Анализ использования оборотных активов предприятия (на примере ЗАО «ГОТЭК»)

Как видно из таблицы 14, наибольшую долю  на предприятии составляют оборотные активы с минимальным риском (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)  и малым риском (дебиторская задолженность в течение 12 месяцев, остатки готовой продукции).

Доля оборотных средств  со средней и высокой степенью риска (сырье и материалы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов) к концу 2012 г. увеличивается. Это свидетельствует о неэффективном управлении ликвидностью в ЗАО «ГОТЭК».

Анализ оборачиваемости  оборотных средств.

Рассчитаем по формулам (1, 3, 4) и проанализируем  показатели эффективности использования оборотных активов и их отдельных элементов. Показателями использования оборотных активов являются коэффициент оборачиваемости, длительность  одного оборота оборотных средств, коэффициент загрузки оборотных средств (табл. 15).                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

    Таблица  15  

Анализ эффективности  использования оборотных средств

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение  2012 г. к 2010 г.
				+, -	%
1. Объем реализации продукции,  млн. руб.	1277	1886	2334	+ 1057	182,8
2. Среднегодовая стоимость  остатков оборотных средств, млн.  руб.	377	582	776	+ 399	в 2 р.
3. Продолжительность одного  оборота оборотных средств,   дн.	106	112	120	+ 14	113,2
4. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, обор.	3,4	3,2	3,0	- 0,4	88,2
5. Коэффициент загрузки  оборотных средств	0,29	0,31	0,33	+ 0.04	113,8

Как видно из табл. 14, коэффициент  оборачиваемости  снижается,  то есть произошло замедление оборачиваемости, а значит, предприятию пришлось привлечь больше дополнительных источников финансирования (в 2012 г. возросли долгосрочные и краткосрочные  обязательства).

Снижение коэффициента оборачиваемости  свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств, а значит об увеличении их потребности в 2012 г.: каждый рубль, вложенный в оборотные средства, совершил 3,0 оборота, вместо 3,4 в 2010 г. а это значит, что на предприятии не эффективно используются финансовые ресурсы.

Расчеты показали, что период оборачиваемости оборотных средств  на предприятии увеличивается с 106 дней (2010 г.) до 120 дней (2012 г.) (рис. 11). Ухудшение данного показателя в 2012 г. также свидетельствует о менее эффективном использовании оборотных средств.

Увеличение периода продолжительности  свидетельствует о не ликвидности  предприятия, так как  скорость, с которой  запасы могут быть  обращены в наличность, снижается. Продолжительность одного оборота оборотных средств в 2012 г. возросла на 14 дней по сравнению с 2010 г., а значит, период оборачиваемости оборотных средств и превращения их в денежную наличность увеличился, предприятию в связи с этим требуется больше оборотных средств.

Увеличение коэффициента загрузки оборотных средств (рис. 12) свидетельствует о  менее эффективном их использовании  в 2012 г.

Коэффициент загрузки в 2012 г. возрос, то есть доля оборотных средств в каждом рубле оборота возросла, что свидетельствует о неинтенсивном использовании оборотных  средств, значит на 1 рубль  выручки от реализации продукции стало приходиться  0,33 руб. стоимости запасов оборотных средств, вместо 0,29 руб. в 2010 г.

Проанализируем  показатели эффективности использования отдельных  элементов оборотных активов (табл. 16).

                        Таблица 16

Показатели эффективности использования отдельных элементов          оборотных активов ЗАО «ГОТЭК»

Показатель	Формула расчета	2010г.	2011г.	2012г.	2012г. в % к 2011г.
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от  реализации, млн.руб.	Форма  № 2 стр. 10	1277	1886	2334	123,8

 

Продолжение таблицы 16

1	2	3	4	5	6
2. Коэффициент  оборачиваемости материалов		23,4	26,6	16,9	63,5
3. Срок оборота  материалов, дн.		15	13	21	161,5
4. Коэффициент  оборачиваемости готовой             продукции		53,1	66,2	67,3	101,7
5. Срок оборота  готовой            продукции, дн.		7	5	5	100
6. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской          задолженности		3,9	4,6	5,2	113
7. Срок оборота  дебиторской          задолженности, дн.		92	78	69	88,5
8. Ресурсоотдача		1,7	1,7	1,7	100

 

Как видно из таблицы 16, деловая активность предприятия к концу 2012г. повысилась, то есть экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства определенных упаковочных материалов, возросла.  Об этом говорит динамика следующих показателей. Коэффициенты оборачиваемости готовой продукции и дебиторской задолженности  увеличились. Следовательно, сроки оборота готовой продукции и дебиторской задолженности уменьшились, то есть спрос на готовую продукцию возрос, а срок возврата долгов снизился. Это является положительной тенденцией в деятельности ЗАО «ГОТЭК».

Но в тоже время наблюдается  повышение сроков оборота материалов, что говорит об увеличении их запасов  на складах предприятия. Оборачиваемость  общих оборотных активов в  течение трех лет оставалась на одном  уровне, то есть с ростом объема продаж увеличивались оборотные средства.

Эффект ускорения оборачиваемости  оборотных средств выражается в  высвобождении, уменьшении потребности в них  в связи с улучшением их использования. Но на анализируемом предприятии абсолютного высвобождения оборотных средств не было, так как  стоимость оборотных активов на конец 2012 г.  превышала их  стоимость на конец 2010 г.: 875 млн. руб. > 487 млн. руб., то есть при увеличении объемов реализации увеличилась потребность в оборотных средствах. Следовательно, абсолютного высвобождения оборотных средств предприятие не имело. То же можно сказать и об относительном высвобождении.

Замедление оборачиваемости  оборотных средств, в том числе  запасов,  произошло за счет накопления излишних сырья и материалов на складах предприятия в связи с  открытием нового филиала в г. Новомосковске, а также их дополнительного приобретения в связи с ожиданием роста темпов инфляции. Замедление оборачиваемости послужило к привлечению дополнительных источников финансирования.

Таким образом, анализ использования  оборотных средств  за 2010 - 2012гг.  показал, что к концу 2012 г. оборотные средства в ЗАО «ГОТЭК» стали использоваться менее эффективно, чем за два предыдущих периода: произошло замедление их оборачиваемости и увеличение потребности в них. Ухудшение показателей использования оборотных средств  вызывает некоторые опасения, так как указывает на ошибки руководства предприятия в использовании оборотных активов. 

Повышение эффективности  использования оборотных средств  обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. Эффективная организация производственных запасов, сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве и сокращение вложений оборотных средств в сферу обращения, являются важными условиями повышения эффективности использования оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ

    ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

1. Мероприятие по ускорению  оборачиваемости дебиторской задолженности через использование факторинга

  Повышение эффективности использования оборотных активов  обеспечивается  ускорением  их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных активов является первоочередной задачей  предприятия в современных условиях  и может быть достигнуто следующими путями.

Также, анализ данных показывает, что в последние годы имеется  высокая доля дебиторской задолженности  предприятия. На мой взгляд, основной мерой по недопущению роста дебиторской  задолженности и её удельного  веса в структуре активов предприятия  является использование факторинговых  схем расчётов. Суть факторинга заключается  в переуступке банку или специализированной факторинговой компании (фирме) неоплаченных долговых требований (платежных документов, векселей и т.п.), возникающих между производителями и потребителями в процессе реализации товаров и услуг. В основе факторинговой операции лежит покупка банком или факторинговой компанией платежных документов поставщика за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и передача поставщиком факторингу права требования платежа с покупателя.

Главные экономические достоинства  факторинга:

– повышение платежеспособности и рентабельности контрагентов;

– превращение дебиторской  задолженности в денежные средства;

– возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

– независимость и свобода  от соблюдения сроков платежей со стороны  дебиторов;

– возможность расширения объемов оборота по товарным операциям;

– экономия собственного капитала;

– улучшение финансового  планирования.

Предложенное мероприятие  необходимо дополнить следующими мероприятиями ускорения оборачиваемости капитала:

– сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);