Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

 

Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то организация рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, поскольку кредиторскую задолженность организация обязана погасить, не зависимо от состояния дебиторской задолженности.

В качестве подведения итогов данной главы необходимо отметить, что дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

 

 

 

 

 

 

4. Направления  повышения эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия.

4.1. Оптимизация кредиторской задолженности

Очевидно, что уменьшение собственного капитала за счет кредиторской задолженности увеличивает рентабельность, если прибыль неизменна. То есть любая отсрочка платежей (за приобретенные товары, работы или услуги, платежи в бюджет, по оплате труда и т.п.) увеличивает рентабельность собственного капитала.

Однако обычно за кредиторскую задолженность приходится платить. Это могут быть проценты за банковские ссуды, увеличение стоимости приобретенных в кредит товаров, различного рода штрафы, пени, неустойки и т.п.

Рассмотрим случай взятия банковской ссуды. Предположим, что проценты по ссуде выплачиваются ежемесячно равными порциями. Чтобы взятие кредита было выгодным, необходимо, чтобы рентабельность после взятия кредите была бы больше, чем до взятия кредита:

, откуда  или , где

• I - прибыль за месяц без учета расходов по оплате процентов по ссуде (прибыль до взятия кредита);

• g - месячные проценты по кредиту;

• K - размер кредита;

• C - капитал фирмы без учета взятия кредита;

• r - рентабельность работы фирмы до взятия кредита.

Вывод о том, что проценты по кредиту должны быть меньше рентабельности работы фирмы, является достаточно тривиальным. То, что банки дают кредиты коммерческим организациям, как раз и основано на том обстоятельстве, что рентабельность работы этих организаций, как правило, больше процентов за кредиты, которые дают банки.[16].

 

4.2. Оптимизация дебиторской задолженности

 С практической точки  зрения вся идеология этого  вопроса сводится к довольно  тривиальному постулату - с долгами  нужно работать. Причины накапливания  долгов  просты - бухгалтерия никак  не была связана с отделом  по работе с клиентами. Чтобы  восполнить этот пробел должна  быть создана база данных.

1. В базу данных должны заноситься заказы клиентов.

2. Раз в неделю в базу данных должны заноситься платежи, которые обязательно привязываются к конкретным заказам.

3. После занесения платежей выводились, так называемые, "долги" (клиенты, счета которых были не оплачены в течение 4-х недель с момента занесения заказа).

4. По результатам вывода долгов производится обзвон этих клиентов на предмет выяснения причин отсутствия оплаты.

При выполнении вышеназванных условий, как время оборота дебиторской задолженности, так и уровень безнадежной задолженности сводятся к минимуму.

   Для повышения  эффективности управления запасами  и ДЗ можно порекомендовать  предприятию следующие мероприятия:

• Вести непрерывный мониторинг состояния запасов и  дебиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;

• Ориентироваться на большое число покупателей для снижения риска неуплаты;

• Непрерывно контролировать  состояние расчетов с покупателями по просроченной  задолженности;

• Предоставлять больше скидок при предоплате;

• Анализ дебиторской задолженности вести одновременно с анализом кредиторской задолженности;

• Непрерывно следить за оборачиваемостью запасов и ДЗ с целью выяснить причины замедляющие оборачиваемость;

• Снизить  длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.

Грамотное управление денежными средствами, ведущее к росту платежеспособности предприятия, получению дополнительного дохода — важнейшая задача финансовой работы.[15].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

Обобщая вышеизложенное исследование, можно сделать следующие выводы:

1.Одной из задач финансового  менеджера по управлению дебиторской  и кредиторской задолженностью  являются определение степени  риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения  резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций  по работе с фактически или  потенциально неплатежеспособными  покупателями.

2. Увеличение дебиторской  задолженности инициирует дополнительные  издержки предприятия на: увеличение  объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение  периода оборота дебиторской  задолженности (увеличение периода  инкассации); увеличение потерь от  безнадежной дебиторской задолженности.

3. Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее  уменьшение снижает коэффициент  покрытия. Поэтому финансовые менеджеры  решают не только задачу снижения  дебиторской задолженности, но и  ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между  дебиторской и кредиторской задолженностями  необходим анализ условий коммерческого  кредита, предоставляемого фирме  поставщиками сырья и материалов.

4. С целью максимизации  притока денежных средств предприятию  следует разрабатывать широкое  разнообразие моделей договоров  с гибкими условиями формы  оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от  предоплаты или частичной предоплаты  до передачи на реализацию  и банковской гарантии.

5. Система скидок способствует  защите предприятия от инфляционных  убытков и относительно дешевому  пополнению оборотного капитала  в денежной или натуральной  форме.Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять  скидку за авансовые выплаты  остатков на счетах, финансовому  менеджеру следует сравнить доход  от денежных средств, получаемых  в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

В данной курсовой работе был проведен анализ СПК «Калиновский» Киквидзенского района Волгоградской области и рассмотрена структура его дебиторской и кредиторской задолженности. В результате чего видно, что в целом дебиторская задолженность за отчетный период с 2009 по 2010 год снизилась на 36,04%. Что является отрицательной тенденцией, так как снижение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма  становится более уязвимой со стороны Государственных органов и кредиторов. Общая кредиторская задолженность СПК «Калиновский»снизилась на 26,19%.

Были рассчитаны показатели Доли дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов, оборачиваемости дебиторской задолженности, периода погашения дебиторской задолженности, коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, а также коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, периода погашения кредиторской задолженности, кредиторской задолженности  в общем объеме оборотных средств. А также проведено сравнение дебиторской и кредиторской задолженности СПК «Калиновский», из которого видно, что уменьшилась как кредиторская, так и уменьшилась задолженность.

Среднегодовая дебиторская задолженность в 2010 году выросла по сравнению с предыдущим годом на 12,01% (в % к валюте баланса на 0,24%). Что касается среднегодовой кредиторской задолженности, то ее объем снизился на 20% (всего на 1,66 в % к валюте баланса) Хотя отношение кредиторской задолженности к дебиторской, к концу года, и у пало, но в суммовых разница кредиторская задолженность больше, чем дебиторская.Это говорит о том, что предприятие не достаточно устойчиво.

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Арефкина В.Ф. Правовые  основы бухгалтерского учета/ В.Ф. Арефкина. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 430 с.

2. Балабанов И.Т. Основы  финансового менеджмента. Как управлять  эко-номикой/ И.Т Балабанов. – М.: Финансы и статистика. – 2007. – 220 с.

3. Бланк И.А. Финансовый  менеджмент/ И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2005. - 528 с.

4. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской  отчетности/ Л.В. Донцова. – М.: «Дело  и сер-вис», 2009. - 224 с.

5. Ивашкевич В.Б., Семенова  И.М. Учет и анализ дебиторской  и кредиторской задолженности/ В.Б. Ивашкевич. – М.: Изд-во «Бухгалтерский  учет», 2003. – 192 с.

6. Киперман Г.Я. Управление  дебиторской задолженностью/ Г.Я. Киперман // Финансовая газета. Региональный  вестник. – 2006. - № 12.

7. Ковалев В.В. Управление  финансами/  В.В. Ковалев . – м.: ФКБ-ПРЕСС, 2008с

8. Крейнина М.Н. Финансовый  менеджмент: учебное пособие/ М.Н. Крейнина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. – 400 с.

9. Лемещенко Г.Л., Тарасова  Е.Ю., Отражение дебиторской задолженно-сти  в финансовой отчетности/ Г.Л. Лемещенко // Аудиторские ведомости. – 2009. - № 11. – с.7.

10. Максютов А.А. Управление  дебиторскими и кредиторскими  долгами компании/ А.А. Максютов // Финансы. – 2006. - № 2. – с.12-15.

11. Налоговый Кодекс Российской  Федерации (часть первая) от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (Принят ГД ФС РФ 16.07.1998 г.) (ред. от 04.11.2005 г.); (часть вторая) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (Принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 20.12.2005 г.): ЮНИТИ-ДАНА, 2005 г. – 1180 с.

12. Положение по бухгалтерскому  учету «Бухгалтерская отчетность  орга-низаций» ПБУ 4/99. Утверждено  Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43 н // ПБД «Консультант Плюс 3000» [электронный ресурс]: еже-нед. пополнение / ЗАО «Консультант Плюс», НПО «ВМИ». – Загл. с эк-рана.

13. Рындин А.В., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента  на предприятии/ А.В. Рындин. – М.: РДЛ, 2005. – 180 с.

14. Станиславчик Е. Анализ  оборотных активов/ Е. Станиславчик // Финансовая газета. – 2008. - № 34.

15. Сычков А.В. Управление  дебиторской задолженностью/ А.В. Сычков // Советник бух-галтера. – 2007. - № 5.

16. Сычков А.В. Управление  кредиторской задолженностью/  А.В. Сычков // Советник бухгалтера. – 2005. - № 5.

17. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / под ред. А.И.Гаврилова, Е.Р. Сто-ева, А.И. Барабанов, Г.Г.Чигарев.– 3-е изд. - М.: КНОРУС, 2006. – 330 с.

18. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под  ред. Е.С.Стояновой – 6-е изд.. –  М.: Перспектива, 2006, 656 с.