Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2014 в 20:11, курсовая работа
Цель работы – проанализировать строительную отрасль
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
Проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия;
Оценить финансовое состояние предприятия;
Провести анализ строительной отрасли.
В отчетном году:
В о.г.=297661/((3630461-2145640)
D В = В о.г.- В б.г.=-710079,3 тыс.руб.
Критический объем продаж в стоимостном выражении в базовом году больше, чем в отчетном на 710079,3 тыс.руб.
Итак, проанализировав критический объем продаж за оба периода можно сделать вывод, что происходит уменьшение критического объема продаж. Таким образом, это хорошо влияет на деятельность предприятия, так как уменьшается величина зоны убытков.
1.14. ИЗМЕНЕНИЕ ПРИБЫЛИ ПОД ВЛИЯНИЕМ ИЗМЕНЕНИЯ ПАРАМЕТРОВ В СVР-МОДЕЛИ.
Исходная модель: прибль= выручка- переменные затраты- постоянные затраты. Прибыль(Рf)= Р*Q – Перем.изд.*Q – Пост.изд., где Р-цена, Q –объем производства.
Таблица 15 – Данные для анализа изменения прибыли, тыс. руб.
Показатель |
В базовом году |
В отчетном году |
Постоянные затраты(Пост.З.) |
326569 |
297661 |
Переменные затраты(Перем.З.) |
2388280 |
2145640 |
Удельные переменные затраты(УПЗ) |
1333 |
1230 |
Цена реализации(Р) |
1600 |
1650 |
Объем выпуска(Q) |
1500 |
1300 |
Рf б.г.= Рб.г.*Qб.г. – УПЗб.г.*Qб.г. – Пост.Зб.г. = 1600*1500 - 1333*1500 -326569= 2400000 - 1999500 – 326569 = 73931
Рf о.г.= Ро.г.*Qо.г. – УПЗо.г.*Qо.г. – Пост.З.о.г. =1650*1300 –1230*1300 -297661= 2145000 – 1599000 – 297661 = 248339
∆ Рf = Рf о.г. - Рf б.г. = 248339 – 73931 = 174408
Результаты показывают, что прибыль в отчетном году увеличилась на 174408 тыс.руб.
А) изменение прибыли за счет изменения объема выпуска:
Рf Q= Рб.г.*Qо.г. – УПЗб.г.*Qо.г.– Пост.Зб.г. = 1600*1300 - 1333*1300-326569=
=2080000-1732900-326569=20531
∆ Рf Q= Рf Q- Рf б.г. = 20531 – 73931=-53400
Б) за счет изменения удельных переменных издержек:
Рf УПЗ = Рб.г.*Qо.г. – УПЗо.г.*Qо.г.– Пост.Зб.г. = 1600*1300 - 1230*1300-326569=2080000 – 1599000 - 326569=154431
∆ Рf УПЗ= Рf УПЗ - Рf Q = 154431 – 20531= 133900
В) за счет изменения постоянных затрат:
Рf Пост.З. = Рб.г.*Qо.г. – УПЗо.г.*Qо.г.– Пост.З.о.г. = 1600*1300 - 1230*1300-297661=2080000 – 1599000 - 297661=183339
∆ Рf Пост.З. = Рf Пост.З. - Рf УПЗ = 183339– 154431= 28908
г) за счет изменения цены:
Рf р= Ро.г.*Qо.г. – УПЗо.г.*Qо.г.– Пост.З.о.г. = 1650*1300 - 1230*1300-297661=2145000 – 1599000 - 297661=431166
∆ Рf р = Рf р - Рf Пост.З. = 431166 –183339= 247827
Итак, расчет показал, что за счет цены прибль увеличилась, а уменьшение прибыли в CVP модели оказал такой фактор как объем выпуска. А общий итог говорит о том, что прибль составила 174408 тыс.р.
Диаграмма 14 – График CVP-модели
1.15.ПРОИЗВОДСТВЕННО-
а) Степень операционной зависимости (СОЗ) – это процентное изменение прибыли до выплаты процентов и налогов, вызванное изменением объема продаж на один процент.
Для того чтобы определить СОЗ найдем процентное изменение прибыли до выплаты процентов и налогов (ПДВ), вызванное изменением объема продаж на один процент.
Таблица.16 – Данные для определения показателей СОЗ, СФЗ, СКЗ, тыс. руб.
Показатель |
Базовый год |
Отчетный год |
Цена реализации (Р) |
1600 |
1650 |
Объем выпуска (Q) |
1500 |
1300 |
Постоянные затраты(Пост.З.) |
142628 |
106573 |
Удельные Переменные затраты (УПЗ) |
1333 |
1230 |
Проценты к уплате (%) |
14075 |
13260 |
а) СОЗ=Q*(P-УПЗ)/ Q*(P-УПЗ)-C
В базовом году:
СОЗб.г. = Qб.г.*(Pб.г.-УПЗб.г.)/ Qб.г.*(Pб.г.-УПЗб.г.)-Пост.З.
В отчетном году:
СОЗо.г.=Qо.г.*(Pо.г.-УПЗо.г.)/ Qо.г.*(Pо.г.-УПЗо.г.)-Пост.З.
Итак, степень операционной зависимости характеризует степень риска предприятия. Из расчетов видно, что в базовом периоде показатель больше, чем в отчетном. Это означает, что предприятие стало стабильным.
б) СФЗ- степень финансовой зависимости (финансовый леверидж) – потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. СФЗ определяется как процентное изменение ПНА, связанное с данным процентным изменением ПДВ.
СФЗ= Q*(P-УПЗ) – Пост.З./ Q*(P-УПЗ)-Пост.З. - УПЗ
В базовом году:
СФЗб.г.= Qб.г.*(Pб.г.-УПЗб.г.) – Пост.З.б.г./
Qб.г.*(Pб.г.-УПЗб.г.)-Пост.З.
В отчетном году:
СФЗо.г.= Qо.г.*(Pо.г.-УПЗо.г.) – Пост.З.о.г./
Qо.г.*(Pо.г.-УПЗо.г.)-Пост.З.
в)СКЗ- Степень комбинированной зависимости – это процентное изменение ПНА, вызванное процентным изменением объема продаж.
СКЗ=СОЗ*СФЗ
СКЗб.г.= СОЗб.г.*СФЗб.г.=1,55*1,06=1,
СКЗо.г.=СОЗо.г.*СФЗо.г.=1,2*1,
Итак, предприятие на каждый рубль реализации в базовом и отчетном периодах получает прибыль. При этом на конец года произошло уменьшение данного показателя, что говорит о том, что фирма стала получать меньше прибыли.
г)ПДВ=Q(P-УПЗ)-Пост.З.
ПДВб.г.=1500(1600-1333)-
ПДВо.г.=1300(1650-1230)-
Таблица 17- Рассчитанные показатели СОЗ, СФЗ,СКЗ и ПДВ.
Показатель |
Базовый год |
Отчетный год |
СОЗ |
1,55 |
1,2 |
СФЗ |
1,06 |
1,03 |
СКЗ |
1,6 |
1,2 |
ПДВ |
257872 |
439427 |
Диаграмма 15 – Динамика изменений показателей СОЗ,СФЗ,СКЗ.
Итак, из рисунка 15 видно, что в базовом периоде произошло увеличение всех показателей операционно-финансовой зависимости.
Б) График прибыли ПДВ=f(V) для отчетного и базового периода.
Рис.16 – График прибыли ПДВ
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.
2.1. ДОЛЯ СОБСТВЕННОГО И ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.
Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.
В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования).
Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
Таблица 18 – Исходные данные для определения доли собственного капитала, тыс.руб.
Собственный капитал(СК):
Показатель |
Базовый год |
Отчетный год |
Уставный капитал (УК) |
250000 |
250000 |
Собственные акции(СА) |
- |
- |
Добавочный капитал(ДК) |
23200 |
23200 |
Резервный капитал(РК) |
15000 |
15000 |
Нераспределенная прибыль(НП) |
204160 |
247038 |
Всего СК |
492360 |
535238 |
Таблица 19 – Исходные данные для определения доли заемного капитала, тыс.руб
Заемный капитал(ЗК):
Показатель |
Базовый год |
Отчетный год |
Долгосрочные обязательства(ДО) |
254183 |
311729 |
Краткосрочные обязательства(КО) |
237551 |
265949 |
Всего ЗК |
491734 |
577678 |
Пассив |
984094 |
1112916 |
Диаграмма 17 – Доля собственного и заемного капитала в источниках формирования имущества в базовом периоде.
Диаграмма 18 – Доля собственного и заемного капитала в источниках формирования имущества в отчетном периоде.
Таблица 20 – Базовый и отчетный период, %.
Базовый год |
Отчетный год | |
СК |
47,9% |
52,1% |
ЗК |
45,9% |
54,1% |
Из рисунков 17,18 видно, что в пассивах предприятия СК и ЗК почти одинаковы как в базовом, так и в отчетном периодах. Это означает, что предприятие не очень зависит от ЗК.
Диаграмма 19 – Структура СК в базовом периоде.
Диаграмма 20 – Структура СК в отчетном периоде.
Проанализировав структуру СК, можно сказать, что произошли не значительные изменения в уставном, добавочном, резервном капиталах и нераспределенной прибыли. Но в базовом периоде показатели выше все, кроме нераспределенной прибыли и разница составляет всего лишь 5%.
Диаграмма 21 – Структура ЗК в базовом и отчетном годах.
Проанализировав структуру ЗК, можно сделать вывод, что и в базовом и отчетном периоде показатели почти равны 50%. Это означает, что предприятие имеет возможность как в краткие сроки погашать свои долги, так и в долгосрочные.
2.2. ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ ФИРМЫ НА НАЧАЛО И КОНЕЦ ПЕРИОДА.
Платежеспособность- это один из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Она оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации для данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность – это способность фирмы погашать свои текущие обязательства за счет текущих активов.
Таблица 21 – Исходные данные для определения показателей ликвидности, тыс.р.
Показатель |
Базовый год |
Отчетный год |
Оборотные активы (ОА) |
477952 |
533759 |
Краткосрочные обязательства(КО) |
237551 |
265949 |
Денежные средства (ДС) |
27721 |
66720 |
Краткосрочные финансовые вложения(КФВ) |
76472 |
53376 |
Запасы (З) |
144471 |
161601 |
А) Коэффициент текущей ликвидности:
Кт.л. = ТА/ТО [>=2]
Кт.л.б.г. = ОАб.г./КОб.г. = 477952 /237551 =2,01 – базовый год
Кт.л.о.г. = ОАо.г./КОо.г. = 533759 /265949 = 2,007 – отчетный год
Б) Коэффициент промежуточной ликвидности:
Кп.л.= (ОА-З)/КО [>=0,7]
Кп.л.б.г.= (ОАб.г.-Зб.г.)/КОб.г. = (477952-144471)/ 237551 =1,40 – базовый год
Кп.л.о.г.= (ОАо.г.-Зо.г.)/КОо.г. = (533759 – 161601)/ 265949 = 1,39- отчетный год
В) Коэффициент абсолютной ликвидности:
Ка.л. = (ДС+КФВ)/КО [>=0,2]
Ка.л. б.г.= (ДСб.г.+КФВб.г.)/КОб.г. = (27721+76472)/23755 =4,39-базовый год
Ка.л.о.г. = (ДСо.г.+КФВо.г.)/КОо.г.=(
Таблица 22 – Темпы изменения показателей ликвидности на начало и конец периода.
Показатель |
Базовый год |
Отчетный год |
Кт.л. |
2,01 |
2,01 |
Кп.л. |
1,40 |
1,39 |
Ка.л. |
4,39 |
0,45 |
Диаграмма 22 – Темпы изменения показателей ликвидности
Анализируя рассчитанные показатели можно сделать вывод о низкой ликвидности фирмы.
Показатель текущей ликвидности равен нормальному значению и в начале и в конце периода, и даже стремиться к увеличению. Это говорит о том, что у предприятия хороший запас как оборотных активов, так и наличных, а так же других запасов.