Оценка финансовой устойчивости предприятия

Таким образов, исследования показали, что МП «Теплосети» испытывает серьезные проблемы с источниками обеспеченности запасов и затрат. Показатель Общей величины источников на конец отчетного периода составил 178 27тыс. руб., что на первый взгляд представляет из себя положительную тенденцию. Однако проведя аналитические исследования, мы выяснили, что излишек общей величины основных источников образовался за счет привлечения средств краткосрочных кредитов. С одной стороны, внешние кредитные источники нужны предприятию, в настоящее время трудно представить себе предприятие, функционирующее только на собственных средствах, тем более, если это еще достаточно крупное предприятие. Однако, с позиций финансов, долгосрочные кредиты более выгодны, т.к. расширяют возможности предприятия и не  ограничивают предприятия временным фактором.

Но в современных  российских условиях, в условиях несовершенства кредитной системы, банки и кредиторы не заинтересованы представлять долгосрочные кредиты, во многом из-за того, существует явная нестабильность экономики России, сложно предсказуемая политика регулирования экономики государством, инфляция и др.

МП «Теплосети» не имеет структуры долгосрочных кредитов, основные источники — краткосрочные кредиты (сроком не более 12 мес.). Такая ситуация расценивается как неустойчивая.

С помощью показателей, представленных в таблицах (2.8. и 2.9.) определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации     

Возможно выделение 4х  типов финансовых ситуаций которых  мы касались выше, а именно:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

МП «Теплосети», исходя из метода оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям, по отчетности первого полугодия 2010 года находится в кризисном состоянии. МП «Теплосети» — крупное российское предприятие, организационная структура — Открытое Акционерное Общество, что уже предусматривает достаточно большое количество заемных средств. Данный фактор мы не учитывали в анализе, что позволило нам сделать не вполне корректный вывод. Действительно, МП «Теплосети» следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое, как показал анализ.

Исследуя финансовую устойчивость данного предприятия мы не учитываем множества факторов, таких как политики властей в регионе, система налогообложения, применение льготирования, поддержка со стороны руководства региона и т.д. Поэтому, учитывая то, что показатели финансовой устойчивости показывают, что финансовая устойчивость предприятия критическая и другие показатели финансовой деятельности МП «Теплосети», приходим к выводу, что предприятие действительно необеспеченно собственными средствами, однако организационная структура (Открытое Акционерное Общество) и общее положение на рынке, в качестве крупнейшего предприятия России, а также показатели доходности, позволяют предположить, что МП «Теплосети» в достаточной степени платежеспособно и финансово устойчиво. Однако, дальнейшая политики управляющего звена МП «Теплосети» все же должна быть направлена на увеличение доли собственных заемных средств и долгосрочных заемных средств.

3.5. Разработка рекомендаций по увеличению финансовой устойчивости

Итак, мы определили основные показатели финансового состояния предприятия  общей финансовой устойчивости. Несмотря на низкие показатели финансовой устойчивости предприятия (таблицы 3.1. и 3.2.)

                                                                Таблица 3.1.

           Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

Показатели	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода
1.0бщая величина запасов  и затрат (33)	390 06	198 04
2.Наличие собственных  оборотных средств     (СОС)	-22 86	-29 89
3.Функционирующий капитал  (КФ)	641	1414
4.0бщая величина источников (ВИ)	179 45	376 51

 

Таблица 3.2.

Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Показатель	Значение на начало отчетного  периода	Значение на конец  отчетного периода
1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-412 92	-221 92
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-383 56	-183 89
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-210 61	178 47

Предприятие в целом  функционирует успешно и является одним из крупнейших предприятий подобного типа.

В чем же причина разрозненности анализа и оценки финансовой устойчивости па общепринятой методике с реальной действительностью. Дело в том, что  любой анализ, тем более финансовой направленности, должен быть, прежде всего аналитическим, т.к. с помощью цифр иногда сложно показать реальное состояние дел. Так, финансовые коэффициенты показывают нам, что коэффициенты финансовой устойчивости настолько низки, что предприятие находится на стадии разорения, однако мы видим, что это не так.

Причина в том, что  для того, чтобы произвести компетентный анализ финансовых показателей, нужно  рассчитывать не только данные коэффициенты, а также учитывать ряд факторов, которые не выявляются при использовании математической модели анализа, но оказывают огромное влияние на всю деятельность предприятия в целом.

Показатели финансовой устойчивости, которые были рассчитаны во второй главе, более объективны в  том смысле, что характеризуют  не состояние предприятия, а состояние отдельных статей баланса МП «Теплосети».

Финансовая устойчивость предприятия была оценена низко  лишь из-за одного фактора, который, естественно  оказывает влияние на деятельность и финансовое благополучие предприятия  — фактора соотношения собственных и заемных средств.

Дело в том, что МП «Теплосети» предприятие, которое не имеет собственных оборотных средств. Однако это не мешает предприятию успешно существовать на российском рынке и повышать показатели прибыльности, ликвидности, эффективности, рентабельности и др.

Однако МП «Теплосети» финансово зависимое предприятие от кредиторов, банков, других организаций. Усугубляет ситуацию структура заемного капитала. Все заемные средства МП «Теплосети» носят краткосрочный характер, что подразумевает ежегодные выплаты из оборотных средств (изымания). Предприятие компенсирует потерю оборотных средств с помощью новых займов, тем самым погружая себя в замкнутый круг.

Появление у предприятия  собственных оборотных средств  и источников формирования собственных средств позволит МП «Теплосети» внедрять новые технологии, совершенствовать продукцию, выпускать более качественные товары по более низкой цене, финансировать научные исследования, расширять рынки сбыта и др.

В целом, МП «Теплосети» — предприятие успешное и перспективное, с богатой историей и традициями.

Анализ финансового  состояния данного предприятия  показал, что предприятие вполне конкурентно не только на отечественной  рынке, но и на внешних рынках.

Для стабилизации финансового  состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

- необходимо в первую  очередь сократить затраты связанные  с управлением предприятием,

- увеличит долю источников  собственных средств в оборотных  активах;

- дополнительно привлечь  заемные средства;

- усовершенствовать структуру управления,

- продумывать и тщательно  планировать политику ценообразования,

- изыскивать резервы  по снижению затрат на производство,

- активно заниматься  планированием и прогнозированием  управления финансов предприятия.

^{необходимо:}

^{- проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;}

^{- обеспечить  эффективную рекламу  всех услуг предприятия;}

^{- проводить  активную коммерческую  деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.);}

^{-  уменьшение производственных  издержек и накладных  расходов по производимым  фирмой товарам  и услугам.}

Руководству предприятия необходимо увеличить  собственный капитал. Его увеличение приведет к тому, что если не все, то хотя бы большая часть обязательств сможет покрываться собственным капиталом. Данное изменение приведет к укреплению финансовой стабильности на предприятии. Увеличивая собственный капитал необходимо увеличить и основные средства предприятия. Пополнение материально-технической базы приведет к тому, что предприятие сможет увеличить объем выпускаемой продукции. Также имея высококачественное оборудование предприятие сможет улучшить качество производимой продукции. При применении более высококачественного оборудования снизится соответственно и себестоимость продукции, что в свою очередь приведет к увеличению дохода получаемого предприятием от своей деятельности.

Помимо пополнения своей  материально-технической базы особое внимание руководству необходимо уделить  взысканию дебиторской задолженности. Управлять счетами дебиторов нужно для того, чтобы увеличить размер прибыли и уменьшить риск. В связи с этим управляющие предприятием должны принимать конкретные меры:

1. определить срок просроченных остатков на счетах дебиторов, сравнивания их с нормами в отрасли и с прошлым;
2. пересматривать сумму кредита, исходя из оценки финансового положения клиентов;
3. когда возникают проблемы с получением денег, получать залог на сумму, не меньшую, чем сумма на счете дебитора;
4. продавать счета дебиторов, если при этом получается экономия;
5. избегать дебиторов с высоким риском.

           В ходе проведенного анализа  были получены результаты свидетельствующие  о низком уровне коэффициента  маневренности. Низкий уровень  коэффициента маневренности собственных средств  обусловлен  большой долей  внеоборотных активов в имуществе и  добавочного капитала – в источниках. Уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, сохраняя активную часть основных средств,  можно попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемом предприятии.

Выполнив эти рекомендации, предприятие сможет улучшить структуру баланса. Вследствие чего произойдут качественные изменения в финансовом состоянием предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно. Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

МП «Теплосети», исходя из метода оценки финансовой устойчивости по абсолютным показателям, по отчетности первого полугодия 2010 года находится в кризисном состоянии. Учитывая то, что показатели финансовой устойчивости показывают, что финансовая устойчивость предприятия критическая и другие показатели финансовой деятельности МП «Теплосети», приходим к выводу, что предприятие действительно необеспеченно собственными средствами, однако показатели доходности, позволяют предположить, что МП «Теплосети» в достаточной степени платежеспособно и финансово устойчиво. Однако, дальнейшая политики управляющего звена МП «Теплосети» все же должна быть направлена на увеличение доли собственных заемных средств и долгосрочных заемных средств.