Финансовый анализ организации на примере ООО «Мастерок»

Все активы фирмы в зависимости  от  степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие  группы.

1. Высоколиквидные активы (А1) – суммы по всем статьям  денежных средств, которые могут  быть использованы для выполнения  текущих расчетов немедленно. К  этой группе относятся также  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно  приравнять к деньгам

2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых  в наличные средства требуется  определенное время. В эту группу  можно включить дебиторскую задолженность  (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты),  прочие оборотные активы.

3. Медленнореализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива  баланса, включающие запасы и  прочие оборотные активы. Статья  «расходы будущих периодов» не  включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены  для использования  в хозяйственной  деятельности в течение  относительно  продолжительного периода. В эту  группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные  активы», а также дебиторскую  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств группируются  следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства  (П1) – кредиторская задолженность,  расчеты по дивидендам, прочие  краткосрочные обязательства, а  также ссуды, не погашенные  в срок

2. Среднесрочные обязательства  (П2) – краткосрочные заемные кредиты  банков и прочие займы, подлежащие  погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

3. Долгосрочные  обязательства  (П3) – долгосрочные заемные кредиты  и прочие долгосрочные пассивы.

4. Постоянные пассивы  (П4) – статьи IV раздела баланса  «капитал и резервы» и отдельные  статьи IV раздела баланса, не вошедшие  в предыдущие группы: «Доходы  будущих периодов», «Фонды потребления»  и «Резервы предстоящих расходов  и платежей».

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги по каждой группе активов и  пассивов.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  условия: А1>=П1;  А2>=П2;    А3>=П3;  А4<=П4.

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства  фирмы, то обязательно выполняется  и последнее неравенство, которое  имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. Анализ ликвидности  баланса оформляется в виде табл. 2.3.4

 Таблица 2.3.4  Анализ  соотношения активов по степени  ликвидности и обязательств по  сроку погашения:

Активы по степени ликвидности	На начало отч. периода	На конец отч. периода	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На начало отч. периода	На конец отч. периода
А1.Высоколиквидные активы [250]+[260];	41	56	>=	П1. Наиболее срочные обяз-ва [620];	156	165
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. зад-ть) [240];	56	70	>=	П2. Среднесрочные обяз-ва (краткосроч. кредиты и зайиы) [610]+ +[660]+[630];	-	-
А3. Медленнореализуемые  активы (долгосроч. деб. задол.+прочие оборот. активы-РБП-НДС к зачету) [290]-[216]-[220]-[250]-[260]- -[240];	117	106	>=	П3. Долгосрочные обязательства[590];	-	-
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) [190];	85	83	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный  капи-тал-РБП-НДС к зачету) [490]+[216]+ +[220]+[640]+[650];	143	150

Из таблицы  2.3.4  видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку А1<П1;  А2<П2;  А3>П3; А4<П4. В результате сопоставления  активов и обязательств по балансу  на начало и конец  года выявлено несоответствие значений первого абсолютного  показателя ликвидности рекомендуемым  значениям. Это свидетельствует  о недостаточности наиболее ликвидных  активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.  На конец года происходит рост быстрореализуемых  активов, что свидетельствует об увеличении текущей ликвидности предприятия и его платежеспособности на конец отчетного года. Последние два показателя дают возможность определить поступление платежей в отдаленном будущем. Превышение медленнореализуемых активов над долгосрочными обязательствами свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности предприятия, т.е. о его платежеспособности в будущем периоде. Сравнивая постоянные пассивы с труднореализуемыми активами можно сделать вывод о наличии у предприятия собственного капитала и других постоянных пассивов в количестве достаточном для обеспечения потребности в оборотных активах, а это необходимо для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости предприятия.

2.3.4.1  Расчет коэффициентов ликвидности

 

Для оценки способности фирмы  выполнять свои краткосрочные обязательства  применяются показатели ликвидности. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

1. Коэффициент текущей  ликвидности показывает достаточность  оборотных средств  на погашение  своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности,  превышение ликвидного имущества  над имеющимися обязательствами.  Определяется по формуле:

Ктл=(стр.290-стр.220)/(стр.610+стр.620)                                                            (2)

Для данного предприятия  коэффициент текущей ликвидности  составляет: на начало отчетного периода

Ктлн=214/156=1,4

          на конец отчетного периода

Ктлк=232/165=1,4

  Рекомендуемые значения этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно.

2. Коэффициент быстрой  ликвидности является промежуточным  коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить  текущими активами за минусом  запасов. Рассчитывается по формуле:

Кб=(стр.250+стр.240+стр.230+стр.260+стр.270)/( стр.610+стр.620)               (3)

 помогает оценить возможность  погашения  фирмой краткосрочных  обязательств в случае ее критического  положения, когда не будет возможности  продать запасы.

Коэффициент быстрой ликвидности  на данном предприятии составляет:

на начало отчетного периода

Кбн=(56+41)/156=0,6

на конец отчетного  периода

  Кбк=(70+56)/165=0,8

Рекомендуемое значение данного  показателя > 1.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности - показывает часть  краткосрочной задолженности, которую  можно погасить  в ближайшее  время. Характеризует платежеспособность  организации на дату составления  баланса. Рассчитывается по формуле:

Каб.лик.= (стр.250+стр.260)/(стр.610+стр.620)                                                 (4)

На данном предприятии  коэффициент абсолютной  ликвидности  составляет:

на начало отчетного периода

Каб.лик.н=41/156=0,3

на конец отчетного  периода

Каб.лик.к=56/165=0,3

Рекомендуемое значение данного  показателя > 0,2.

Таблица 2.3.4   Расчет коэффициентов  ликвидности

	Значения показателя
	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Коэффициент текущей  (общей) ликвидности	1,4	1,4
2. Коэффициент быстрой  (промежуточной) ликвидности	0,6	0,8
3. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,3	0,3

   Как видно из табл. 2.3.4.1  на анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода не изменился, но остался в пределах нормы, что свидетельствует о достатке оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.  Коэффициент быстрой ликвидности на конец отчетного периода увеличился по сравнению  с начальным, однако остался  ниже  рекомендуемого. Это указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения  наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода не изменился, но остался в пределах нормы, что свидетельствует о платежеспособности организации.

2.3.5 Анализ платежеспособности

 

Анализ ликвидности баланса  подкрепляется анализом платежеспособности организации.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса  хозяйственной организации являются:

1) Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл) рассчитывается  по формуле:

Ктл=              стр.290

        (стр.690-стр.640-стр.650)                                                                             (5)

Коэффициент текущей ликвидности  характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации  суммы всей кредиторской задолженности, включая краткосрочные займы. Нормативное  значение Ктл не менее 2,0.

На данном предприятии  коэффициент текущей ликвидности  составляет:

на начало отчетного периода

Ктлн=214/156=1,4

на конец отчетного  периода

        Ктлк= 232/165=1,4

2) Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (Косс) характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами определяется как  отношение разности между объемами  источников собственных средств  и фактической стоимостью основных  средств и прочих внеоборотных  активов к фактической стоимости  находящихся в наличии у предприятия  оборотных средств:

Коб=стр.490+стр.640+стр.650-стр.190

                         стр.290                                                                                         (6)

Нормативное значение Коб  не менее 0,1.

На данном предприятии  коэффициент обеспеченности собственными средствами составляет:

на начало отчетного периода

Кобн=(143-85)/214=0,3

на конец отчетного  периода

        Кобк= (150-83)/232=0,3

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квп) –  основной показатель, характеризующий  наличие реальной возможности  у предприятия восстановить (либо  утратить) свою платежеспособность  в течение определенного периода.  Определяется по формуле:

Квп=Ктлн+У/Т*(Ктлк-Ктлн)

                                  2                                                                                         (7)

где Т -  продолжительность  отчетного периода в месяцах,

       У –  период восстановления (утраты) платежеспособности

       Ктлн  – коэффициент текущей ликвидности  в начале отчетного периода

       Ктлк -  коэффициент текущей ликвидности  в конце отчетного периода.

Основанием для расчета  коэффициента восстановления платежеспособ-ности (Квп) за период, установленный равным шести месяцам, является выполнение хотя бы одного из следующих условий:

- Коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее  2 (Ктлк<2);

- Коэффициент обеспеченности  собственными средствами на конец  отчетного периода имеет значение  менее 0,1(Косск<0,1)

Коэффициент восстановления платежеспособности отражает вероятность  того, что неплатежеспособная организация  в последующие за анализируемым  периодом шесть месяцев сможет восстановить платежеспособность.

В том случае, если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Кут) за период, установленный равным трем месяцам. Коэффициент утраты характеризует, какова вероятность утраты платежеспособности состоятельной организации в  ближайшие за анализируемым периодом трем месяцам.

Так как на данном предприятии  коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода меньше 2, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.