содействия экономическому росту и сокращению бедности
• техническая помощь и подготовка кадров

 

МВФ осуществляет надзор на:

• национальном уровне

   путем всестороннего  анализа общего экономического  положения стран-членов и их  стратегий в области экономической  политики, прежде всего ДКП, финансовой  и валютной политики, политики  регулирования финансового сектора, включая деятельность КФО