Анализ эффективности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  «БЕЛОРУССКО- РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа № 1

по Коммерческому риску

Белорусско-Российский университет

гр. КДЗ-101

Ситкевич Дарьи Сергеевны

№101681

 

 

 

 

 

 

 

213010, Могилевская обл.,               г. Шклов, ул. Энтузиастов, д. 2б, кв.30

 

 

 

 

 

 

 

       

 

 

 

 

1. Классификация рисков  по масштабам и по видам предпринимательской деятельности

 

Различные варианты классификации  экономических рисков строятся на базисных принципах рыночной экономики, обусловливающих различное отношение к некоему результату, который воспринимается как риск. К таким принципам относится:

1)свобода потребительского выбора и поведения (потребительские риски);

2)свобода выбора профессиональной деятельности (риски профессиональной деятельности);

3)свобода предпринимательства (предпринимательские риски);

4)рациональное поведение всех участников рынка, т. е. их стремление оптимизировать свою выгоду (минимум затрат — максимум пользы).  

Классифицировать риски  можно по разным критериям (классификационным признакам): причинам возникновения; функциональным видам и отраслям предпринимательства, ареалу и масштабам последнего; этапам решения проблем; длительности воздействия, возможности страхования, уровню допустимости и т. д.

1)природа возникновения:

-субъективный (связанный с личностью предпринимателя)- неразвитые способности к риску; недостаток опыта, образования, профессионализма; необоснованные амбиции; нарушение правил поведения на рынке; недостаточное понимание сделки

и т. д.

- объективный- недостаток информации; стихийные бедствия; неожиданное изменение конъюнктуры рынка, уровня информации, законодательства, условий кредитования, налогообложения, инвестирования и т. д.

2) В зависимости от этапа решения проблемы:

- на этапе принятия решения-  ошибки в применении методов  определения уровня риска из-за недостатка информации либо ее низкого качества, использования дезинформации; или, наоборот, отличное владение этими методами;

- на этапе реализации решения-  ошибки в реализации правильного  решения, неожиданные изменения субъективных условий.

3) По масштабам:

- локальный, на уровне индивидуального производства- риск отдельной фирмы (компании, их структурных звеньев);

- отраслевой- риск, связанный со  спецификой отрасли;

  - региональный- охватывающий предпринимательство на уровне территории субъектов РБ, экономических районов страны;

- национальный- охватывающий предпринимательство  на уровне макроэкономики (ввиду  неожиданных изменений в политике, законодательстве, кредитовании, налогообложении и т. п.)

- международный (межстрановой)-связанный с изменениями в конъюнктуре мирового рынка, со взаимоотношениями между странами, масштабными бедствиями         и     т. д.

4) По сфере возникновения:

- внешний- неожиданные изменения  в экономической политике, в макроусловиях производства; стихийные бедствия на больших территориях; валютный риск и т. п.

- внутренний- риски, связанные со специализацией предприятия: производственный, финансовый, страховой и т. п.

5) По возможности страхования:

- страхуемый- поддающиеся количественному определению и страхованию организациями, принимающими на себя риск страхователей;

- нестрахуемый- форс-мажорные риски,  оценить уровень которых невозможно, а также масштабные риски, когда никто не готов принять на себя риск страхователя.

6) По видам предпринимательской деятельности:

- финансовый- риски на фондовом рынке: ликвидности, информационной, валютной и др.; банковские — кредитный, процентный, портфельный; падения общерыночных цен (инфляционный); лизинговый и факторинговый риски, связанные со спецификой клиента банка;

- юридический- сопряженный с низким качеством законодательных актов и неожиданными изменениями в законодательстве;

- производственный- возникающий в связи с вынужденными перерывами в производстве, выходом из строя производственных фондов, потерей оборотных средств, несвоевременностью поставки оборудования, сырья и т. д.

- коммерческий- вследствие неожиданных изменений в конъюнктуре рынка и других условиях коммерческой деятельности;

- инвестиционый- обусловленный неопределенностями, непредвиденными обстоятельствами в инвестиционной сфере, инновационной деятельности;

- страховой- формирование страхового  фонда, управления последним, а также собственным имуществом, денежными средствами и персоналом;

- инновационый- вытекающий из неопределенностей в инновационной сфере (начиная от выработки инновационной идеи, воплощения ее в продукте или технологии и кончая реализацией соответствующего продукта на рынке).

7) По возможности диверсификации:

- систематический- свойственный той или иной сфере предпринимательской деятельности (так, на фондовом рынке систематическим считается риск падения стоимости ценных бумаг в целом);

- специфический- связанный с получением предпринимательского дохода от конкретной операции в данной сфере деятельности.

8) По степени допустимости:

- минимальный- характеризуется уровнем возможных потерь расчетной прибыли в пределах 0-25%;

- повышенный- не превышающий возможных потерь расчетной прибыли в 25—50%;

- критический- характеризуется возможными потерями расчетной прибыли в 50—70%;

-недопустимый- возможные потери близки к размеру собственных средств, что чревато банкротством фирмы. Коэффициент риска равен 75—100% .

  Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К ним относятся риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). 

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Данная группа включает финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины  возникновения (базисный или природный  риск) риски делятся на: природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие.

К природно-естественным относятся  риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии).

Экологические риски — риски, связанные  с загрязнением окружающей среды.

Политические риски определяются политической ситуацией в стране и деятельностью государства.

Транспортные риски — риски, связанные с перевозкой грузов транспортом (автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т. д.). 

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой деятельности. По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

  Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.

Производственные риски — риски, связанные с убытком от остановки производства, прежде всего с гибелью или повреждением основных или оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. д.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски возникают вследствие задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

Финансовые риски обусловлены  вероятностью потерь финансовых ресурсов, т. е. денежных средств. Эти риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательской способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). К первым относятся следующие инфляционные и дефляционные риски, валютные риски и риски ликвидности.

Инфляционный риск — риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких случаях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск —риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой  опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности —  это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.  

   Инвестиционные риски включают: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды — это  риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т. п.). 

         Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения процента и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля посредством приобретения ценных бумаг и других активов. 

      Риск снижения доходности включает процентные и кредитные риски.  

  К процентным рискам относятся: опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, лизинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет  к понижению курсовой стоимости  ценных бумаг, особенно облигаций с  фиксированным процентом. При повышении  процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднесрочного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях. 

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент. Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг. 

       Кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основного долга и процента, причитающегося кредитору. К кредитному риску относится также риск события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также  разновидностью рисков прямых финансовых потерь, которые включают: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства.

Биржевые риски представляют собой  опасность потерь от биржевых сделок. К данной категории относится  риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п. 

Селективные риски —  это риски неправильного выбора видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. 

Внутренние риски связаны  с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Эти риски не обусловлены чисто денежными факторами и имеют персональное, а также вещественно-техническое значение. Они могут вызываться и различными преступными действиями. Выделяются три вида внутренних рисков: персональные, материально-технические и структурно-процессуальные.