Финансовые потоки, бюджет предприятия, инкассация задолженности, Forex

- -

Институт  повышения квалификации и переподготовки кадров по новым направлениям развития техники, технологии и экономики 

 

 

Кафедра

Экономика предприятия   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

вариант № 27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исполнитель:  слушатель гр. ЭК-119

Селивончик  С.В.

 

 

Руководитель:  Ивашутин А.Л.

д. э. н., профессор

 

 

 

 

 

 

 

Минск

2013

Содержание

Введение 3

1. Разработка оперативного графика финансовых потоков 4

1.1. Исходные данные и задание 4

1.2. Условия 4

1.3. задание 1 7

1.4. задание 2 9

1.5. задание 3 10

1.6. задание 4 11

1.7. задание 5 11

2. управление инкассацией задолженности 12

2.1. Исходные данные и задание 12

2.2. Условия 12

2.3. задание 1. задание 2. задание 3. 13

2.4. задание 4 14

2.5. задание 5 14

2.6. задание 6 15

3. Финансовые операции на рынке forex 16

3.1. Исходные данные и задание 16

3.2. решение 16

4. управление инкассацией задолженности 21

4.1. Исходные данные и задание 21

4.2. Методические рекомендации 21

Литература 33

введение

Целью контрольной работы является получение навыков по выполнению финансовых расчетов и анализа, использования конкретного управленческого инструментария для решения финансовых задач.

Законы конкуренции  в рыночной экономике требуют  постоянного совершенствования производимой продукции и методов ее изготовления. Конкурентоспособность продукции обеспечивается как повышением ее потребительских качеств, так и снижением издержек производства.

Снижение издержек производства обеспечивается за счет технологических инноваций, позволяющих снизить цену и повысить конкурентоспособность продукции. Технологические инновации предполагают внедрение новых технологических процессов, обеспечивающих снижение затрат материальных и трудовых ресурсов.

В условиях ограничения финансовых и материальных ресурсов и источников финансирования деятельности важным становится потребность в использовании финансового рычага (левериджа) и его использование при управлении заемным капиталом, проведение анализа денежных активов предприятия, способных в короткие сроки обеспечить возврат, использованных ресурсов и увеличения благосостояния предприятия.

Финансовое  состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и  потенциальные финансовые возможности  фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации.

При выполнении контрольной работы требуется:

• Изучение и разработка оперативного графика распределения финансовых потоков текущей деятельности;
• Практическое изучение управления инкассацией задолженности;
• Практическое использование левериджа на рынке Forex,
• Разработка бюджета предприятия.

1. Разработка оперативного графика финансовых потоков

1.1. исходные данные и задание

Показатель	Ед.изм.	Значение
Производство  и реализация продукции (работ, услуг) в январе	€/мес.	2591
Расходы на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы	€/мес.	546
Расходы на закупку  ресурсов	€/мес.	1056
Амортизация	€/мес.	251
Затраты на закупку  оборудования (в июне)	€	931
Совокупная  налоговая ставка (процент от прибыли),%	%	40
Количество  месяцев отсрочки платежей для покупателей (заказчиков) предприятия	мес.	3
Количество  месяцев отсрочки платежей  поставщикам  ресурсов	мес.	2
Начальная сумма  денежных средств	€	1631
Доля условно-постоянных расходов в расходах на оплату труда  и внутрипроизводственных расходах		0,4
Авансовые платежи  по оплате труда  в текущем месяце (доля в общей величине расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов)		0,45
Окончательный расчет по зарплате в следующем за отчетным месяце (доля в общей величине расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов)		0,55
Доля налогов  и сборов, оплачиваемых в текущем  месяце		0,3
Доля налогов  и сборов, оплачиваемых в следующем  за отчетным месяце		0,7

 

1.2. Условия

Фирма в январе собирается продавать продукцию (услуги) на сумму 2591 € (млн. руб.). Для получения такой реализации необходимо:

1) закупить ресурсы  на 1056 €;

2) оплатить труд  персонала и внутрипроизводственные  расходы в размере 546 €;

3) начислить  амортизацию по основным фондам в размере 251 €;

4) оплатить налоги  и отчисления по совокупной  налоговой ставке 40 % от прибыли. В июне фирма должна купить оборудование на сумму 931 €.

В расходах на оплату труда и внутрипроизводственных расходах доля условно-постоянных расходов, не связанных с изменением объемов, составляет 0,4.

Авансовые платежи  по заработной плате (с учетом внутрипроизводственных расходов) составляют 45% от общей суммы расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов. Эта сумма выплачивается в текущем месяце. Остальная часть – при окончательном расчете по заработной плате в следующем за отчетным месяце.

Налоги и  сборы оплачиваются по следующей  схеме: 30% в текущем месяце и 70% в  следующем за отчетным.

Покупатели  продукции требуют отсрочку платежей на 3 месяца. Продавцы ресурсов согласны давать отсрочку платежей 2 месяца. Владельцы бизнеса имеют начальную сумму денег 1631 €.

Товар фирмы сезонный. Прогнозируемый процент роста продаж по сравнению  с январем следующий:

январь	февраль	март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
0%	0%	0%	+5%	+10%	+15%	+25%	+30%	+20%	+10%	0%	0%

 

1.2.1. Задание 1.

Составить график движения денежных средств и на конец  каждого месяца рассчитать дебиторскую  и кредиторскую задолженность.

Разработка  оперативного графика финансовых потоков  проводится в следующей последовательности.

1) Определяется помесячная отгрузка  с учетом сезонных изменений.

2) Расходы на  закупку ресурсов определяются  пропорционально изменению объемов  реализации (выполняемых работ, услуг).

3) Расходы на  оплату труда и внутрипроизводственные  расходы рассчитываются с учетом доли условно–постоянных расходов и  изменения объемов реализации.

4) Зарплата при  расчете себестоимости учитывается  в месяце ее начисления.

5) При расчете  налогов и сборов необходимо  исходить из предположения, что  учетной политикой  предприятия  предусматривается учет выручки и затрат по факту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг) и факту поступления материалов.

6) Изъятия в  пользу владельцев бизнеса принимаются  произвольно, но с учетом того, что данный бизнес является  единственным источником существования.

7) Для составления  графика движения денежных средств  необходимо выбрать величину  и срок получения кредитов. Для  этого вначале рассматривается  работа предприятия без использования  кредитов. Результаты расчетов сводятся  в таблицу  1.2.

8) Кредиты рассчитываются исходя из минимальных потребностей. Срок кредитов (несколько месяцев) и процентная ставка принимаем произвольно. Разрешается брать краткосрочные кредиты. При невозможности сбалансировать график с возвратом всех кредитов в текущем году выплату части последнего кредита разрешается переносить на начало следующего года.

При разработке графика  учитывается, что количество денег на конец месяца не должно быть меньше нуля.

1.2.2. Задание 2.

Разработать график движения денежных средств, если покупатели платят через 2 месяца после отгрузки, а фирма платит за материальные ресурсы через 3 месяца. Сравнить с первым вариантом движения денежных средств.

Разрабатывается график движения денежных средств для  ситуации, когда покупатели (заказчики) платят через два месяца после отгрузки, а фирма платит за материальные ресурсы через три месяца.

При такой схеме  оплаты фирме понадобится только один кредит (табл. 1.4). Его надо взять  в феврале в размере 200 €. Возврат кредита можно запланировать на март:

Эта схема платежей фирме выгоднее первой схемы (табл.1.3), так как позволяет работать с небольшим кредитом и дает больше свободы в выборе пути развития предприятия.

1.2.3. Задание 3.

Рассчитать  минимальный объем реализации (без  изменения затрат), при котором  календарный год можно завершить, использовав лишь два кредита размером не более 1500 € каждый.

Задание выполняется  на основе задания 2, т.е. для случая, когда покупатели (заказчики) платят через два месяца после отгрузки продукции (работ, услуг), а фирма  платит поставщикам ресурсов через 3 месяца после их поступления.

Учитывая, что  в начале года поступления от основной деятельности отсутствуют, два кредита  планируются, например, в январе и  феврале (с возвратом в июле и  августе).

1.2.4. Задание 4.

Проанализировать  зависимость между сроком и величиной  дебиторской задолженности и остатком денежных средств на конец месяца.

За основу принимается  любое из заданий (1, 2 или 3).

Проводится анализ шести  дополнительных графиков движения денежных средств исходя из предположения, что  покупатели (заказчики) согласны платить  через 0, 1, 2, 3, 4 или 5 месяцев (балансировку графиков с помощью кредитов можно не проводить). Результаты расчетов сводятся в таблицу 1.6.

В каждом случае необходимо рассчитать среднемесячные остатки  денежных средств и среднемесячную дебиторскую задолженность.

1.2.5. Задание 5.

Проанализировать  зависимость между сроком и величиной  кредиторской задолженности и остатком денежных средств на конец месяца.

За основу принимается  любое из заданий (1, 2 или 3).

Проводится анализ шести  дополнительных графиков движения денежных средств исходя из предположения, что продавцы ресурсов согласны давать отсрочку платежей 0, 1, 2, 3, 4 или 5 месяцев (балансировку графиков с помощью кредитов можно не проводить). Результаты расчетов сводятся в таблицу 1.7.

В каждом случае необходимо рассчитать среднемесячные остатки денежных средств и среднемесячную кредиторскую задолженность.

 

1.3. Задание 1.    

Из таблицы 1.1 видно, что остаток денежных средств на конец февраля и, соответственно остаток денежных средств на начало марта имеет знак минус (-164€). Следовательно, этот дефицит фирма должна покрыть с помощью кредитов или займов.

С учетом того, что в марте планируется отток  денежных средств на оплату январской поставки материалов (1056€), погашение первого месяца кредита и перекрытие долгов в апреле, принимается решение о получении в феврале кредита 3100 € на 6 месяцев под 15%, с выплатой суммы основного долга и процентов, начиная со следующего месяца:

В марте: 3100/6+3100/12*15/100=555€;

В апреле: 3100/6+(3100-555)/12*15/100=549€;

В май: 3100/6+(3100-(555+549))/12*15/100=543€;

В июнь: 3100/6+(3100-(555+549+543))/12*15/100=536€;

В июле: 3100/6+(3100-(555+549+543+536)/12*15/100=530€;

В августе: 3100/6+(3100-(555+549+543+536+530)/12*15/100=523€;

Расчеты показывают, что в апреле есть проблемы с дефицитом денег и поэтому принимается решение о получении кредита в 1950€ с возвратом по предыдущей схеме.