Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как основа обеспечения финансовой устойчивости предприятия

2) Анализ дебиторской  задолженности и оценка ее  реальной стоимостизаключается в:анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлениибезнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительнымдолгам.

Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявитьдебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возвратудолгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

3) Соотношение  дебиторской и кредиторской задолженностей – характеристикафинансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. Впрактике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такаяситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности безизменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженностиснижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признакинесостоятельности и становится уязвимой со стороны Государственных органов икредиторов. Вспомним, что баланс предприятия считается неплатежеспособным,если:

1) объем оборотных средств на конец периода/ краткосрочная задолженностьна конец периода <2

2) объем источников объем внеоборотных собственных доходов – активовна конецпериода / объем оборотных средств на конец периода < 0,1

Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижаеткоэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачуснижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности  с кредиторской задолженностью.

При анализе соотношения   дебиторской и кредиторской задолженностяминеобходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирмепоставщиками сырья и материалов.

На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:

- оценка и классификация  покупателей в зависимости от  вида продукции, объема

закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений ипредполагаемых условий оплаты;

- контроль расчетов с  дебиторами, оценка реального состояния  дебиторскойзадолженности;

- анализ и планирование  денежных потоков с учетом  коэффициентов инкассации.

Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет,который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторскойзадолженности.

Делая обобщение можно сделать вывод, что в основе управления дебиторскойзадолженностью лежит два подхода:

1) сравнение дополнительной  прибыли, связанной с той или  иной схемойспонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими  приизменении политики реализации  продукции;

2) сравнение и оптимизация  величины и сроков дебиторской  и кредиторскойзадолженностей. Данные  сравнения проводятся по уровню  кредитоспособности,времени отсрочки  платежа, стратегии скидок, доходам  и расходам по инкассации.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценкавероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управленияоборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторскойзадолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер можетпри этом использовать накопленную на предприятии статистику, а такжеприбегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотнымкапиталом является определение разумного соотношения между дебиторской икредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не толькосвоих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредитапоставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат илиувеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использованиискидок.

Таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционныхубытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной илинатуральной форме.[7].

Политика скидок

Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлятьскидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следуетсравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренныхплатежей, с суммой скидки.

Изменение кредитной политики

Для того чтобы решить, следует ли компании давать кредит малоэффективнымпокупателям, надо сравнить доход от дополнительных продаж с дополнительнымииздержками, связанными с дебиторской задолженностью. Если у компании естьрезервные производственные мощности, дополнительный доход является маржинальнойприбылью с новых продаж, так как постоянные затраты в этом случае не меняются.

Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможнымувеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскуюзадолженность на более продолжительный период времени. [20].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организационно-экономическая структура СПК «Калиновский» Киквидзенского района Волгоградской области.

Киквидзенский район образован в 1928 г. Районный центр— станица Преображенская (первое поселение -1851 г.). Расстояние от ст. Преображенской до Волгограда 321 км, от х. Калиновский до Волгограда – 357 км.

Киквидзенский район по природно-сельскохозяйственному районированию отнесен к степной зоне, Южнорусской провинции, северному обыкновенно- и южночерноземному району, средне обеспеченному теплом, полузасушливому, со средней биологической продуктивностью. Специализация с/х производства — зерновое хозяйство, молочно-мясное скотоводство, посевы подсолнечника, свиноводство.

Территория района занимает Хоперско-Бузулукскую равнину с незначительной расчлененностью рельефа — 0,5-1,0 км на кв. км, 66,0% площадей с/х угодий и более 77,0% пашни имеют уклон менее 1° и не являются эрозионноопасными. 58,2 тыс. га с/х угодий (31,0%) и 39,8 тыс. га (27,0%) пашни подвержены в разной степени водной эрозии, но наиболее развита слабая.

Сельскохозяйственный производственный кооператив «Калиновский» создан в соответствии с законодательством  РФ путем реорганизации в форме преобразования акционерного общества закрытого типа «Калиновское»  Киквидзенского района Волгоградской области на основании решения Общего собрания членов АОЗТ «Калиновское» (протокол № 1 от 01.03.2002 г), является его правопреемником по всем обязательствам, действует на основании настоящего Устава и законодательства РФ.

Официальное полное наименование кооператива: Сельскохозяйственный производственный кооператив «Калиновский», сокращенное наименование:

СПК «Калиновский».

Юридический адрес и местонахождение кооператива: Российская Федерация, Волгоградская область, Киквидзенский район, хутор Калиновский.

Правовой статус кооператива определяется действующим на территории РФ законодательством и Уставом. Кооператив является юридическим лицом: имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе и отвечает им по своим обязательствам, приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, может быть истцом и ответчиком в суде общей юрисдикции, арбитражном и третейском суде, иметь гражданские права и нести гражданские обязанности необходимые для осуществления любых видов деятельности, незапрещенных федеральными законами, если это не противоречит предмету и целям деятельности, определенно ограниченным настоящим Уставом, совершать любые, не противоречащие действующему законодательству и Уставу сделки, как на территории РФ, так и за рубежом.

Кооператив осуществляет свою деятельность на основе самофинансирования, имеет самостоятельный баланс, открывает расчетные и иные счета в любых финансово-кредитных учреждениях, как в рублях, так и в иностранной валюте, производит финансовые расчеты по безналичной форме, наличными деньгами и иными платежными средствами. Формы расчетов определяются кооперативом по согласованию с контрагентами.

Кооператив имеет круглую печать, содержащую полное наименование на русском языке и указание на место нахождения. Кооператив вправе иметь бланки и штампы со своим фирменным наименованием, зарегистрированный в уставном порядке товарный знак и другие реквизиты для индивидуализации.

Кооператив создан без ограничения срока его деятельности. Финансовый год начинается с 1 января и заканчивается 31 декабря.

Член кооператива- физическое и (или) юридическое лицо, удовлетворяющее требованиям ФЗ от 08.12.95 г.  № 193-ФЗ «О сельскохозяйственной кооперации» и настоящего Устава, внесшие паевой взнос в установленном размере и порядке, и принятое в кооператив с правом голоса. Членами кооператива являются граждане РФ, достигшие возраста 16 лет, признающие Устав кооператива и принимающие личное трудовое участие в его деятельности.

Председатель Кооператива избирается на Общем собрании из числа членов кооператива на срок пять финансовых лет и может переизбираться неограниченное число лет.

Организационно-производственная структура предприятия следующая:

Предприятие возглавляет председатель – Акинтиков Алексей Петрович.

 

 

Для характеристики экономических условий необходимо рассчитать ряд

таблиц, чтобы иметь наиболее полное представление о размерах СПК «Калиновский».               

Таблица 1

Параметры и основные экономические показатели 

СПК «Калиновский»

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.
Валовая продукция, тыс. руб.	118953,51	111614,52	116272,82
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	41530	125469	74107
Площадь с.х. угодий, га	9589	9590	9589
в т.ч. пашни	8305	8304	8304,5
Основные средства, тыс. руб.	64316	75043	74843
Среднегодовая численность работников чел.	177	180	156
Поголовье скота, усл. гол.	207	230	х
Производственные затраты на валовую продукцию, тыс. руб.	65956	80709	78811
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	26398	97350	72755
Расчётная прибыль (чистый доход), тыс. руб.	52997,51	30905,52	37461,82
Прибыль, тыс. руб.	15132	28119	1352
Уровень хозрасчетной рентабельности, %	80,35	38,29	47,53
Уровень совокупной рентабельности, %	57,33	28,88	1,85

 

По данным таблицы 1 можно сделать следующие выводы, что в период с 2008 по 2010гг. наблюдаем изменение валовой продукции в текущих ценах реализации. Валовая продукция (приложение 1, 2, 3) в 2008 г больше, чем в 2009 г на  7338,99 тыс. руб. и больше чем в 2010 г на 2680,69 тыс. руб. Это обусловлено тем, что 2008 г был урожайным и продукция реализовывалась по выгодным ценам. Несмотря на то, что 2008 г был урожайным, объем продаж в 2009 г составил больше чем в 2008 и 2010 гг.

Площадь сельскохозяйственных угодий на протяжении 3-х лет     (2008-2010 гг.) в принципе не изменяется и составляет 9589 га, примерно такая же ситуация обстоит с площадью пашни и составляет в среднем 8304,5 га.

Основные средства увеличиваются ежегодно, лишь в 2010 году по сравнению с 2009 годом их величина уменьшилась на 200 тыс. руб.

Поголовье скота в 2009 г. по сравнению с 2008г. увеличилась на 23 усл. гол., но в 2010 году в хозяйстве перестали производить продукцию животноводства, так как отрасль животноводства является убыточной и не рентабельной, а как следствие среднегодовая численность работников в 2010 г. по сравнению с 2009 г. снижается на 24 человека.

Производственные затраты на валовую продукцию в 2009 году больше чем в 2008 и 2010гг. на 14753 и 1898 тыс. руб. соответственно. Примерно такая же ситуация обстоит и с полной себестоимостью реализованной продукции, т.е. в 2009 году она больше чем в 2008 и 2010гг. на 70952 и 24775 тыс. руб. соответственно.

Расчетная прибыль в 2008 году больше чем в 2009 и 2010гг. на 22091,99 и 15535,69 тыс.руб. соответственно, так как в 2008 году по сравнению с 2009 и 2010гг объем валовой продукции самый высокий (118953,51 тыс.руб.) и самые низкие производственные затраты на валовую продукцию (65956 тыс. руб.), а в 2009 году расчетная прибыль меньше чем в 2008 и в 2010гг, так как в 2009 году объем валовой продукции самый низкий (111614,52 тыс.руб.) и самый высокий уровень производственных затрат на валовую продукцию (80709 тыс.руб.).

Прибыль в 2009 году больше на 12987 тыс.руб. чем в 2008 году и больше на 26767 тыс.руб. чем в 2010 году (составляет 1352 тыс.руб.). Это обусловлено тем, что в 2010 году себестоимость продукции почти равна выручке полученной от реализации продукции, т.е. предприятие только вернуло свои затраты.

Уровень совокупной рентабельности ежегодно уменьшается. Так если в 2008году он составлял 57,33%, то в 2010 году – 1,85%. Уровень хозяйственной рентабельности в 2008 году составляет 80,35%, что больше чем в 2009году на 42,06% и на 32,82% чем в 2010 году.

Для определения фактически сложившейся специализации сельскохозяйственного производства СПК «Калиновский» необходимо изучить структуру товарной продукции в среднем за период 2008-2010г.г.(таблица 2)