Анализ ликвидности баланса

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Апреля 2012 в 18:05, реферат

Краткое описание

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на

основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных

форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы [2, 250 с.].

Содержание

Введение…………………………………………………………………………......3



1. Значение и задачи анализа ликвидности. Источники данных для анализа…4

2. Понятие ликвидности, ее виды. Значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности………………………………………………………………..7

3. Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей……........9

4. Анализ ликвидности баланса на основе относительных показателей…….17



Заключение………………………………………………………………….….......21

Список использованных источников…………………………………………….23

Вложенные файлы: 1 файл

реферат.doc

— 149.50 Кб (Скачать файл)

     Каждый  вид оборотных активов в приведенной  схеме рассматривается как элемент  технологического процесса, то есть, например, запасы сырья – это именно сырье, которое в дальнейшем поступит в производство, а не товар, который при необходимости или желании можно продать. Иными словами, предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформированы в денежные средства, они могут последовательно пройти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность [9, 453 с.].  

     Только  в этом смысле характеризуется ликвидность  некоторого актива: он рассматривается  не как товар, а как элемент  цепочки: 

     «поставка сырья => производство продукции => реализация продукции» 

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, то есть расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги не поступят, и их будет достаточно для расчетов с кредиторами [13, 247 с.]. 

       Основным признаком ликвидности,  следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.  

     Если  величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов. 

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом,  основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности [8, 213 с.].

          Очевидно, что ликвидность и платежеспособность  не тождественны друг другу.  Так, коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта  оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую  задолженность.  

     Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать  на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е.  качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности [4, 176 с.]. 

     Формально при составлении баланса активы, потенциально не обещающие дохода, должны списываться на убытки, однако на практике это делается не всегда, кроме того, например, заранее сложно предсказать долю сомнительной дебиторской задолженности. 

     Ликвидность менее динамична по сравнению  с платежеспособностью.

Дело  в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура  активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности [9, 460 с.]. 

     Напротив, финансовое состояние в плане  платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов.  

     Если  задержка с поступлением платежа  носит краткосрочный или случайный  характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.

     Оценка  ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в  рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную [6, 211 с.]. 

     Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут  быть включены в финансово-хозяйственную  деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых активах. 

     Таким образом, для экспресс-оценки финансового состояния предприятия, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр. [3, 163с.]. 

     Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. О некоторых подобных «активах» и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности. 

     О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (логика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы найдем вам замену) [4, 178 с.]. 

       Именно такая ситуация сложилась  в настоящее время в отношениях крупных универмагов и предприятий, поставляющих им товары, - универмаги нередко не соблюдают сроки уплаты за поставленные товары. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко или долгосрочной ссуды может вызвать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами. 

     Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др. [4, 180 с.]. 

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. 
 

 

Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия [5, 413 с.]. 

     На  рисунке 1 показана блок – схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без второго и первого.  

     Если  рухнет первый, то и все остальные  развалятся. Следовательно, ликвидность  баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. 

       Основным источником информации для проведения анализа ликвидности баланса служит бухгалтерский баланс.

       

3. Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей. 

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью  абсолютных  показателей.  

     Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу[8, 218 с.]. 

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы: 

     А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно: 

     А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно также, по данным бухгалтерского учета, вычесть расходы, связанные с взаиморасчетами с работниками по полученным ссудам. 

     Ликвидность этих активов различна и зависит  от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения. Некоторые виды краткосрочных финансовых вложений, например ликвидные ценные бумаги, в принципе могут быть отнесены к первой группе ликвидности. Если подобные активы занимают значительный удельный вес в валюте баланса и действительно представляют собой ликвидные, а не псевдоликвидные ценные бумаги, то такое отнесение представляется совершенно оправданным [7, 315 с.]. 

     Основным  компонентом этой группы является дебиторская задолженность. В плане улучшения ликвидности предприятие в известной степени может управлять активами этой группы, в частности, изменяя сроки кредитования покупателей. 

     А3 – медленнореализуемые активы – статьи раздела II актива (за исключением «Расходов будущих периодов»).Товарные запасы не могут быть проданы, пока не найдется им покупатель. Запасы сырья и материалов, а также незавершенной продукции требуют, в некоторых случаях, предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства. 

     А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода [11, 279 с.]. 

     Пассивы баланса формируются по степени  срочности их оплаты: 

     П1 – наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды непогашенные в срок 

     П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 

     П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела 5) 

Информация о работе Анализ ликвидности баланса