ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ 
 
 
 
 

Курсовая  работа

По  дисциплине: Финансовый менеджмент

На  тему: Управление дебиторской  и кредиторской задолженностью как основа обеспечения  финансовой устойчивости предприятия

Вариант 1 
 

   Выполнила: студентка V курса группа: день

   факультет: финансово-кредитный

   специальность: финансовый менеджмент

   Дмитриева Т. А.

   № 04ФФБ00876 

          Преподаватель:  Губейдулина О.Н.

        
 
 

Калуга 2009 г. 

Содержание 

Введение……………………………………………………………………...3

Глава 1. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью..4

1.1. Задачи контролирования  дебиторской и  кредиторской задолженности………………………………………………………..4

      1.2. Дебиторская задолженность……………………………………6

      1.3. Кредиторская задолженность …………………………………13

Глава 2. Дебиторская и кредиторская задолженность ОАО «КЗАЭ» 16

      2.1. Технико-экономическая  характеристика ОАО  «КЗАЭ»…. 16

      2.2. Анализ дебиторской  и кредиторской  задолженности 

      ОАО «КЗАЭ»………………………………………………………… 19

2.3. Информационные технологии  в управлении дебиторской задолженностью …………………………………………………….. 22

Глава 3. ………………………………………………………………………29

Заключение………………………………………………………………….37

Список  использованной литературы……………………………………38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Дебиторская и кредиторская задолженности возникают  в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженностей, так и период оборачиваемости каждой из них.

      Необходимость контроля за достоверным отражением дебиторской и кредиторской задолженности в финансовой отчетности организации является актуальной проблемой. Это связано с тем, что для оценки финансового состояния организации используется категория быстроликвидных активов, составной частью которых является дебиторская задолженность и категория краткосрочных пассивов, составной частью которых является кредиторская задолженность. Анализ и контроль за движением дебиторских долгов являются одним из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Правильно разработанная стратегия контролирования кредиторских долгов позволяет своевременно и в полном объеме выполнять возникшие обязательства перед клиентами.

      Практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так  и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии  дебиторской и кредиторской задолженности  и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. 
 
 

Глава 1

Управление  дебиторской и  кредиторской задолженностью

 

1.1. Задачи контролирования дебиторской и кредиторской задолженности. 

      Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности – существенный элемент системы бухгалтерского и управленческого учета. Специфический характер задач контролирования дебиторской и кредиторской задолженности находит соответствующее отражение в организационном устройстве.

      В организациях, внедривших системы контролинга, соответствующие службы рассматриваются  обычно как своеобразные единицы, в  компетенцию которых входит решение  различных задач, в том числе  управления задолженностью.

      Задачи  контролирования долгов в этом случае распределяются между отдельными подразделениями отдела (сектора) общего контролинга, в функции которого входят анализ производственно-финансовой деятельности организации, хозяйственное планирование, продажи и контроль за продажами товаров (работ, услуг).

      Следующие задачи можно назвать основными  при осуществлении функций контроля:

1. снижение уровня дебиторской задолженности до размера, не превышающего уровня кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность является бесплатным кредитом для организации;
2. постоянный контроль за движением дебиторской задолженности. Именно этот вид задолженности приводит к иммобилизации денежных средств, ведущей к дальнейшей неплатежеспособности организации;
3. своевременное погашение долгов, не допуская просрочек и штрафных санкций. Важную роль в этом может сыграть правильно выбранная форма расчетов;
4. разумное использование такой формы привлечения клиентов, как коммерческий кредит. С помощью коммерческого кредитования можно не только привлечь дополнительных покупателей но и значительно увеличить объем продаж, а следовательно, и прибыли;
5. при предоставлении коммерческого кредита необходима предварительная работа с потенциальными дебиторами на предмет их платежеспособности, а в дальнейшем четко отслеживать своевременность выполнения ими своих обязательств;
6. выявление степени риска появления недобросовестных покупателей путем расчета резерва по сомнительным долгам.

      Процесс контроля за движением дебиторской  и кредиторской задолженности представлен  в виде схемы (рис. 1)

 

 
 
 
 
 

 

 
 
 
 

 

 

 

 
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 

 

 
 
 
 

Рис. 1 Этапы контроля за движением дебиторской и кредиторской задолженности

 

1.2. Дебиторская задолженность 

      Для дебиторской задолженности, как  и для оборотного капитала в целом, используется понятие «оборачиваемость». Оборачиваемость характеризует группа коэффициентов, например коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Рост коэффициента оборачиваемость дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью. Существует и другой показатель: продолжительность погашения дебиторской задолженности. Рост этого показателя нежелателен в силу роста вероятности непогашения задолженности. Необходимо также рассчитывать средний период оплаты счетов покупателями той или иной продукции. При этом следует выделять в отдельную группу покупателей, по которым средний показатель превышен. Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных средств характеризует коэффициент отвлечения оборотных активов. Кроме того, рассчитывают удельный вес сомнительной задолженности в структуре дебиторской задолженности. Чем выше показатель сомнительной дебиторской задолженности, тем лучше для финансового состояния предприятия. Аналогичным способом можно вычислить удельный вес просроченной дебиторской задолженности. Другими показателями неоправданного роста дебиторской задолженности могут выступать сверхнормативные значения коэффициентов общего покрытия или промежуточного коэффициента покрытия, а также высокое значение коэффициента удельного веса дебиторской задолженности в составе оборотного капитала, повышение среднего срока расчетов покупателей за поставленную продукцию и др.

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivables Turnover, RT) – финансовый показатель, рассчитываемый как отношении оборота компании к среднегодовой величине дебиторской задолженности.          
 

                   _{Объем продаж}

RT =

              ^{Средн. Дебиторская задолженность}

где: Объем продаж –  годовой оборот компании;

Средн. Дебиторская задолженность  – среднегодовое  значение дебиторской  задолженности (обычно определяется как  сумма на начало и конец года, деленная пополам, хотя возможно и более детальное изучение ее изменений в течение года). 

      RT показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

      Широко  распространен еще один вариант  данного показателя, выражающий оборачиваемость  дебиторской задолженности как  среднее число дней, требуемое  для сбора долгов. Этот вариант показателя называется Период сбора дебиторской задолженности (Collection Period, CP) и рассчитывается по следующей формуле:

      _{Средн. дебиторская задолженность}

CP =              * 365

                 ^{Объем продаж}

 

      При использовании данных отчета о прибылях и убытках не за год, а за другой период, значение объема продаж должно быть соответствующим образом скорректировано.

      Для управления дебиторской задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Как  правило такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности.

      Проблемы  управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкиваются предприятия, достаточно типичны:

• нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;
• не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;
• отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости.;
• не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;
• функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.