Вибір варіанту створення нового напрямку для розвитку бізнесу

ВА₁1кв = 29,622 +10,590 + 20,512 + 14,788 + 38,639 = 113,15 тис.грн..

ВА₁2кв = 26,905 + 9,955 + 20,102 + 13,309 + 32,844 = 103,114 тис. грн..

ВА₁3кв = 25,290 + 9,357 + 19,700 + 11,978 + 27,917 = 94,243 тис. грн

ВА₁4кв = 23,773 + 8,796 + 19,306 + 10,780 + 23,729 = 86,385 тис. грн.

 ВА₁ = ВА₁1кв + ВА₁2кв + ВА₁3кв + ВА₁4кв = 396,893 тис. грн.

Аналогічним чином  розраховані амортизаційні витрати  для другого підприємства ВА₂ склали 1845,555 тис. грн..

Сума інших  витрат визначається як відсоток від  суми попередніх чотирьох елементів  витрат (величина цього відсотка для кожного з виробництв, що розглядаються, наведена в табл. 1.1).

СумаІншВитр_1опт = (1951,67 + 704,46 + 271,922 + 396,893)×0,11 =            365,744 тис. грн.

СумаІншВитр_1ні = (1742,41 + 704,46 + 271,922 + 396,893)×0,11=              342,725 тис. грн.

СумаІншВитр_1пес = (1533,15 + 704,46 + 271,922 + 396,893)×0,11=            319,707 тис. грн.

СумаІншВитр_2опт = (59211,92 + 1074 + 414,564 + 1845,555 )×0,08 =

5003,683 тис. грн

СумаІншВитр_2ні = (52866,55 + 1074 + 414,564 + 1845,555 )×0,08=

4496,054 тис. грн

СумаІншВитр_2пес = (46521,17 + 1074 + 414,564 + 1845,555 )×0,08=

3988,423 тис. грн

Кошторис витрат на виробництво включає суму всіх економічних елементів витрат.

 

ЗагСумВитр = МВ + ЗП + СЗ + ВА + СумаІншВитр               (3.12)

 

ЗагСумВитр_1опт = 1951,67 + 704,46 + 271,922 + 396,893+ 365,744 =

3690,69 тис. грн

ЗагСумВитр_1ні = 1742,41 + 704,46 + 271,922 + 396,893 + 342,725    =

3458,41 тис. грн

ЗагСумВитр_1пес = 1533,15 + 704,46 + 271,922 + 396,893 + 319,707 =

3226,132 тис. грн

ЗагСумВитр_2опт = 59211,92 + 1074 + 414,564 + 1845,555 + 5003,683 = 67549,722 тис. грн.

ЗагСумВитр_2ні = 52866,55 + 1074 + 414,564 + 1845,555 + 4496,054 =

60696,723  тис. грн.

ЗагСумВитр_2пес = 46521,17 + 1074 + 414,564 + 1845,555 + 3988,423 = 53843,712 тис. грн..

Далі необхідно  розрахувати показник витрат на одну гривню товарної продукції В^1грн, який визначається шляхом розподілу загальної суми витрат на виторг від реалізації продукції.

 

В^1грн = ЗагСумВитр / В                                        (3.13)

В^1грн_1опт = 3690,69 / 8132 = 0,45 грн.

В^1грн_1ні = 3458,41 / 7278 = 0,48 грн.

В^1грн_1пес = 3226,132 / 6388 = 0,51 грн.

В^1грн_2опт = 67549,722 / 83306 = 0,81 грн.

В^1грн_2ні = 60696,723  / 74379 = 0,82 грн.

В^1грн_2пес = 53843,712 / 65451 = 0,82 грн.

 

Далі потрібно визначити фінансові результати діяльності підприємства, а для цього необхідно від валових доходів відняти валові витрати.

ВВ = ВС + Пприб + Вінш                                        (3.14)

 

де ВВ – валові витрати,

ВС – виробнича  собівартість,

Пприб – податок на прибуток,

Вінш - інші витрати, пов’язані з операційною діяльністю.

У свою чергу  виробнича собівартість розраховується за формулою:

 

ВС = ЗагСумВитр – Вадм – Взб – Він-оп,                           (3.15)

де Вадм –  адміністративні витрати, тис грн.

Взб – витрати на збут, тис грн.,

Він-оп - інші операційні витрати, тис грн..

На підприємствах, що розглядаються, до адміністративних витрат відносяться витрати на утримання  апарату управління підприємством, витрати на зв’язок  і плата  за розрахунково-касове обслуговування [21].

 

Вадм = ЗПадм + СЗадм + Взп,                                        (3.16)

 

де ЗПадм - заробітна  плата апарату управління підприємством, тис грн., (з табл. 5-6 додатку).

СЗадм - нарахування  на соціальні заходи від заробітної плати апарату управління підприємством, тис грн.,

Взп - витрати  на зв’язок  і плата за розрахунково-касове обслуговування, тис грн.. (з табл. 1.1)

 

Вадм_1опт = 219,66 + 84,789 + 107,113 = 411,562 тис грн.

Вадм_1ні =  219,66 + 84,789 + 94,791 = 399,239 тис грн.

Вадм_1пес =  219,66 + 84,789 + 82,468 = 386,917 тис грн.

Вадм_2опт = 307,2 + 118,579 + 933,391 = 1359,17 тис грн.

Вадм_2ні = 307,2 + 118,579 + 826,009 = 1251,789 тис грн.

Вадм_2пес = 307,2 + 118,579 + 718,628 = 1144,407 тис грн.

Витрати на збут складаються з заробітної плати і нарахувань на неї працівників служб підприємства, які займаються збутом продукції; витрат на відрядження працівників, зайнятих збутом; витрат на рекламу і дослідження ринку (маркетинг).

 

Взб = ЗПзб + СЗзб + Вв + Вр + Вм,                                        (3.17)

 

де ЗПзб - заробітна  плата працівників служб підприємства, які займаються збутом продукції, тис  грн.

СЗадм - нарахування  на соціальні заходи від заробітної плати працівників служб підприємства, які займаються збутом продукції, тис  грн.,

Вв – витрати  на відрядження, тис грн., (з табл.. 1.1,)

Вр – витрати  на рекламу, тис грн., (з табл.. 1.1),

Вм – витрати  на маркетинг, тис грн(з табл.. 1.1).

 

Взб_1опт = 30 + 11,58 + 8239,5*0,006+8239,5*0,01+8239,5*0,012 = 264,324 тис грн..

Взб_1ні = 30 + 11,58 + 7291,59*0,006+7291,59*0,01+7291,59*0,012 = 256,077 тис грн..

Взб_1пес = 30 + 11,58 + 6343,5*0,006+6343,5*0,01+6343,5*0,012 = 247,830 тис грн.

Взб_2опт = 36 + 13,896 + 84853,688  × 0,1 + 84853,688  × 0,06 + 84853,688  × 0,04 = 2482,07 тис грн

Взб_2ні = 36 + 13,896 + 75091,759 × 0,1 + 75091,759 × 0,06 + 75091,759 × 0,04 = 2202,262 тис грн.

Взб_2пес = 36 + 13,896 + 65329,83 × 0,1 + 65329,83 × 0,06 + 65329,83 × 0,04 = 1922,455 тис грн.

 

Таким чином, виробнича  собівартість складає:

ВС_1опт = 3690,69 - 411,562 – 264,324 – 24,718 = 2990,086 тис грн.

ВС_1ні = 3458,41 – 399,239 – 256,077 – 21,875 = 2781,219 тис грн.

ВС_1пес = 3226,142 – 386,917 – 247,830 – 19,031 = 2572,364 тис грн.

ВС_2опт = 67549,722 – 1359,17– 2482,07–254,561 = 63453,921 тис грн.

ВС_2ні = 60696,723 – 1251,789– 2202,262 – 225,275 = 57017,397 тис грн.

ВС_2пес = 53843,712 – 1144,407 – 1922,455 – 195,989 = 50580,861 тис грн.

 

Розрахуємо  податок на прибуток за формулою:

 

,                    (3.18)

де     Пприб – сума податку на прибуток, тис. грн.;

ВР – виторг від реалізації продукції, тис. грн.;

ВС – виробнича  собівартість продукції, тис. грн.

 

Пприб_1опт = (8132 - 2990,086 )×0,25 = 1285,479 тис. грн.

Пприб_1ні = (7278- 2781,219 )×0,25 = 1124,195 тис. грн.

Пприб_1пес = (6388 - 2572,364 )×0,25 = 953,909 тис. грн.

Пприб_2опт = (83306 - 63453,921 )×0,25 = 4963,02 тис. грн.

Пприб_2ні = (74379- 57017,397)×0,25 = 4340,4 тис. грн.

Пприб_2пес = (65451 - 50580,861 )× 0,25 = 3717,535 тис. грн.

Далі розраховується чистий прибуток за формулою:

,                        (3.19)

де     ЧП – сума чистого прибутку підприємства, тис. грн.;

Вінш – сума інших витрат,  пов’язаних  з  операційною  діяльністю, тис. грн.

 

ЧП_1опт = 8132 - 2990,086 -1285,479- (264,324+411,56+13,82)= 3166,73тис грн.

ЧП_1ні = 7278- 2781,219 – 1124,195-(256,077+399,239+12,37)= 2704,9тис грн.

ЧП_1пес = 6388 - 2572,364 – 953,909- (247,83+386,917+10,86)= 2216,12тис грн.

ЧП_2опт = 83306 - 63453,921 -4963,02- (2482,02+1359,17+649,79)= 10398,08тис грн.

ЧП_2ні = 74379- 57017,397– 4340,4- (2202,262+1251,789+580,16)= 8986,99тис грн.

ЧП_2пес = 65451 - 50580,861 – 3717,535- (1922,46+1144,407+510,52)= 7575,217тис грн.

 

Далі необхідно  оцінити економічну ефективність усіх розглянутих варіантів господарської  діяльності. Для цього доцільно скористатися показниками рентабельності, а також показниками, які використовують для оцінки ефективності реалізації інвестиційних проектів – чистий дисконтований дохід, індекс дохідності, період окупності, внутрішня норма дохідності.

Серед показників рентабельності найбільш широко використовують наступні показники – рентабельність продукції, рентабельність реалізації, рентабельність виробничих фондів. Як правило, розрахунок цих показників здійснюють з використанням показника чистого прибутку.

Рентабельність продукції:

,                (3.20)

де  П – прибуток від реалізації продукції;

С – собівартість реалізованої продукції.

 

Рп_1опт = 3166,73 / 2990,086 × 100% = 105,91%

Рп_1ні = 2704,9 / 2781,219 ×100% = 97,26%

Рп_1пес = 2216,12 / 2572,364 ×100% = 86,15%

Рп_2опт = 10398,08 / 63453,921 × 100% = 16,39%

Рп_2ні = 8986,99 / 57017,397 × 100% = 15,76%

Рп_2пес = 7575,217 / 50580,861× 100% = 14,98%

 

Рентабельність реалізації:

,                (3.21)

де Vp – об’єм продаж (реалізації) продукції.

Рvп_1опт = 3166,73 / 8132 × 100% = 38,94%

Рvп_1ні = 2704,9 / 7278 ×100% = 37,17%

Рvп_1пес = 2216,12/ 6388 ×100% = 34,69%

Рvп_2опт = 10398,08 / 83306× 100% = 12,48%

Рvп_2ні = 8986,99 / 74379× 100% = 12,08%

Рvп_2пес = 7575,217 / 65451× 100% = 11,57%

 

Рентабельність  фондів:

,                         (3.22)

де ОВФ –  середньорічна вартість основних виробничих фондів.

Рп_1опт = 3166,73 / 2084,623 × 100% = 151,91%

Рп_1ні = 2704,9 / 2084,623 ×100% = 129,75%

Рп_1пес = 2216,12 / 2084,623 ×100% = 106,31%

Рп_2опт = 10398,08 / 11792,003 × 100% = 88,18%

Рп_2ні = 8986,99 / 11792,003 × 100% = 76,21%

Рп_2пес = 7575,217 / 11792,003 × 100% = 64,24%

Чистий дисконтований (приведений) дохід дозволяє отримати найбільш узагальнену характеристику результату інвестування, тобто його кінцевий ефект в абсолютній сумі. Під чистим дисконтованим (приведеним) доходом розуміють різницю між приведеною до сучасної вартості сумою чистого грошового потоку за період експлуатації інвестиційного проекту і сумою інвестиційних витрат на його реалізацію. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою:

,              (3.23)

де ЧДД (ЧПД) – сума чистого дисконтованого (приведеного) доходу за інвестиційним проектом;

      ЧГП – сума чистого грошового потоку за весь період експлуатації інвестиційного проекту (якщо повний період експлуатації проекту визначити складно, його беруть у розрахунках у розмірі 5 років);

ІВ – сума інвестиційних витрат на реалізацію інвестиційного проекту;

n – номер кроку (рік періоду) розрахунку, (n = 1, 2. .. Т);

 – дисконтований розмір  прибутку, отриманого в n–му році;

 – дисконтований розмір  вкладень, здійснених у n-му році.

Вважаємо, що проекти запускаються терміном на 5 років, протягом яких чистий прибуток підприємств залишиться сталим. Ставку дисконту приймаємо рівною ставці кредиту комерційного банку. Вважаємо, що інвестиційний вклад було зроблено лише на початку запуску проекту, тому дисконтований розмір вкладу дорівнює вартості основних виробничих фондів.

ЧГП_1оп=3166,73/(1+0,26)+3166,73/(1+0,26)²+3166,73/(1+0,26)³+3166,73/(1+0,26)⁴+3166,73/(1+0,26)⁵= 8344,56

ЧГП_1наійм.=2704,9/(1+0,26)+2704,9/(1+0,26)²+2704,9/(1+0,26)³+2704,9/(1+0,26)⁴ +2704,9/(1+0,26)⁵=7127,6

ЧГП_1пес.=2216,12/(1+0,26)+2216,12/(1+0,26)²+2216,12/(1+0,26)³+2216,12/(1+0,26)⁴ +2216,12/(1+0,26)⁵ =5839,63

ЧГП_2опт=10398,08/(1+0,25)+10398,08/(1+0,25)²+10398,08/(1+0,25)³+10398,08 /(1+0,25)⁴+10398,08 /(1+0,25)⁵ =27963,35

ЧГП _2найім. =8986,99 /(1+0,25) + 8986,99 /(1+0,25)² + 8986,99 /(1+0,25)³+ 8986,99 /(1+0,25)⁴+ 8986,99 /(1+0,25)⁵ =24168,53

ЧГП _2пес. =7575,217/(1+0,25) + 7575,217/(1+0,25)² + 7575,217 /(1+0,25)³+ 7575,217 /(1+0,25)⁴+ 7575,217 /(1+0,25)⁵ =20371,88

Відповідно чистий дисконтований дохід дорівнює:

 

ЧДД_1опт = 8344,56 -2084,623 = 6259,93 тис. грн.

ЧДД_1ні = 7127,6-2084,623 = 5042,98 тис. грн.

ЧДД_1пес = 5839,63 -2084,623 = 3755 тис. грн.

ЧДД_2опт = 27963,35 -11792,003 = 16171,35 тис. грн.

ЧДД_2ні = 24168,53 -11792,003 = 12376,53тис. грн.

ЧДД_2пес = 20371,88 -11792,003 = 8579,88тис. грн.

Розрахунок  індекса дохідності  здійснюється за формулою:

,                       (3.24)

де ІД – індекс прибутковості за інвестиційним проектом.

ІД_1опт = 8344,56/2084,623 = 4,0

ІД_1ні = 7127,6/2084,623 = 3,42.

ІД_1пес = 5839,63/2084,623 = 2,8.

ІД_2опт =27963,35 /11792,003 = 2,37.

ІД_2ні =24168,53/11792,003 = 2,05.

ІД_2пес =20371,88/11792,003 = 1,73.

Період окупності  є одним із найбільш поширених і зрозумілих показників оцінки ефективності інвестиційного проекту. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою:

                                                    (3.25)

ПО_1опт = 2084,623/ (8344,56/5) = 1,25 р.

ПО_1ні = 2084,623/ (7127,6/5) = 1,46 р.

ПО_1пес = 2084,623/ (5839,63/5) = 1,78р.

ПО_2опт = 11792,003/ (27963,35/5) = 2,11 р.

ПО_2ні = 11792,003/ (24168,53/5) = 2,44р.

ПО_2пес = 11792,003/ (20371,88/5) = 2,89 р.

Внутрішня ставка (норма) прибутковості є найбільш складним показником оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів. Вона характеризує рівень прибутковості конкретного інвестиційного проекту, що виражається дисконтною ставкою, за якою майбутня вартість чистого грошового потоку приводиться до сучасної вартості інвестиційних витрат. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою: