Анализ финансовой деятельности на предприятии (на примере ЗАО «Сибирская аграрная группа»)

Расчет точки безубыточности можно  производить аналитическим методом. Он заключается в определении минимального объема выручки от реализации продукции, при котором уровень рентабельности хозяйствующего субъекта будет больше 0.00%.

 

,

 

где     минимальный объем выручки, при которой уровень рентабельности больше 0.00%, руб.;

   сумма условно-постоянных затрат, руб.;

   сумма переменных затрат, руб.;

Т   выручка от реализации продукции, руб.

Анализ влияния изменения суммы  выручки на уровень себестоимости  приведен в табл. 3.

По данным табл. 3 можно определить, что минимальный объем выручки  прошлого года, превышение которого ведет  к росту рентабельности, составляет:

Tmin=15900*76000/(76000-37600)=31468.75 руб.

 

Таблица 3. Расчет степени влияния  выручки на уровень себестоимости  хозяйствующего субъекта

Показатели	Прошлый год		Отчетный год		Отклонения
	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Выручка	76 000		78 000		2000	-
Себестоимость в том числе:	53500	70,39	57800	74,10	4300	3,71
условно-постоянные затраты	24075	31,68	24075	30,87	-	-0,81
переменные затраты	29 425	38,72	33 725	43,24	4300	4,52

 

Материал табл. 3 показывает, что  уровень себестоимости в процентах  к выручке в прошлом году с  учетом суммы выручки отчетного  года должен составить 74.10%, в том  числе по условно-постоянным затратам - 30.87% (24075/78000*100) и по переменным затратам - 43.24%.

Рост выручки на 2000 руб. должен понизить уровень себестоимости за счет условно-постоянных затрат на 0.81% - с 31.68 до 30.87%, а сумму  себестоимости на 631.8 руб. (-0.81*78000/100= - 631.8 руб.).

Следовательно, рост себестоимости  за отчетный год на 3.71%   с 70.39 до 74.10%, или на 2893.8 руб. (3.71*78000/100= 2893.8 руб.), был обусловлен следующим:

Рост выручки снизил уровень  себестоимости на 0.81%, а сумму - на -631 руб.

Действие других факторов, характеризующих  использование материальных и денежных средств, увеличило уровень себестоимости  на 4.52% и сумму – на 3525.6 руб. (4.52*78000/100=3525.6 руб.).

Итого -0.81+4.52=3.71%

-631.8 + 3525.6=2893.8 руб.

Для расчета минимального объема продажи  новой продукции (услуг) с точки  самоокупаемости можно использовать формулу

 

,

 

где Тmin   минимальный объем продажи новой продукции (услуг) с точки самоокупаемости, руб.;

Ипост   годовая сумма условно постоянных затрат предприятия, руб.;

Р   переменные затраты за единицу продукции (услуги), руб.;

Ц   цена за единицу продукции (услуги), руб.

Пример. Предприятие предполагает производить новую продукцию  по цене 325 руб. за единицу. Годовая сумма  условно-постоянных затрат предприятия  составляет 15900 руб. Уровень переменных затрат на единицу продукции – 55% (т.к. 45% - постоянные затраты).

Имеем:

P=55%*325=178.75 руб.

T=15900/(1-178.75/325)=7155 руб.

Минимальное количество произведенной  и реализованной продукции по цене 825 руб. за единицу составляет:

7155/325=22 ед.

Следовательно, продав в течение  года 22 ед. продукции по цене 325 руб., предприятие лишь возместит себестоимость  и не получит никакой прибыли. После общего анализа уровня себестоимости  необходимо перейти к анализу  изменения затрат по каждому элементу. Основное внимание при этом обращается на соответствие фактических затрат установленным нормативам и нормам, на выявление имеющихся возможностей и резервов экономии затрат по отдельным  элементам себестоимости.

 

1.2 Анализ финансовой устойчивости

 

Финансово устойчивым является такая  фирма, которая за счет собственных  средств покрывает средства, вложенные  в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает  неоправданной дебиторской и  кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование  оборотных средств. Поэтому в  процессе анализа финансового состояния  вопросам рационального использования  оборотных средств уделяют основное внимание.

Анализ финансовой устойчивости включает:

анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

анализ динамики и структуры  источников финансовых ресурсов;

анализ наличия собственных  оборотных средств;

анализ кредиторской задолженности;

анализ дебиторской задолженности;

анализ платежеспособности.

Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта проводится по следующей форме (табл.4).

 

Таблица 4. Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта

Активы	На начало года		На конец года		Изменение
	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Нематериальные активы (остаточная стоимость)	1600	1,95	1200	1,35	-400	-0,60
Основные средства (остаточная стоимость)	56000	68,38	56800	63,99	800	-4,38
Капитальные вложения	8400	10,26	8000	9,01	-400	-1,24
Долгосрочные финансовые вложения:	0	0,00	3800	4,28	3800	4,28
Расчеты с учредителями	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	2160	2,43	2160	2,43
Прочие внеоборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Оборотные средства	15900	19,41	16800	18,93	900	-0,49
Убыток	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Итого:	81900	100	88760	100	6860	0,00

 

Из данных табл. 4 видно, что активы фирмы возросли за год на 6860 руб. - с 81900 до 88760 руб., или на 8.4 %. Средства в активах размещены следующим  образом: нематериальные активы – 1200 руб., или 1.35 %; основные средства – 56800 руб., или 63.99 %; капитальные вложения – 8000 руб., или 9.01%; долгосрочные финансовые вложения – 3800 руб., или 4.28%; краткосрочные финансовые вложения – 2160 руб., или 2.43%; оборотные средства – 16800 руб., или 18.93 %.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Реальные активы - это  реально существующее собственное  имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Реальными  активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и  материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность  наращивания имущества и определяется по формуле:

 

,

 

где А   темп прироста реальных активов, %;

С   основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, руб.;

З   запасы и затраты, руб.;

Д   денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств, руб.;

0   предыдущий базисный год;

Имеем:

А=[(56800+8000+3800+2160+16800)/(56000+8400+15900)-1]*100=9%.

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 9%, что свидетельствует об улучшении  финансовой устойчивости фирмы.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (табл.5).

 

Таблица 5. Анализ динамики и структуры  источников финансовых ресурсов фирмы

Виды финансовых источников	На начало периода		На конец периода		Изменение (+/-)
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу	руб.	%
1. Собсвенные средства:
Уставный капитал	79 800	90,03	79 650	89,35	-150	-0,67
Резервный капитал	2 400	2,71	3 500	3,93	1 100	1,22
Фонд специального назначения	1 070	1,21	2 590	2,91	1 520	1,70
нераспределенная прибыль;	0	0,00	0	0,00	0	0,00
непокрытый убыток	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО собственных средств:	83 270	93,94	85 740	96,19	2 470	2,24
2. Займы, расчеты и прочие  пассивы:
долгосрочные кредиты	0	0,00	0	0,00	0	0,00
долгосрочные займы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
краткосрочные кредиты банков	3 670	4,14	2 980	3,34	-690	-0,80
краткосрочные займы	0	0,00	0	0,00	0	0,000
Прочие источники	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО заемных средств:	3 670	4,140	2 980	3,34	-690	-0,797
3. Привлеченные средства:
Расчеты с кредиторами	1 400	1,58	320	0,36	-1 080	-1,22
Авансы, полученные	300	0,34	100	0,11	0	-0,23
Доходы будущих периодов	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Прочие краткосрочные  обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
ИТОГО привлеченных средств:	1 700	1,92	420	0,47	-1 080	-1,45
ВСЕГО источников:	88 640	100	89 140	100	700	0

Из данных таблицы 5 видно, что сумма  всех источников финансовых ресурсов фирмы за год возросла на 700 руб.   с 88640 до 89140 руб., или на 0.56%,в том числе собственные средства увеличились на 2470 руб. – с 83270 до 85740 руб., или на 2.96%, заемные средства уменьшились на 690 руб.   с 3670 до 2980 руб., или на 18.8%, привлеченные средства уменьшились на 1080 руб. - с 1700 до 420 руб., или на 24.7%. За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств возросла на 2.24 % - с 93.94% до 96.19%, заемных средств снизилась на 0.8 % - с 4.14 до 3.34%, привлеченных средств уменьшилась на 1.45%. - с 1.92 до 0.47%. Рост доли собственных средств положительно характеризует работу фирмы.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы используются коэффициент  автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует  независимость финансового состояния  фирмы от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств  в общей сумме источников.

 

 

где     коэффициент автономии;

М   собственные средства, руб.;

   общая сумма источников, руб.

Минимальное значение коэффициента автономии  принимается на уровне 0.6 .   означает, что все обязательства фирмы могут быть покрыты ее собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижения риска финансовых затруднений.

Имеем,

на начало года =83270/88640=0.93;

на конец года =85740/89140=0.96;

Рост данного коэффициента и  его высокая величина свидетельствуют  о полной финансовой независимости  фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение  собственных и заемных средств.

 

,

 

где     коэффициент финансовой устойчивости;

М   собственные средства, руб.;

К   заемные средства, руб.;

З   кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

Превышение собственных средств  над заемными означает, что фирма обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независима от внешних финансовых источников.

Имеем,

на начало года  =83270/(3670+1700)=15.5

на конец года  =85740/(2980+420)=25.21

Таким образом, фирма является финансово  устойчивой, и за отчетный год коэффициент  финансовой устойчивости возрос на 9.71 - с 15.5 до 25.21, или на 62.65% (9.71/15.5*100).

Затем изучаются в отдельности  динамика и структура собственных  оборотных средств и кредиторская задолженность.

Источниками образования собственных  средств являются уставный капитал, отчисления от прибыли (в резервный  фонд, в фонды специального назначения - фонд накопления и фонд потребления), целевое финансирование и поступления, арендные обязательства, вклады учредителей.

Целевое финансирование и поступления  представляют собой источник средств предприятия, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения: на содержание детских учреждений и другие. Средства для осуществления мероприятий целевого назначения поступают от родителей на содержание детей в детских садах и яслях, от других фирм.

Анализ наличия и движения собственных  оборотных средств фирмы предполагает определение фактического размера  средств и факторов, влияющих на их динамику (табл.6).

 

Таблица 6. Анализ наличия и движения собственных оборотных средств  фирмы

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
Уставный капитал	79 800	79 650	-150
Резервный капитал	2 400	3 500	1100
Фонд специального назначения	1 070	2 590	1520
нераспределенная прибыль;	0	0	0
Итого источников собственных  средств	83 270	85 740	2470
Исключаются:
Нематериальные активы (остаточная стоимость)	1 200	1 600	400
Основные средства (остаточная стоимость)	56 800	56 000	-800
Капитальные вложения	8 000	8 400	400
Долгосрочные финансовые вложения:	3 800	0	-3800
Расчеты с учредителями	0	0	0
Краткосрочные финансовые вложения	2 160	0	-2160
Прочие внеоборотные активы	0	0	0
Убыток	0	0	0
Итого исключается:	71 960	66 000	-5 960
Собственные оборотные средства	11 310	19 740	8 430

 

Материал табл. 6 показывает, что  за год собственные оборотные  средства возросли на 8430 руб. с 11310 до 19740 руб. Этот прирост был обусловлен действием следующих факторов.

Увеличение оборотной части  уставного капитала на 250 руб. - с 21800 руб. до 22050 руб., что увеличило сумму  собственных оборотных средств  на 250 руб. Оборотная часть уставного  капитала определяется путем вычитания  из общего объема уставного капитала основных фондов по остаточной стоимости  и нематериальных активов по остаточной стоимости.

Имеем:

на начало года79800-1200-56800= 21800 руб.