Анализ кредитов и займов

Рассмотрим банковский кредит как наиболее распространенный вид кредитования в экономике.

Банковский кредит – денежные средства, предоставленные банком иному лицу в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором.

Банковское кредитование предполагает предоставление (размещение) банком (кредитодателем) привлеченных или собственных денежных средств кредитополучателю на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности с заключением между кредитодателем и кредитополучателем (юридическим лицом, в том числе банком, или физическим лицом) кредитного договора [12].

Вышеперечисленные условия относятся к принципам банковского кредитования и представляют собой своеобразные требования к организации кредитного процесса. Рассмотрим их подробнее.

Возвратность кредита – это необходимость своевременного возврата полученных от кредитора денежных средств в соответствии с условиями кредитного договора. Многие авторы принцип возвратности считают основой кредита, т.к. возвратность выступает с одной стороны всеобщим свойством кредита, а с другой стороны – это специфическое свойство, определенная черта, присущая кредитным отношениям [4, с.243].  

В литературе существует и другое мнение, при котором основой кредита считают уплату банковского процента, т.е. принцип платности.

Платность кредита – это необходимость не только прямого возврата полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование путем уплаты банковского процента [21, с.364].

Следующий принцип – срочность кредита, который предполагает необходимость его возврата не в любое приемлемое для кредитополучателя время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре.

Интересным является мнение, что система кредитования базируется на трех “китах”: субъектах кредита, объектах и обеспечении кредита [2, с.128].

Соответственно, в основе кредита лежит принцип обеспеченности.

Обеспеченность кредита – необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении кредитополучателем принятых на себя обязательств. В качестве обеспечения своевременного возврата кредита может выступать залог недвижимого и движимого имущества, поручительство, гарантия, гарантийный депозит денег, страхование кредитодателем риска невозврата кредита, перевод на кредитодателя правового титула (на имущество и имущественные права) и другие способы, допустимые банковской практикой [3].

Можно выделить также принцип целевого характера кредита, который предусматривает необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Однако следует заметить, что если ранее целевой характер был обязательным для кредита, то в соответствии с действующим законодательством он будет соблюдаться в таком порядке, как это предусмотрено в кредитном договоре [12].

И, наконец, дифференцированный характер кредита, т.е. дифференцированный подход со стороны банка к различным категориям потенциальных заемщиков.

Таким образом, в отличие от кредитов, в качестве заемных средств могут выступать как денежные средства, так и имущество.

 

 

 

1.2 Источники информации и методика анализа кредитов и займов организации

 

 

Для внешних пользователей оценка кредитоспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия. Считается, что предприятие ликвидно, если имеющееся покрытие в виде оборотных и внеоборотных активов превышает потребность в платежеспособных средствах либо совпадает с ней. Уточняя понятие ликвидности, следует отметить, что оно характеризует такое финансовое состояние, при достижении которого предприятие не только сможет выполнить свои финансовые обязательства, но гарантировать продолжение производственно-хозяйственной деятельности в определенном периоде времени. Если же потребность в платежеспособных средствах неоднократно превышает их поступление, возникает разрыв ликвидности, что может привести к неспособности предприятия [21, c. 215].

При анализе кредитов и займов с целью управления ими, исследуется ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности – какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризуется та или иная платежеспособность.

Рассмотрим методику оценки кредитов и займов. Как уже отмечалось, оценка кредитоспособности базируется на коэффициентах, рассчитываемых в виде отношения оборотных активов или отдельных их элементов к кредиторской задолженности, и показывают, в какой мере оборотные активы предприятия, а если их не достает, то и внеоборотные, способны покрыть долги. Схема оценки этих отношений выглядит так – сопоставление полученных значений коэффициентов с нормативными значениями.

Включает:

1) Вертикальный анализ  – анализ структуры отчетных  данных с целью выявления относительной  значимости тех или иных статей  и их сравнение.

2) Горизонтальный анализ  – анализ динамики отдельных  статей отчетных данных с целью  выявления и прогнозирования  присущих тенденций (отклонение  фактического уровня от отчетного).

3) Трендовый анализ –  применяется при изучении отдельных  темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного.

Первоначально определяется ликвидность баланса. Для этого:

1. Активы баланса предварительно  группируется в зависимости от  степени их ликвидности и разделяются  на следующие группы [4].

Требования к преобразованию баланса:

- необходимо уменьшить  общую сумму капитала (валютный  баланс) на величину убытков, записанную  в активной части баланса, одновременно  уменьшая на ту же сумму  собственного капитала;

- исключить из общей  суммы капитала (валютный баланс) величину «Расходы будущих периодов». На эту же сумму необходимо уменьшить размер собственного капитала и МПЗ.

В конкретных расчетах для оценки кредитоспособности предприятия используются 3 показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. 
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (V раздел пассива баланса). Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение данного показателя не менее 0,2.

Значение коэффициента равное, например, 0,2, показывает, что в кратчайшие сроки предприятие может покрыть за счет имеющихся у него денежных средств 20% краткосрочных долгов. Но следует помнить, что коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Для вычисления коэффициента критической ликвидности в состав ликвидных средств и числитель показателя, помимо наиболее ликвидных средств, включающих: дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12-и месяцев; готовая продукция; товары отчуждения; а знаменатель составляет тот же V раздел пассива баланса. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нижней нормальной границей коэффициента критической ликвидности считается не ниже 1. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Наконец, если рассчитать отношение всей суммы оборотных активов (в числитель добавить производственные запасы и незавершенное производство) к общей сумме V раздела баланса, то полученный коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваем при условии своевременных расчетов с дебиторами, ожидается реализация всей готовой продукции.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение, менее нормативного уровня;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности организации имеет значение, менее нормативного уровня.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.1), как отношение итога раздела II актива баланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 520 («Долгосрочные кредиты и займы»):

(1.1)

 

где IIА – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

VП – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 590).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.2), как отношение суммы итогов разделов III и IV пассива баланса за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса:

 

(1.2)

 

где III П – итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 390);

IV П – итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

I А – итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);

II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

Основанием для отнесения организации к неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, служит неплатежеспособность организации в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса.

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами КЗ, превышающим 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способности организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (КЗ) на конец отчетного период рассчитывается по формуле (1.3), как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюты бухгалтерского баланса:

            (1.3)

 

где VП – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 590); ВБ – валюта бухгалтерского баланса.

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  Кал  показывает,   какая   часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными  финансовыми вложениями:

 

Кал=ДС/КП,                                                         (1.4)

 

где ДС – денежные средства и их эквиваленты (стр.  250);

КП - краткосрочные пассивы (стр.590-(стр.540+550+560)).

Коэффициент промежуточного покрытия показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить  за  счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

 

Кпп=(ДС+ДБ) / КП,                                                  (1.5)

 

где ДБ – дебиторская задолженность.

Нормативный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия  Коп  показывает,  в какой степени  оборотные  активы  предприятия  превышают  его  краткосрочные обязательства:

 

Коп =IIА / КП,                                                      (1.6)

 

где IIА –  итог второго раздела баланса.

Принято считать, что нормальный уровень  коэффициента  общего  покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент  общего  покрытия,  тем  больше доверия  вызывает предприятие у  кредиторов.  Если  данный  коэффициент  меньше  1,  то  такое предприятие  неплатежеспособно.  При  отсутствии  у   предприятия   денежных средств и  средств  в  расчетах,  оно  может  погасить  часть  краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

 

Клтм.ц=З / КП,                                                      (1.5)

 

где Клтм.ц –коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

З  – запасы.

Для  правильного  вывода  о  динамике   и   уровне   платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы [19, c. 139]:

- характер  деятельности  предприятия;

- условия  расчетов   с   дебиторами.   Поступление   дебиторской задолженности через  короткие промежутки  времени  после  покупки товаров (работ, услуг)  приводит  к  небольшой  доле  в  составе оборотных активов  долгов покупателей, и наоборот;

  - состояние  запасов.  У  предприятия  может  быть  излишек   или недостаток запасов по сравнению  с  величиной,  необходимой  для бесперебойной деятельности;