Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

Данные, приведенные в таблице 3, показывают, что за год сумма дебиторской задолженности увеличилась на 160,65%, что, в общем, влечет за собой отрицательные последствия, так как предприятие извлекает из оборота средства в виде сумм дебиторской задолженности, что может привести к увеличению кредиторской задолженности для поддержания непрерывности производственного цикла. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная дебиторская задолженность, на долю которой приходится 99,3% общей задолженности. Ее величина за год возросла на 160,8%: с 51843 тыс. рублей на начало года до 135216 тыс. рублей на конец года. В то же время, ее доля в общей величине дебиторской задолженности уменьшилась на 0,4 процентных пункта и составила 99,3%, на что оказало влияние увеличение в 2,2 раза долгосрочной дебиторской задолженности (с 201 тыс. рублей до 443 тыс. рублей). В результате доля долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 0,3% до 0,7% на конец года.

Несмотря на то, что компании удалось увеличить выручку с 656534 тыс. р. в 2011 г. до 1000594 тыс. р. в 2012 г., краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 160,35 %. Это может свидетельствовать о том, что для сохранения выручки компании пришлось пойти на изменение своей кредитной политики в сторону увеличения количества дней отсрочки при оплате за реализованный товар. Таким образом, анализ движения дебиторской задолженности свидетельствует о ее увеличении, что могло быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной  политикой по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

- наступлением неплатежеспособности  или банкротства некоторых потребителей.

В целях улучшения управления дебиторской задолженности в ЗАО «Муром» необходимо порекомендовать:

- применение факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности;

- разработать определенные  условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки  покупателям в случае уплаты  полученного товара в течение 10 дней с момента получения  товара; оплата покупателем полной  стоимости товара, в случае если  он приобретает товары с 11-го  по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в  случае неуплаты за товар в  течение месяца и так далее;

- ориентироваться на большое  число покупателей, чтобы уменьшить  риск неуплату одним или несколькими  покупателями;

- отслеживать соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности;

- осуществлять регулярный  анализ финансовой отчетности  клиентов в сопоставлении с  данными предыдущих лет;

- формировать своеобразное  досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

- разрабатывать эффективную  дифференцированную политику работы  с покупателями;

- проводить политику привлечения  добросовестных клиентов, предлагая  им новые подходы в обслуживании;

- проводить мероприятия, в том числе с привлечением  органов власти по взысканию  просроченной дебиторской задолженности.

В общей структуре дебиторской задолженности ЗАО «Муром» на долю просроченной задолженности приходится 35,5%. За год эта доля увеличилась на 5,6 процентных пункта или на 4058 тыс. рублей. Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 2270 тыс. рублей, или на 18,8%.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2009 году составил:

ОДЗ = ,                                                               (1)

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

Вр – выручка от реализации;

ДЗ1, ДЗ2 – дебиторская задолженность предприятия на начало и конец анализируемого периода.

Таким образом, средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в 2012 году составила  10,66 оборота (1000594 / ((52047+135659) / 2).

Тогда, средний срок погашения дебиторской задолженности составит: 360 дней / 10,66 = 34 дня. Учитывая, что в 2011 году средний срок погашения дебиторской задолженности составлял 51 дней, можно говорить о том, что в 2012 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Муром», следовательно, предприятие уменьшает кредит, предоставляемый покупателям и соответственно это свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества.

Для более полного анализа дебиторской задолженности рассчитаем показатели доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оборотных активов, долю сомнительной дебиторской задолженности (показатель «качества» дебиторской задолженности) и их отношение к объему продаж.

При этом воспользуемся следующими формулами:

- доля  дебиторской задолженности в  общем объеме текущих активов:

Удз = ,                                 (2)

где Удз – доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих

запасов;

ДЗ – дебиторская задолженность;

АктТек – текущие активы;

- доля  сомнительной задолженности в  составе дебиторской задолженности:

Усдз = *100%,                                         (3)

где Усдз – удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности;

ДЗсомн – сомнительная дебиторская задолженность;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Полученные данные сведем в аналитическую таблицу 4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Муром» за 2011-12 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	Абсолютное изменение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. рублей	656534	1000594	344060
Оборотные активы, тыс. рублей	602030	460301	-141729
Дебиторская задолженность, тыс. рублей	52047	135659	83612
из нее: краткосрочная	51846	135216	83370
долгосрочная	201	443	242
из общей суммы дебиторской задолженности сомнительная дебиторская задолженность	5154	5686	532
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	7,00	10,66	3,7
в том числе краткосрочной	6,44	4,92	-1,5
Период погашения дебиторской задолженности, дней	51	34	-17,7
Отношение дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг	0,08	0,14	0,1
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	0,09	0,29	0,2
в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в объеме оборотных активов, %	0,09	0,29	0,2
Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, %	0,009	0,012	0,0
Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг	0,008	0,006	0,0

 

Приведенные в таблице 4 данные показывают, что состояние расчетов с покупателями и заказчиками в 2012 году по сравнению с 2011 годом улучшилось почти в 1,5 раза: возросла с 7,0 до 10,66 оборотов оборачиваемость дебиторской задолженности. Средний период погашения дебиторской задолженности сократился на 18 дня, на что в первую очередь повлияло улучшение состояние расчетов по краткосрочной дебиторской задолженности, занимающей наибольшую долю в общем объеме дебиторской задолженности ЗАО «Муром». Доля дебиторской задолженности в общем объеме выручки от продажи товаров выросла с 9% до 29%.

Между тем, приведенные показатели свидетельствуют о снижении качества дебиторской задолженности. В 2012 году по сравнению с 2011 годом доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности увеличилась на 0,3 процентных пункта и составила 1,2%. Учитывая, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составляет 29%, а на долю задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме оборотных активов приходится 26,1%, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов из-за ухудшения качества дебиторской задолженности. Причинами увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности могут быть: неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д. В связи с этим могут быть предложены следующие мероприятия для разрешения сложившейся ситуации:

- создание условий расчетов  с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия  расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований  по оценке надежности дебиторов), тем выше остатки дебиторской  задолженности;

- разработка и внедрение  политики взыскания дебиторской  задолженности. Чем активнее предприятие  во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и  тем выше «качество» дебиторской  задолженности;

- совершенствование качества  анализа дебиторской задолженности  и последовательность в использовании  его результатов. При удовлетворительном  состоянии аналитической работы  на предприятии должна быть  сформирована информация о величине  и возрастной структуре дебиторской  задолженности, наличии и объемах  просроченной задолженности, а также  о конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

Таким образом, проведенный анализ дебиторской задолженности ЗАО «Муром» за 2012 год выявил ряд недостатков, которые могут напрямую повлиять на финансовые результаты предприятия, в том числе:

- рост  долгосрочной дебиторской задолженности  в 2,2 раза;

- увеличение  просроченной дебиторской задолженности  на 4058 тыс. рублей (5,6 процентных пункта);

- снижение  качества дебиторской задолженности: рост сомнительной дебиторской  задолженности в общем объеме  дебиторской задолженности на 0,6 процентных пункта – до 9% и, как  следствие, снижение ликвидности  текущих активов.

Также, наличие просроченной дебиторской задолженности в размере 22408 тыс. рублей, сомнительной дебиторской задолженности в размере 5686 тыс. рублей, в случае признания их не возможными к взысканию, могут привести к списанию задолженности на уменьшение финансового результата 28094 тыс. рублей.

 

2. 4 Анализ эффективности  кредиторской задолженности ЗАО «Муром»

 

Для определения состояния обязательств на исследуемом предприятии ЗАО «Муром» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность. В таблице 5 рассмотрим состав и структуру краткосрочных обязательств исследуемого предприятия.

 

 

Таблица 5

Состав и структура краткосрочных обязательств ЗАО «Муром» за 2011-12 гг.

Виды пассивов	2011 г.		2012 г.		Отклонение (+,-)
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1. Займы и кредиты	0	0,0	64817	46,9	64817	46,9
2.Кредиторская  задолженность в т.ч.	208659	100,0	73333	53,1	-135326	-46,9
- поставщики  и подрядчики	189569	90,9	57636	41,7	-131933	-49,1
- задолженность  перед персоналом	13526	6,5	5417	3,9	-8109	-2,6
- задолженность  перед внебюджетными фондами	1677	0,8	3337	2,4	1660	1,6
- задолженность  по налогам и сборам	1188	0,6	3365	2,4	2177	1,9
-прочие кредиторы	2699	1,3	3578	2,6	879	1,3
Итого:	208659	100	138150	100,0	-70509	0,0