Анализ и стратегия работы на рынке ценных бумаг на примере ООО «Тренд»

 

 

 

 

      Содержание:

Введение...................................................................................................................4

1. Финансовые рынки и их анализ.........................................................................8

1.1 Финансовые активы и финансовые рынки......................................................8

1.2 Принципы организации торговли на финансовом рынке...........................17

1.3 Автоматизация торговли................................................................................26

2. Технический анализ и стратегия работы на рынке ценных бумаг..............34

2.1 ООО «Тренд»  как объект исследования.....................................................34

2.2 Принципы технического анализа.................................................................40

2.3 Разработка стратегии торговли на рынке ценных бумаг.......................... 73

Заключение...........................................................................................................89

Список литературы..............................................................................................93

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                    АННОТАЦИЯ К ДИПЛОМНОЙ РАБОТЕ

 

В данной дипломной работе рассмотрено анализ и стратегия работы на рынке ценных бумаг на примере ООО «Тренд».

Работа состоит из введения, двух разделов, заключения, списка использованных источников:

- в первом разделе изложены  теоретические основы и анализ и торговли на фондовом рынке;

-второй раздел посвящен  техническому анализу и стратегии работы на рынке ценных бумаг;

-в разделе заключение  подведены итоги проделанного анализа на рынке ценных бумаг.

В работе использованы 4 таблицы  19 рисунков, список использованной литературы содержит 47 источников. Общий объем дипломной работы составляет 96 страниц.

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Российский фондовый рынок  – один из самых молодых в мире. Однако, за короткий срок своего существования он успел пережить и бурный рост, и стремительное падение, и период стагнации. В последнее время на российском фондовом рынке происходит динамичное расширение спектра услуг, что является закономерным результатом усиления конкуренции между операторами рынка в их стремлении расширить клиентскую базу, привлечь максимальные ресурсы под свой контроль.

Одной из таких качественно  новых услуг стало предложение  открытия маржинально счета –  счета, на котором возможно проведение операций покупки и продажи ценных бумаг с использованием заимствованных средств, предоставляемых инвестиционной компанией, или, как еще говорят, с плечом, при этом все активы на этом счете являются обеспечением под заимствованные средства. Ранее  подобная услуга для российских клиентов была доступна только на рынке иностранных  валют FOREX и предоставлялась только иностранными компаниями или банками.

Все крупные и средние  российские инвестиционные компании предлагают эту услугу. С продвижением интернет-технологий на фондовом рынке издержки компаний на обслуживание каждого клиента снижаются, вследствие чего у компаний появляется возможность уменьшать ставки комиссионных. Таким образом, наряду с низкими комиссионными и быстрым доступом к рынку, эта услуга становиться мощным рычагом в деле привлечения новых клиентов.

Практика маржинального  кредитования, или торговли с использованием заемных средств (денег или бумаг) брокера, используется на фондовом рынке  уже давно. Современные черты  маржинальное кредитование как торговля с использованием кредитного плеча  приобрело в начале 20-го века на фондовом рынке США. С тех пор система  маржинального кредитования, принятая на рынке США, является образцом для подражания по законодательному оформлению и стройности системы регулирования.

На западных рынках кредитование клиентов деньгами является одной из официальных статей дохода брокерских компаний. Помимо комиссионного вознаграждения брокера за совершение клиентских операций брокер взимает проценты за пользование  денежными средствами, предоставляемыми в кредит. Брокер имеет право кредитовать  платежеспособных клиентов как деньгами, так и имеющимися в его распоряжении ценными бумагами. Иными словами, маржинальная торговля - это торговля с использованием помимо собственных средств заемных денег и ценных бумаг, предоставляемых брокером клиенту на определенных условиях.

Центральным моментом здесь  является понятие и определение  собственных средств независимо от того, в каком виде они существуют - в виде денег или других ликвидных  активов, находящихся в ведении  брокера. Только при наличии собственных  средств клиента брокер готов выделить определенную сумму для кредитования инвестиционных операций. Более того, кредитные средства будут пропорциональны собственным средствам клиента. А вот коэффициент пропорциональности, или плечо брокера, зависит от регулирования маржинальной торговли государством и внутренних правил, устанавливаемых самим брокером. Кроме того, на это плечо влияют текущие рыночные позиции клиента и соответственно текущие риски.

В настоящее время вопросы, связанные с применением в  брокерской деятельности маржинальной торговли, достаточно актуальны из-за высокого и постоянно растущего  интереса к ним со стороны участников рынка. За последние несколько лет  в Российской Федерации был накоплен определенный опыт осуществления операций с использованием денежных средств или ценных бумаг, переданных в заем клиенту. Как показала практика, результаты проведения маржинальных операций на РЦБ не всегда дают ожидаемый эффект, зачастую оказываются убыточными, а потому требуют более детального изучения со стороны специалистов и разработки методов оценки ее эффективности. Особую важность исследованиям в данной области придает тот факт, что маржинальная торговля несет в себе не только дополнительные возможности для инвестора, но и серьезные риски, которые часто остаются без должного внимания.

Сделки маржинальной торговли занимают все более весомую долю в общем объеме операций с ценными  бумагами в России, но при этом до сих пор остаются недостаточно изученными в теоретическом аспекте: нет  общепринятого подхода к структурированию этих операций на российском фондовом рынке, недостаточно изучен сам механизм данного вида торговли, его особенности, достоинства и недостатки. Эти и многие другие вопросы обусловливают необходимость глубокого изучения обозначенной проблемы.

Объектом исследования является примере ООО «Тренд». 

Цель работы - выявить  наиболее закономерные процессы управления и формирования портфеля ценных бумаг. Для полного освящения выбранной  темы были поставлены следующие задачи:

1) Рассмотреть историю и современное состояние рынка ценных бумаг, выявить его сильные и слабые стороны;

2) Раскрыть методику формирования и управления портфеля ценных бумаг;

3) Предложить портфель ценных бумаг, оценить его эффективность.

Именно портфель ценных бумаг  является тем инструментом, с помощью  которого может быть достигнуто требуемое  соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовые рынки и их анализ

1.1 Финансовые активы и финансовые рынки

Эффективное функционирование экономики государства требует  хорошо развитого финансового рынка. Финансовый рынок представляет собой  сферу реализации финансовых активов  и экономических отношений, возникающих  между продавцами и покупателями этих активов.

Финансовый актив - это  товар финансового рынка. Таким  товаром являются:

• деньги (рубли и иностранная валюта);
• коммерческие и фондовые ценные бумаги;
• ценные бумаги, представляющие безусловное долговое обязательство страховых компаний и пенсионных фондов (страховое свидетельство, медицинский полис, пенсионный полис);
• драгоценные металлы в слитках (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них);
• объекты недвижимого имущества.

Функциями финансового рынка  являются:

• реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;
• организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);
• финансовое обеспечение процессов инвестирования и потребления;
• воздействие на денежное обращение.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости общественного продукта, которое завершается обменом  денег на финансовый актив¹.

Вторая функция финансового  рынка заключается в организации  процесса доведения финансовых активов  до потребителей. Эта функция проявляется  через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских контор, инвестиционных фондов, фондовых магазинов и т. п.).

Содержание третьей функции  заключается в создании финансовым рынком условий для собирания  предпринимателем денежных ресурсов, необходимых для развития своей  коммерческой деятельности, а также  удовлетворения личных потребителей.

Содержанием четвертой функции  является создание финансовым рынком условий для непрерывного движения денег в процессе совершения различных  платежей и регулирования объема денежной массы в обращении. Через  данную функцию осуществляется реализация на финансовом рынке денежной политики государства.

Современный финансовый рынок  России представляет собой семиблочную  систему относительно самостоятельных  звеньев. Каждое звено - это рынок  одной группы финансовых активов, состоящий  из отдельных сегментов, т. е. из рынков отдельного конкретного финансового  актива.

Финансовый рынок существует в двух формах:

• организованный рынок - это рынок, который функционирует по определенным правилам, установленным банками и биржами;
• неорганизованный рынок представляет собой сферу обращения финансовых активов через другие каналы.

Выделяют первичный и  вторичный рынки.

На первичном рынке  производится первичное размещение только что пущенных в обращение  финансовых активов.

Вторичный рынок - это рынок, где обращаются ранее выпущенные финансовые активы. Здесь в процессе купли-продажи актива определяется его действительный курс (цена), т. е. производится котировка курса финансового  актива.

Основная цель финансового  рынка является распределение излишков средств или сбережений, их мобилизация  и перераспределение между сферами  и секторами экономики.

Главная функция финансовая финансового рынка - трансформация  свободных средств в заёмный капитал².

Финансовый рынок делает равнодоступными денежные средства для всех его участников (государства, субъектов хозяйствования, физических лиц), которые имеют одну цель - увеличение капитала.

Финансовый рынок выполняет  ряд различных функций:

1. Обеспечивает такое  взаимодействие покупателей и  продавцов 
финансовых активов в результате которого устанавливаются цены 
на финансовые активы, которые уравновешивают спрос и 
предложение на них.

На финансовом рынке каждый из инвесторов имеет свои расчеты  относительно доходности и уровня риска  своих будущих вложений в финансовые активы. При этом, обычно, ими учитывается существующая на финансовом рынке ситуация: минимальные процентные ставки и уровни процентных ставок, соответствующим разным уровням риска. Эмитенты финансовых активов, для конкурентоспособности на финансовом рынке стремятся обеспечить инвесторам необходимый уровень доходности их финансовых вложений. Таким образом, на эффективно действующем финансовом рынке формируется равновесная цена на финансовый актив, удовлетворяющая инвесторов, эмитентов и финансовых посредников.

2. Финансовый рынок вводит  механизм выкупа у инвесторов 
принадлежащих им финансовых активов и тем самым повышает 
ликвидность этих активов.

Выкуп у инвесторов финансовых активов обеспечивают финансовые посредники - дилеры рынка, которые в любой  момент, когда это необходимо инвесторам, готовы выкупить финансовые активы, принадлежащие  им. Чем эффективнее функционирует  финансовый рынок, тем более высокую  ликвидность он обеспечивает финансовым активам, пребывающем в обращении  на нём, поскольку любой инвестор может быстро и практически без  потерь в любой момент превратить финансовые активы в денежные средства³.

Финансовые посредники всегда готовы не только выкупить финансовые активы, но и продать их инвесторам в случае необходимости. Осуществляя  на постоянной основе выкуп и продажу  финансовых активов, финансовые посредники не только обеспечивают ликвидность  финансовых активов, обращающихся на рынке, но и стабилизируют рынок, противодействуют значительным колебаниям цен, которые не связаны с изменениями в деятельности эмитентов этих активов.

3. Финансовый рынок содействуют  соединению контрагентов сделки  и существенно уменьшают расходы  на проведение операций и информационные  расходы.

Финансовые посредники, осуществляя  большие обьёмы операций по инвестированию и привлечению средств, уменьшаются для участников рынка расходы и соответствующие риски от проведения операций с финансовыми активами. Как на рынке акций и облигаций, так и на кредитном рынке именно посредники играют определяющую роль в перемещении капиталов. Особенно заметна эта роль при финансировании посредниками корпораций, имеющих не самый высокий кредитный рейтинг, и количество которых является значительным во всех странах мира. Финансовые посредники уменьшают расходы через осуществление экономии на масштабах операции и усовершенствовании процедур оценивания ценных бумаг, эмитентов и заёмщиков на кредитном рынке.