Оценка стоимости предприятия (бизнеса) ООО "Бенотех"

 

 

Таблица 15 – Расчет степени  важности подходов в обеспечении  достоверности конечного результата

 

Метод Wа Wб Wв Wг Вес

 

0,31 0,43 0,11 0,15 

Доходный подход 0,50 0,75 0,33 0,33 0,565

Затратный подход 0,50 0,25 0,67 0,67 0,435

 

Таблица 16 – Расчет итоговой рыночной стоимости 92 617 штук обыкновенных именных бездокументарных акций, что  составляет 100% уставного капитала ООО  компания "Бенотех" на 31.12.2009 г.

 

Наименование подхода Стоимость, рассчитанная данным подходом, руб. Весовой коэффициент, д. ед. Итоговая стоимость, руб.

Доходный 85 172 000 0,57 48 548 040

Затратный 90 213 000 0,44 39 693 720

Итого: 88 241 760

Итого (округленно): 88 242 000

Таким образом, рыночная стоимость 100% уставного капитала ООО компания "Бенотех" составила на 01.10.2010 г. (с учетом округления): 88 242 000 (Восемьдесят  восемь миллионов двести сорок две  тысячи) рублей.

 

 

Заключение

 

 

Подводя итоги в данной дипломной работе можно сделать  ряд выводов:

 

1. В работе были рассмотрены  и обобщены теоретические основы  оценки стоимости предприятия.

 

Оценка бизнеса является функцией (деятельностью), которую в  разных ситуациях часто приходится осуществлять в рыночной экономике. Ею необходимо заниматься и при оценке подлежащего продаже предприятия-банкрота, и при определении того, на какую  сумму нормально работающее открытое акционерное общество имеет право  выпустить новые акции (на сумму, превышающую балансовую стоимость  собственного капитала предприятия), и  при исчислении цены, по которой  любое акционерное общество (открытое либо закрытое) должно выкупать акции  выходящих из него акционеров.

 

Оценка стоимости предприятия - сложный и трудоемкий процесс, состоящий  из следующих этапов:

 

а) заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;

 

б) сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки;

 

в) применение подходов к  оценке, включая выбор методов  оценки и осуществление необходимых  расчетов;

 

г) согласование (обобщение) результатов применения подходов к  оценке и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;

 

д) составление отчета об оценке.

 

2. Изучить научно-практического  инструментария оценки бизнеса.

 

Доходный подход к оценке бизнеса основан на сопоставлении  будущих доходов инвестора с  текущими затратами. Сопоставление  доходов с затратами ведется  с учетом факторов времени и риска. Динамика стоимости компании, определяемая доходным подходом, позволяет принимать  правильные управленческие решения  для менеджеров, собственников, государства  и т.д.

 

Для оценки предприятий по доходу применяют два метода: метод  капитализации и метод дисконтирования  дохода.

 

Сравнительный подход предполагает, что ценность собственного капитала фирмы определяется тем, за сколько  он может быть продан при наличии  достаточно сформированного рынка. Другими словами, наиболее вероятной  ценой стоимости оцениваемого бизнеса  может быть реальная цена продажи  сходной фирмы, зафиксированная  рынком.

 

Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса рассматривает  стоимость предприятия с точки  зрения понесенных издержек. Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений  конъюнктуры рынка, используемых методов  учета, как правило, не соответствует  рыночной стоимости. В результате перед  Оценщиком встает задача проведения корректировки баланса предприятия.

 

3. Была проведена оценка  предприятия (бизнеса) ООО "Бенотех"

 

Компания "Бенотех" появилась  на рынке в марте 2001 года как производитель  добавок для бетонов. За последние  годы деятельность организации значительно  расширилась, были открыты другие направления. Теперь "Бенотех" многопрофильная  фирма, у которой в разных городах  России, и СНГ свои дилеры, представительства.

 

Таким образом, рыночная стоимость 100% уставного капитала ООО компания "Бенотех" составила на 01.10.2010 г. (с учетом округления): 88 242 000 (Восемьдесят  восемь миллионов двести сорок две  тысячи) рублей.

 

Цели дипломной работы достигнуты.

 

 

Список использованных источников

 

 

Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и  третья) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2003 г.)

 

Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изм. и доп. от 25 июля 2008 г.)

 

Федеральный закон "Об оценочной  деятельности в Российской Федерации" № 135-ФЗ: от 29 июля 1998г. (ред. от 22.07.2010)

 

Федеральные стандарты оценки: ФСО№1, ФСО№2, ФСО№3, утвержденные приказами: Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (Минэкономразвития  России) от 20 июля 2007 г. N 256, № 255, № 254

 

Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (с изменениями от 30 марта 2001 г.)

 

Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций" (ПБУ 4/99): Приложение к  приказу Минфина РФ от 6 июля 1999г. №43н

 

Порядок оценки стоимости  чистых активов акционерных обществ", утвержденный приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003г. №10н/03-06/пз

 

Приказ Минфина РФ от 6 ноября 2001 г. №274 "Об утверждении  порядка проверки, текущего финансового  состояния организации- получателя бюджетного кредита"

 

Абдулаева Н.А., Колайко Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) - М.: ЭКМОС, 2006 – 346 с.

 

Азрилиян А. Н. , Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой  экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2007, - 1280 с.

 

Алдошин В.М. Методология  обоснования оценки бизнеса корпораций в технологиях управления исключительными  правами /В.М. Алдошин; Рос. Агенство по пат. и товар. знакам. Информ.-издат. центр. - М.: ИНИЦ Роспатента, 2006.- 152 с.

 

Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2005.— 720 с.

 

Бланк И.А. Управление использованием капитала. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2007.— 656 с.

 

Валдайцев С.В. "Оценка бизнеса" - М., ЮНИТИ, 2007г. –352 с.

 

Валдайцев С.В. Оценка бизнеса  и управление стоимостью предприятия - М., Проспект, 2008г. –719 с.

 

Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебник /С. В. Валдайцев. - М.: Проспект; Велби, 2008.- 352 с..

 

Вахрушина М.А. Бухгалтерский  управленческий учет. Учебное пособие. -М.: ЗАО "Финстатинформ", 2005. - 541с.

 

Гиляровская Л.Т. Экономический  анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.

 

Гленн М. Десмонд, Ричард Э. Келли  Руководство по оценке бизнеса - М. Российское общество оценщиков, 2004г.

 

Григорьев В.В. Оценка и переоценка основных фондов - М.: ИНФРА-М, 2006г. – 317 с.

 

Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса - М.: Финансы и статистика, 2009. – 736 с.

 

Егерев И.А. Стоимость бизнеса: Искусство упр. /И. А. Егерев. - М.: Дело, 2008.- 479 с.

 

Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия: – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2007. – 576 с.

 

Есипов В.Е. Оценка бизнеса /В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. - СПб.: Питер, 2006.- 415 с.

 

Есипов В.Е. Оценка бизнеса /В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. - М. и др.: Питер, 2005.- 415 с.

 

Журнал "Эксперт" №24(425) от 28 июня – 4 июля 2004г.

 

Информационный бюллетень "Внебиржевой рынок", информационное агентство ФИНМАРКЕТ, Москва

 

Информационный бюллетень "Финансовый маркетинг", Информационное агентство ФИНМАРКЕТ, Москва

 

Калугин В.К. Анализ и оценка рыночной стоимости бизнеса /В.К. Калугин, П.В. Новиков, Д.В. Соколов; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - СПб.: СПбГУЭФ, 2009.- 93 с.

 

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и  статистика, 2006. – 512 с.

 

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2009. – 424 с.

 

Кузнецов О. Кредиты малому бизнесу: анализ рисков // Банковское обозрение, №2, февраль 2008. – с. 14-20

 

Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 471 с.

 

Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): Учебник /В.И. Кошкин, Н.А. Колайко, В.В. Мокрышев, В.В. Букреев; ]Под ред. Кошкина В.И.; Высш. шк. приватизации и предпринимательства. - М.: ЭКМОС, 2007.- 937 с.

 

Официальный бюллетень Российского  фонда федерального имущества "Реформа" №№49-86 за апрель-июнь 2007 года

 

Оценочная деятельность в  экономике" по ред. Джуха В.М., Киреев В.Д. – М., Р-наД, ИКЦ "МарТ", 2008г. – 301 с.

 

Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. –  М.: Альфа-персс, 2009. – 200с.

 

Панков В.В. Анализ и оценка состояния бизнеса: Методология  и практика /В. В. Панков. - М.: Финансы  и статистика, 2007.- 206 с.

 

Петрова Ю. Мерки для баланса // Секрет фирмы, №09, 2005. – с. 56-59

 

Руководство по оценке стоимости  бизнеса /Д. Фишмен, Ш. Пратт, К. Гриффит, К. Уилсон; Пер. с англ. Лопатникова  Л.И.; Под ред. Рутгайзера В.М.. - М.: Квинто-Консалтинг, 2006.- 370 с.

 

Рутгайзер В.М. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования – М.: Дело, 2005г. –238 с.

 

Рутгайзер В.М. Оценка рыночной стоимости недвижимости – М.: Дело, 2007г. –381 с.

 

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО "Новое  знание", 2005. - 687с.

 

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 479 с.

 

Статистические показатели экономического и социального развития городов и районов Н-ской области // Статистический бюллетень, январь-декабрь 2004г. (по каталогу 3.1)

 

Тупицын А.Л. Особенности  оценки стоимости торгового предприятия // Новосибирск, 2005. Бизнес-Аптека, - 100с.

 

Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и  статистика, 2007. – 480 с.

 

48. Чернов В.А. Экономический  анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 686с.

 

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев  Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 208 с.

 

Щербаков В.А. Оценка стоимости  предприятий (бизнеса): [Учеб. пособие] /В. А. Щербаков, Н. А. Щербакова; М-во образования  Рос. Федерации, Новосиб. гос. техн. ун-т. - Н-ск: НГТУ, 2007.- 126 с

 

Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятий России /К.В. Щиборщ. - М.: Дело и Сервис, 2007.- 320 с.

 

Приложение А

 

 

Таблица 1 Бухгалтерский баланс

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (Форма  №1 по ОКУД согласно Приказу № 67 от 22.06.2003 г.) Код стр. 01.01.2007 01.01.2008 01.01.2009 30.06.20108

АКТИВ 

 

 

 

 

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 

 

 

 

 

Нематериальные активы 110 26 22,00 74 89

Основные средства 120 542 1942,00 4 532 4 731

Незавершенное строительство 130 1 097 0,00 0 0

Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0,00 0 0

Долгосрочные финансовые вложения 140 0 0,00 0 0

Отложенные налоговые  активы 145 0 0,00 0 0

Прочие внеоборотные активы 150 0 24,00 28 24

ИТОГО по разделу I 190 1 665 1988,00 4 634 4 844

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 

 

 

 

 

Запасы, в том числе 210 10 310 25 984 31 008 39 731

сырье, материальные и другие аналогичные ценности 

4 209 7134,00 9 721 13 598

животные на выращивании  и откорме 

0 0,00 0 0

затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения) 

0 0,00 0 0

готовая продукция и товары для перепродажи 

6 085 18803,00 19 090 25 699

товары отгруженные 

0 0,00 0 0

расходы будущих периодов 

16 47,00 2 197 434

прочие запасы и затраты 

0 0,00 0 0

Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям 220 1 720 1256,00 22 598

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты) 230 0 0,00 0 0

в том числе покупатели и заказчики 

0 0,00 0 0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 5 913 11561,00 17 229 17 244

в том числе покупатели и заказчики 

3 112 6523,00 9 740 7 633

Краткосрочные финансовые вложения 250 2 288 4190,00 15 945 15 824

Денежные средства 260 258 629,00 585 271

Прочие оборотные активы 270 855,000 528,00 1 024 1415

ИТОГО по разделу II 290 21 344 44 148 65 813 75 083

БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 23 009 46 136 70 447 79 927

 

 

 

 

 

 

ПАССИВ Код стр. 

 

 

 

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 

 

 

 

 

Уставный капитал (85) 410 10 10 10 10

Собственные акции, выкупленные  у акционеров 

0 0 0 0

Добавочный капитал (87) 420 0 0 0 0

Резервный капитал, в том  числе 430 0 

0 0

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 

0 0 0 0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 

0 0 0 0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 352 755 1238 1617

ИТОГО по разделу III 490 362 765 1 248 1 627

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 

 

0 

 

Займы и кредиты 510 6 344 7 441 140 5901

Отложенные налоговые  обязательства 515 0 110 88 0

Прочие долгосрочные обязательства 520 0 0 0 0

ИТОГО по разделу IV 590 6 344 7 551 228 5 901

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 

 

0 

 

Займы и кредиты 610 3 484 5 693 13485 6904

Кредиторская задолженность, в том числе 620 11 455 32 085 55444 63954

поставщики и подрядчики 

11 405 30 154 48722 54698

задолженность перед персоналом организации 

0 0 0 255

задолженность перед государственными внебюджетными фондами 

19 19 82 114

задолженность по налогам  и сборам 

16 170 401 1049

прочие кредиторы 

15 1 742 6 239 7838