Финансовый механизм организации и пути повышения его эффективности (на примере ОАО «Лента», г. Могилёв)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Февраля 2014 в 17:22, курсовая работа

Краткое описание

Цель работы – системное и комплексное исследование теоретических и практических вопросов анализа финансового механизма и на основе этого разработка конкретных предложений по укреплению финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:
изучить экономическую сущность, значение и основные функции финансового механизма, его эффективность;
рассмотреть порядок управления финансами организации;
оценить роль финансового менеджмента в организации;
провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Лента»;

Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………….
...6
1 СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО
МЕХАНИЗМА ОРГАНИЗАЦИИ……………………………….
…9
1.1 Экономическая сущность и значение финансового механизма
организации, его основные функции…………………………
…9
1.2 Управление финансами организации………………………...
..11
1.3 Финансовый менеджмент в организации………………………
..16
1.4 Эффективность финансового механизма…………………….
..24
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ОАО «ЛЕНТА»
ЗА 2010-2012 ГГ…………………………………………………...
..26
2.1 Организационно – экономическая характеристика ОАО
«Лента»…………………………………………………………..
..26
2.2 Анализ состава и структуры активов, собственного капитала
и обязательств организации……………………………………..
..32
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности организации……
..41
2.4 Анализ финансовой устойчивости
организации………………………………………………………
..46
2.5 Анализ деловой активности
организации……………………………………………………..
..51
2.6 Анализ состава, динамики и формирования прибыли
организации…………………………………………………….
..55
2.7 Анализ показателей рентабельности организации…………….
..64
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА
ОАО «Лента»……….……...………………………………………….
..71
3.1 Резервы увеличения суммы прибыли ………………………..
..71
3.2 Мероприятия по внедрению выявленных резервов…………
..72
3.3 Расчет экономического эффекта от внедрения системы
автоматизации………………………………………………….
..74
3.4 Прогноз банкротства организации на основании индекса
Альтмана …………………………………………………………
..80
4 ОХРАНА ТРУДА…………………………………………………..
..84
4.1 Организация системы управления охраной труда на ОАО
«Лента»…………………………………………………………
..84
4.2 Идентификация и анализ вредных и опасных факторов на
ОАО «Лента»…………………………………………………..
..85
4.3 Организационные, технологические и иные решения по
устранению опасных и вредных факторов……………………..
..87
4.4 Оценка условий труда по показателям напряженности
трудового процесса………………………………………………
..90
4.5 Оценка влияния предприятия на экологическую обстановку...
..92
4.6 Выводы и предложения………………………………………….
..95
5 ЭНЕРГО- И РЕСУРСОСБЕРЕЖЕНИЕ В ОАО «ЛЕНТА»……...
..96
5.1 Энерго- и ресурсосбережение в Республике Беларусь……...
..96
5.2 Расчет эффекта от внедрения энергоэффективных
светильников и автоматических систем управления
освещением
101
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………
103
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………...

Вложенные файлы: 1 файл

Диплом целый.docx

— 328.95 Кб (Скачать файл)

 

 

 

Таблица 5 - Оценка структуры источников средств ОАО  «Лента» за 2010 – 2012 гг.

Показатель

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Изменение 2011 г. к 2010 г.

Изменение 2012 г. к 2011 г.

Темп роста 2012 г. к 2010 г.

сумма, млн. р.

удель-ный вес, %

сумма, млн. р.

удель-ный вес, %

сумма, млн. р.

удель-ный вес, %

абсолют-ное, млн. р.

относи-тельное, %

удель-ных весов, п.п

абсолют-ное,

млн. р.

относи-тельное, %

удель-ных весов, п.п

Собственный капитал

32 196

51,04

57 810

47,26

94 269

49,62

25 614

79,56

-3,78

36 459

63,07

2,36

292,80

уставный капитал

21 802

67,72

23 059

39,89

21 665

22,98

1 257

5,77

-27,83

-1 394

-6,05

-16,91

99,37

резервный капитал

284

0,88

2 190

3,79

0

0,00

1 906

671,13

2,91

-2 190

-

-3,79

-

добавочный  капитал

4 660

14,47

31 213

53,99

39 950

42,38

26 553

569,81

39,52

8 737

27,99

-11,61

857,30

нераспределенная прибыль

5 432

16,87

1 348

2,33

32 654

34,64

-4 084

-75,18

-14,54

31 306

2322,40

32,31

601,14

целевое финансирование

18

0,06

0

0,00

0

0,000

-18

-

-0,06

-

-

-

-

Долгосрочные обязательства

5 990

9,50

5 400

4,41

3 544

1,87

-590

-9,85

-5,08

-1 856

-34,37

-2,55

59,17

долгосрочные кредиты и займы

5 990

100,00

5 400

100,00

3 544

100,00

-590

-9,85

-

-1 856

-34,37

-

59,17

Краткосрочные обязательства

24 892

39,46

59 106

48,32

92 168

48,51

34 214

137,45

8,86

33 062

55,94

0,19

370,27

краткосрочные займы и кредиты

17 745

71,29

46 290

78,32

63 828

69,25

28 545

160,86

7,03

17 538

37,89

-9,07

359,70

краткосрочная кредиторская задолженность, в т.ч.

7 084

28,46

12 669

21,43

28 147

30,54

5 585

78,84

-7,02

15 478

122,17

9,10

397,33

- поставщикам, подрядчикам, исполнителям

4 959

70,00

8 513

67,20

17 291

61,43

3 554

71,67

-2,81

8 778

103,11

-5,76

348,68

- по полученным 

326

4,60

514

4,06

1 113

3,95

188

57,67

-0,54

599

116,54

-0,10

341,41

Продолжение таблицы 5

авансам

                         

- по налогам и сборам

719

10,15

1 370

10,81

5 769

20,50

651

90,54

0,66

4 399

321,09

9,68

802,36

- по социальному страхованию и  обеспечению

50

0,71

6

0,05

70

0,25

-44

-88,00

-0,66

64

1066,67

0,20

140,00

- по оплате труда

991

13,99

2 201

17,37

3 765

13,38

1 210

122,10

3,38

1 564

71,06

-4,00

379,92

-собственнику имущества

39

0,55

65

0,51

138

0,49

26

66,67

-0,04

73

112,31

-0,02

353,85

- прочим кредиторам

0

-

0

-

1

0,004

-

-

-

1

-

0,004

-

обязательства, предназначенные для  реализации

63

0,25

147

0,25

193

0,21

84

133,33

-

46

31,29

-0,04

306,35

Баланс

63 078

100,00

122 316

100,00

189 981

100,00

59 238

93,91

-

67 665

55,32

-

301,18


 

 

% от общей стоимости имущества, в 2011 г. – 68 723 млн. р. (38 995 + 20 548 +           9 180), или 56,18 % от общей стоимости имущества, в 2012 г. – 97 596 млн. р. (57 016 + 27 072 + 13 508), или 51,37 % от общей стоимости имущества.

Приведенные данные показывают, что в абсолютной сумме предприятие  расширило свою материально-техническую  базу, относительное вложение средств (их доля) в производственный потенциал  уменьшилось за рассматриваемый  период на 4,93 п.п.. Эти изменения при прочих равных условиях неблагоприятны и в дальнейшем могут сыграть отрицательную роль в производственной деятельности предприятия.

Предприятие может приобретать  основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников. Для их предварительной  оценки по данным пассива баланса  составляется аналитическая таблица 5.

Данные таблицы 5 показывают, что общий прирост источников в 2011 г. по сравнению с 2010 г. составил 93,91 %, что в абсолютном выражении составило 59 238 млн. р., в 2012 г. по сравнению с 2011 г. – 55,32 %, что в абсолютном выражении составило 67 665 млн. р. Эти приросты получены за счет роста собственных источников (в 2011 г. по сравнению с 2010 - на 79,56 %, в 2012 г. по сравнению с 2011 годом – на 63,07 %) за счет увеличения размера добавочного фонда (темп роста показателя в целом за период составил 857,30 %), нераспределенной прибыли (темп роста показателя в целом за период составил 601,14 %). 

Привлеченные источники  также претерпели значительные изменения Так, долгосрочные обязательства уменьшились в 2011 г. по сравнению с 2010 на 590 млн. р., или на 9,85 %, а в 2012 г. по сравнению с 2011 – на 1 856 млн. р., или на 34,37 %.

Краткосрочные обязательства  за рассматриваемый период увеличились  более чем на 270 %. Данные изменения произошли за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 46 083 млн. р. в целом за период, что в относительном выражении составило 259,70 %, увеличения кредиторской задолженности перед поставщиками на 21 063 млн. р. Кредиторская задолженность по налогам и сборам увеличилась на 5 050 млн. р.

Для предприятий, функционирующих  в условиях развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение  в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных  источников к общей их сумме на уровне 60 %.

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом  собственности (на данном предприятии  он равен в 2010 г. 51,04 %, в 2011 г. – 47,26 %, в 2012 г.– 49,62 %). Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцев и кредиторов. Западные экономисты считают, что коэффициент собственности желательно поддерживать на достаточно высоком уровне. Это позволит обеспечить стабильную структуру источников средств (капитала). Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы. Однако это положение не безусловно, так как в некоторых странах (например, в Японии) уровень заемных источников средств существенно превышает собственные.


 

2.2 Анализ платежеспособности  и ликвидности организации

 

Чтобы установить, в каком  объеме предприятие может погасить свою задолженность мгновенно, за короткий промежуток времени или в планируемом  периоде, рассчитаем коэффициенты ликвидности (платежеспособности). Анализ платежеспособности необходим не только для ОАО «Лента» с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Анализ платежеспособности и финансовой несостоятельности организации проводится на основании постановления министерства финансов, министерства экономики, министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. №81/128/65 [10]. Более детальный анализ платежеспособности можно получить при помощи финансовых коэффициентов.

Расчет коэффициентов  произведем по следующим формулам:

1) коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по следующей формуле [8, с. 205]

 

 ,

(1)


 

где – итог раздела II актива бухгалтерского баланса;

 – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса;

2) коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам предприятия. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по следующей формуле [8, с. 205]

 

,

(2)


 

3) коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7–1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по следующей формуле [8, с. 205]

 

,

(3)


 

Оценить возможность восстановления платежеспособности в ближайшие  полгода можно с помощью следующего коэффициента [8, с. 456]

 

(4)


 

где КВП – коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктек.ликв0, Ктек.ликв1 – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и на конец периода;

Ктек.ликв.норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если КВП > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот, если КВП < 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.

Полученные данные представлены в таблице 6, построенной на основании приложений Б-Г, а динамика - на рисунке.

Из таблицы 6 видно, что  значение коэффициента абсолютной ликвидности  на конец каждого из периодов ниже нормативного значения.

За    счет    абсолютноликвидных    активов   (коэффициент   абсолютной

 ликвидности)  ОАО «Лента» могло погасить в 2010 г. только 7 % от суммы краткосрочных обязательств, в 2011 г. – только 13 %, а в 2012 г. – 9 %.

 

Таблица 6 - Оценка    показателей    ликвидности     и      платежеспособности

   ОАО «Лента» за 2010 – 2011 гг.

Показатель

Нормативное значение

Фактическое значение

Отклонение от нормативного значения

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

больше или равно 0,2

0,07

0,13

0,09

-0,13

-0,07

-0,11

Коэффициент срочной ликвидности

больше или равно 0,5

0,07

0,29

0,20

-0,43

-0,21

-0,30

Коэффициент текущей ликвидности 

1,30

1,67

1,39

1,43

0,37

0,09

0,13


 

В течение трех месяцев (коэффициент  срочной ликвидности) предприятие  могло погасить 7 % краткосрочных обязательств в 2010 г., 29 % - в 2011 г. и 20 % в 2012 г.

 

 

Рисунок 5 – Оценка показателей ликвидности и платежеспособности

ОАО «Лента» в 2010 - 2012 гг.

 

Коэффициент текущей ликвидности  за анализируемый период не претерпел  значительных колебаний. В 2010 - 2012 гг. он был выше нормативного значения. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

По формуле 4 рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

КВП2010 = (1,793 ∙ 6 : 12 ∙ (1,67 - 1,793)) : 1,30 = - 0,08;

КВП2011 = (1,67 ∙ 6 : 12 ∙ (1,39 - 1,67)) : 1,30 = - 0,18;

КВП2012 = (1,39 ∙ 6 : 12 ∙ (1,43 - 1,39)) : 1,30 = 0,02.

Из расчета видно, что  в 2012 г. имеет реальную возможность восстановить ликвидность баланса в течение первого полугодия 2013 г.

Для всесторонней оценки показателей  ликвидности важно знать и  взаимосвязи факторов их формирования. Для расчета влияния различных факторов на коэффициент текущей ликвидности необходимо использовать данные, приведенные в таблице 7.

 

Таблица 7 - Факторы, влияющие на коэффициент текущей  ликвидности

Показатель

2011 г.

2012 г.

Изменение

абсолютное, млн. р.

относитель-ное,  %

Краткосрочные активы

82 451

132 136

49 685

60,26

Запасы

62 301

108 130

45 829

73,56

налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам

1 747

2 541

794

45,45

краткосрочная дебиторская задолженность

9 871

10 173

302

3,06

расходы будущих периодов

1 075

2 874

1 799

167,35

денежные средства и их эквиваленты

6 270

5 615

-655

-10,45

краткосрочные финансовые вложения

1 184

2 800

1 616

136,49

прочие краткосрочные активы

3

3

0

0,00

Краткосрочные обязательства

59 106

92 168

33 062

55,94

краткосрочные займы и кредиты

46 290

63 828

17 538

37,89

краткосрочная кредиторская задолженность

12 669

28 147

15 478

122,17

обязательства, предназначенные для  реализации

147

193

46

31,29

Информация о работе Финансовый механизм организации и пути повышения его эффективности (на примере ОАО «Лента», г. Могилёв)