Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по формуле 8:

ИДЗ = ОРК * КСЦ * (ППК + ПР) / 360                           (8)

где ИДЗ – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;

ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

К сожалению из-за недостатка данных мы не можем рассчитать сумму финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, которую может позволить себе предприятие.

Анализ срока оборачиваемости дебиторской задолженности необходим для дальнейшего определения возможностей сокращения её величины. Для более наглядного представления влияния срока оборачиваемости дебиторской задолженности на результаты деятельности предприятия рекомендуется рассматривать этот показатель в разрезе производственно-коммерческого цикла. [13]

Определение оптимального срока сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач может по ее минимизации осуществляться по следующему алгоритму отдельно для каждой статьи дебиторской задолженности:

а) Определение реальной оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия:

Одз = В / ДЗср                                                          (9)

где Одз – реальная оборачиваемость статьи дебиторской задолженности предприятия;

В – валовая выручка;

ДЗср – средняя величина дебиторской задолженности предприятия.

Определим реальную оборачиваемость дебиторской задолженности в 2012 году:

ДЗср = (26507 + 22496)/2 = 24501,5 тыс.руб.

В = 259321 тыс.руб.

Одз = 259321 / 24501,5 = 10,58

б) Определение периода погашения дебиторской задолженности:

Пдз = n / Одз,                                                    (10)

где Пдз – период погашения дебиторской задолженности предприятия;

n – длительность анализируемого  периода в днях.

Пдз НГ = 360 / 10,58 = 34 дня

в) Определение оборачиваемости для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия (в данном случае требуемый прирост оплаченной валовой выручки достигается за счет уменьшения суммы дебиторской задолженности):

Оп = В / Пдс,                                                     (11)

где Оп – оборачиваемость для требуемого прироста валовой выручки;

Пдс – необходимый прирост денежных средств к оплаченной валовой выручке, руб.

Оп = 259321/ 14501,5= 17,88

При расчетах приняли значение Пдс таким образом, чтобы оставшаяся сумма дебиторской задолженности была не менее 10000 тыс.руб., так как в настоящих условиях предприятие объективно не сможет снизить сумму дебиторской задолженности меньше этого значения. В результате получили желаемую оборачиваемость (для прироста) на уровне 17,88.

г) Определение срока оборота для требуемого прироста оплаченной валовой выручки предприятия:

Сп = n / Оп,                                                        (12)

где Сп – срок оборота прироста валовой выручки.

Сп = 360 / 17,88 = 20 дней

д) Определение оптимального срока сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности в целях реализации поставленных перед предприятием задач:

ОСдз = Пдз – Сп,                                              (13)

где ОСдз – оптимальный срок погашения дебиторской задолженности предприятия. [8]

ОСдз = 34 - 20 = 14 дней.

Таким образом, для того чтобы поддерживать дебиторскую задолженность на достаточно низком для предприятия уровне (10000 тыс.руб. или 6% вместо сегодняшних 15), необходимо сократить срок погашения задолженности до 14 дней. Это позволит значительно ускорить оборачиваемость активов и привлечь дополнительные средства на развитие предприятия.

Существуют несколько групп мер по обеспечению полного возврата (или хотя бы его максимизации): дебиторской задолженности:

1) меры по досудебному  взысканию задолженности. Их использование  предполагает заключение договора  с какой-либо частной компанией, владеющей технологиями возврата  задолженностей. При этом порядок  применения таких технологий обязательно должен согласовываться с предприятием-заказчиком.

2) страхование риска не возврата дебиторской задолженности

Страхование - это способ сведения возможных потерь от безнадежных долгов к минимуму. Решение о страховании кредитов должно базироваться на оценках средних ожидаемых потерь от безнадежных долгов, финансовой способности предприятия противостоять этим потерям, а также стоимости страхования.

3) факторинговые операции  – это продажа прав на взыскание  дебиторской задолженности третьему  лицу. При этом оно, например, может  обязаться немедленно выплатить 80% стоимости отфактурированных  поставок продукции предприятия, а оставшуюся часть (за вычетом  процента за свои услуги) –  в строго установленные сроки, независимо от того, поступает  или нет выручка от дебиторов. При принятии решения об использовании  данного механизма необходимо  оценить, может ли он дать экономический  эффект (т.е. не будет ли более  эффективным подождать еще некоторое  время, но зато получить долг  с дебитора сполна).

Приведем расчет целесообразности использования факторинга для оптимизации дебиторской задолженности на ЗАО «Муром» в 2012 году:

Факторинговая комиссия (плата за факторинг) включает фиксированный процент от оборота, сбор за обработку документов и стоимости кредитных ресурсов:[8]

К = ДЗ·С / 100%                                                 (14)

где К – факторинговая комиссия;

ДЗ – дебиторская задолженность;

С – процентная ставка платы за обслуживание, которая зависит от суммы долга и периода погашения дебиторской задолженности и определяется по формуле:

С = Z·Tn / 360                                                  (15)

Где Z – учетная ставка Центрального банка РФ;

Tn – период погашения дебиторской задолженности.

Произведем расчет:

- факторинг без права  регресса:

С = 18%  · 34 дн / 360 = 1,7%

К = 24501,5 тыс.руб. · 0,017 = 416,53 тыс.руб.

- факторинг с правом  регресса:

К = 24501,5 тыс.руб. · 0,24 · 60 / 360 = 980,06 тыс.руб.

Таким образом, плата за услуги факторинга составит 1396,59 тыс. руб. (примерно 5,7% от стоимости дебиторской задолженности).

4) Выставление счетов.

При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

Указанные способы оценки и методы управления задолженностью дол жны способствовать снижению степени риска неполучения денег от должников. При этом решения, принимаемые в ходе текущего управления дебиторской задолженностью, должны основываться на оценке эффективности различных методов ее оптимизации, а также оценке реальной стоимости задолженности.

Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки – реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.

Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью. Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии.

Контроль выполнения плана необходимо сочетать с контролем работы менеджеров, за каждым из которых целесообразно закрепить соответствующего контрагента. Повышение договорной дисциплины, жесткий оперативный контроль договоров на этапе их составления, подписания и реализации является необходимой мерой, обеспечивающей выполнение плана по движению дебиторской задолженности.

Анализируя финансовый план, сроки и объемы дебиторской задолженности, можно определить различные варианты скидок от цены на отгружаемую продукцию в зависимости от сроков погашения задолженности. Например, может оказаться выгоднее ввести предоплату, существенно снизив при этом цену. То есть оптимизация, управление и планирование дебиторской задолженности может существенно повлиять на финансовое состояние предприятии за счет высвобождения из оборота значительных сумм, ускорения оборачиваемости активов и т.д.

Таким образом, улучшения финансового состояния предприятия можно добиться за счет применения целого комплекса различных мер. Например, реструктуризации производств, снижения энерго- и материалоемкости продукции за счет внедрения новых техпроцессов и постоянного контроля за целевым расходованием ресурсов, снижения затрат в связи со сменой поставщиков, активной маркетинговой деятельности и конечно же активизации работы с дебиторами (инвентаризация дебиторской задолженности, контроль сроков давности, своевременное обращение в суд и другие меры) и т.д.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Целью исследования в данной курсовой работе являлось проведение анализа кредиторской и кредиторской задолженностями на примере ЗАО «Муром» и разработка рекомендаций по совершенствованию их управления на исследуемом предприятии.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические основы анализа кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия, в том числе описаны цели, задачи и методика анализа кредиторской и дебиторской задолженности на предприятиях. Был проведен анализ и дана оценка кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, рассмотрено управление кредиторской и дебиторской задолженностями предприятий.

Вторая глава дала характеристику организационно-экономической сути предприятия ЗАО «Муром» В ходе написания данной курсовой работы был проведен экономический анализ некоторых экономических показателей предприятия ЗАО «Муром» информационной базой которого являлась бухгалтерская отчетность (форма №1) за 2011-2012 годы.

Выяснилось, что ЗАО «Муром» является финансово независимым предприятием, осуществляющим финансово-хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

Далее был проведен анализ динамики, состояния, качества и эффективности управления движением кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.

Рассчитанные коэффициенты говорят о практически равном соотношении дебиторской кредиторской задолженности, и свидетельствует о сбалансированности имеющихся денежных средств на предприятии.

Коэффициент текущей задолженности за анализируемый период имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые на ЗАО «Муром» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.

Далее в третье главе был составлен прогноз дебиторской и кредиторской задолженности и предложены мероприятия по их снижению и рациональности применения. Было выявлено, что в результате анализа эффективности применения факторинга для компании ЗАО «Муром» мероприятие является выгодным. Экономическая эффективность от данного мероприятия составит 1,7%.

Таким образом, предлагаемая программа применения факторинга для ЗАО «Муром» является целесообразной и в результате ее реализации все финансовые показатели компании улучшатся и это создаст предпосылку для ее дальнейшего успешного развития на рынке и повышения ее конкурентоспособности.

В ходе исследования управления дебиторской и кредиторской задолженности предприятия ЗАО «Муром» получены следующие основные результаты:

1. Рассмотрены теоретические  основы управления кредиторской  и дебиторской задолженностью  предприятия;

2. Даны анализ и оценка  уровня управления кредиторской  и дебиторской задолженностью  предприятия ЗАО «Муром»»;

3. Разработаны предложения  по совершенствованию процесса  управления дебиторской задолженностью  ЗАО «Муром».

 

Список используемой литературы

 

1. Федеральный закон "О  бухгалтерском учете" РФ N 402 от 6.12.11г. (с изменениями ФЗ № 357- ФЗ от 21.12.2013)

2. Баканов М.И., Шеремет  А.Д. «Теория экономического анализа». Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 2011, 423 с.

3. Гиляровская Л.Т. «Экономический  анализ». Учебник для вузов. – 2-е  изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012, 284 с.

4. Донцова Л.В., Никифорова  Н.А. «Анализ финансовой отчетности». Учебное пособие. — 2-е изд. — М: Издательство «Дело и Сервис», 2010.

5. Ковалев В.В. Финансовый  анализ: Методы и процедуры. - М.: Финансы  и статистика, 2010, 372 с.

6. Петровская М.В. Васильева  Л.С. «Финансовый анализ: Учебник  для вузов» - Изд. 2-е, перераб., доп./ 3-е, стереотип, 2011, 236 с.