Анализ финансового положения МУП «Водоканал»

     Итак, можно сделать следующий вывод, что несмотря на многообразие факторов, которые могут привести к кризису  на предприятии в большинстве  случаев такими факторами являются недостатки управления.

1.2. Методика анализа финансового  состояния организации

     Реализация политики антикризисного управления при угрозе банкротства предприятия предусматривает следующие основные направления:

1. Осуществление мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития;
2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия;
3. Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия;
4. Создание и реализация плана антикризисного управления.

     Финансовое  состояние, как известно, - это комплексное  понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов компании. Оно дает характеристику ее финансовой конкурентоспособности. Поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов в условиях рыночной экономики всегда сопровождается образованием и расходованием денежных средств, картина финансового состояния предприятия отражает все стороны его деятельности, является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности, определяет уровень конкурентоспособности предприятия. Таким образом, именно финансовый анализ необходимо использовать при разработке методики антикризисного управления.

     Рассмотрим  показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

     Рис. 1.1. Сетевая модель показателей оценки финансового состояния

     Методика  финансового анализа включает четыре взаимосвязанных блока:

1. анализ имущественного положения предприятия;
2. анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
3. анализ финансовой устойчивости предприятия;
4. анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

     Анализ  финансового состояния начинают с оценки имущественного положения организации и источников его образования. Для оценки имущественного положения предприятия необходимо изучить изменение состава и структуры его имущества, определить влияние изменения имущественного положения на финансовое состояние предприятия.

     Для характеристики изменения источников имущества составляется аналитическая таблица, которая позволяет определять какие источники - собственные или заемные - сыграли решающую роль в изменении имущества предприятия в течение анализируемого периода.

     Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

• Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) должны быть наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам).
• Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы)  краткосрочным пассивам (краткосрочные заемные средствам).
• Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения)  долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса).
• Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений)  постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

      При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным.

     Анализ  ликвидности и платежеспособности будем проводить в два этапа:

1. Группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов – по степени срочности их оплаты.
2. Расчет ряда показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

     1-й  этап – группировка статей  баланса. Данный этап анализа  позволяет дать оценку ликвидности  и платежеспособности предприятия  с учетом срока выполнения  обязательств предприятия.

     Баланс  является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:          1 группа АБ ≥ 1 группы ПБ

      2 группа АБ  ≥ 2 группы ПБ

     3 группа АБ ≥3 группы ПБ

      4 группа АБ ≤ 4 группы ПБ

      2-й  этап – расчет показателей ликвидности и платежеспособности. На этом этапе анализа осуществляется расчет ряда показателей для оценки ликвидности и платежеспособности.

      Для более комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается общий показатель ликвидности (К_ол):

                                ,                 (1)                

                где: НЛА – наиболее ликвидные  активы, тыс. руб.;

             БРА – быстро реализуемые активы, тыс. руб.;

             МРА - медленно реализуемые активы, тыс. руб.;

             НСО – наиболее срочные обязательства, тыс. руб.;

             КСП – краткосрочные пассивы,  тыс. руб.;

             ДСП – долгосрочные пассивы,  тыс. руб.

      Основные  показатели для оценки ликвидности  и платежеспособности представлены в табл. 1.1.

      Таблица 1.1

Коэффициенты  ликвидности  и  платежеспособности предприятия

 

     Финансовая  устойчивость предприятия - одна из важнейших  характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Оценка финансовой устойчивости дается исходя из результатов (выводов) предыдущих этапов анализа: анализа имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, наличия собственных оборотных средств, анализа ликвидности и платежеспособности.

     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости. Для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов постоянным капиталом собственных источников и долгосрочных обязательств (перманентного капитала) должно быть достаточно для покрытия запасов, а денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов должно быть достаточно для покрытия краткосрочной задолженности организации. Таким образом, при условии покрытия запасов будет выполняться условие платежеспособности организации, т.е. платежеспособность является производной финансовой устойчивости. Можно записать следующее условие финансовой устойчивости:

     ВА + З  Ск + До,

     где ВА - внеоборотные активы (итого раздела  I);

     З - запасы и НДС по приобретенным  ценностям;

     С_к - собственный капитал;

     Д_о - долгосрочные обязательства (итог раздела IV).

     Это выражение означает, что величины перманентного капитала должно быть достаточно для покрытия основного  капитала и запасов или что  вложения в основной капитал (внеоборотные активы) и материальные запасы не должны превышать величины перманентного  капитала.

     Для характеристики финансовой ситуации применяют относительные показатели финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты). Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их фактических значений с базовыми величинами, а так же в изучении динамики этих показателей за отчетный период и за ряд лет.

     Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа используется анализ финансовых коэффициентов. Существует множество показателей, которыми можно оценить финансовое положение предприятия. Основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены в табл. 1.2.

     Таблица 1.2

Коэффициенты  финансовой устойчивости предприятия

 

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает оценку динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности на основе относительных коэффициентов.

       Таким образом, для разработки программы реабилитации предприятия (плана внешнего управления) внешний управляющий должен провести полноценный анализ финансового состояния и деятельности предприятия.