Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) ( ):

,

где:

СК — величина собственного капитала;

ХС – стоимость  хозяйственных средств.

(показатель на начало отчетного  периода)

(на конец отчетного периода)

Таким образом, анализируя полученные результаты, можно сделать  вывод, что величина собственных  средств МП «Теплосети» предельно низка, об этом свидетельствуют полученные коэффициенты, а доля заемных средств, наоборот, высока, что имеет под собой опасность нестабильности и неустойчивости.

2. Коэффициент финансовой зависимости ( ):

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода)

Коэффициенты финансовой зависимости демонстрируют, что  предприятие слишком сильно зависит  от внешних источников финансирования, что в условиях нестабильной экономики и инфляции — негативный фактор для деятельности предприятия.

3.Коэффициент маневренности собственного капитала ( ):

,

где:

— величина собственных оборотных  средств.

(на начало отчетного периода)

( наконец отчетное периода).

 

3. Коэффициент концентрации заемного капитала ( ):

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода)

Проанализировав в самой  общей форме данные показатели, мы видим, что предприятие практически  полностью функционирует на заемном  капитале.

4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений ( ):

,

где:

ДП — величина долгосрочных пассивов;

ВА — величина внеоборотных активов.

Данный коэффициент  по МП «Теплосети» мы не рассчитываем, т.к. в балансе нет данных по долгосрочным вложениям. Т.е. МП «Теплосети» не имеет такого плана показатели.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ( ):

6. Коэффициент структуры заемного капитала ( ):

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( ):

(на начало отчетного периода)

(на конец отчетного периода).

8. Коэффициент краткосрочной задолженности ( ):

,

где:

КП — краткосрочные  пассивы.

, т.к. нет структура долгосрочных  пассивов.

9. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов ( ):

,

где:

КЗ — кредиторская задолженность;

ПП — прочие краткосрочные  пассивы.

(на начало отчетного периода);

(на конец отчетного периода).

 

Представим полученные показатели в сводной таблице:

Таблица 2.6.

Коэффициенты, необходимые  для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Значение
	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода
1. Коэффициент концентрации  собственного капитала	-0,07	-0,022
2. Коэффициент финансовой  зависимости	-13,55	-44,57
3. Коэффициент маневренности  собственного капитала	2,77	4,98
4. Коэффициент концентрации заемного капитала	1,07	1,022
5. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	-	-
6. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	-	-
7. Коэффициент структуры  заемного (долгосрочного) капитала	-	-
8. Коэффициент соотношения  заемных средств и собственных средств	-14,56	-45,57
9. Коэффициент краткосрочной  задолженности	1	1
10. Коэффициент кредиторской  задолженности и прочих пассивов	0,65	0,625

 

Из данных таблицы  можно сделать выводы о состоянии  каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на МП «Теплосети» на конец отчетного периода составляет 0,07, что очень далеко от рекомендуемой нормы, следовательно предприятие не имеет собственных средств, а источники формирования — краткосрочные займы. Следовательно, говорить о финансовой независимости предприятия не приходится.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что формирование источников происходит за счет займов.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. Предприятие не имеет финансовой автономии и полностью зависит от кредиторов.
4. Еще один важный показатель финансового неблагополучия предприятия. Основные источники формирования оборотных средств – займы, причем займы краткосрочные, что негативным образом сказывается на всей деятельности предприятия и характеризует его финансовое положение, с точки зрения данного анализа, как нестабильное.

При анализе финансовой устойчивости предприятия следует  учитывать множество факторов, влияющих на данных показатель. Оценивая лишь значения одних коэффициентов, не беря в учет другие показатели, мы не можем говорить об объективной оценке финансовой устойчивости.

При проведении анализа  финансового состояния МП «Теплосети» мы пришли к выводу, что предприятие достаточно успешно функционируют и выявили проблему, которую исследовали в данном параграфе — отсутствие собственных оборотных средств, что позволило нам определить финансовое состояние предприятия как неустойчивое, однако, учитывая показатели платежеспособности, ликвидности, рентабельности и др. с уверенность можно сказать, что проблема существует, но она не оказывается главенствующей и определяющей всю стратегию МП «Теплосети».

 

 

3.4. Общая оценка финансовой устойчивости МП «Теплосети» 

 

В рыночных условиях, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Рассчитав все рекомендуемые  показатели, мы можем произвести оценку финансовой  устойчивости МП «Теплосети» по общей методологии. Понятно, что на способы оценки повлияет большое количество внутренних и внешних факторов. В дальнейшем, мы постараемся выделить наиболее оптимальный метод оценки устойчивости предприятия на МП «Теплосети».

            Проанализируем еще раз укрупненный баланс МП «Теплосети» с целью оценки финансовой устойчивости предприятия.

Итак, анализируя показатели на за начало отчетного периода и  конец отчетного периода вы видим:

• Величина капитала (активы) на начало отчетного периода составила 510 24 тыс. рублей, а на конец отчетного периода — 1 033 54 тыс. руб. Прирост активов составил 523 29 тыс. руб.
• МП «ВКХ» практически не имеет собственных оборотных средств. И показатель наличия собственных оборотных средств на начало отчетного периода составил – (- 9582 тыс. руб.). А на конец отчетного периода — (- 111 23 тыс. руб.), что говорит об увеличении доли заемного капитала.
• Между тем, оборотные активы МП «Теплосети» на начало отчетного периода составили — 48097, а на конец отчетного периода — 98951 тысяч рублей. Таким образом, оборотные средства МП «Теплосети» увеличились на 50854 тыс. рублей.
• Сумма краткосрочных пассивов на начало отчетного периода составила — 50383 тысяч рублей, а на конец отчетного периода — 1 01939 тысяч рублей. Таким образом, доля краткосрочных пассивов по сравнению с началом отчетного периода увеличилась на 51556 тысячи рублей. В общем смысле, увеличение краткосрочных пассивов предприятия, тем более, что в нашем случае темпы роста достаточно велики, — явление далеко негативное. Однако, стоит учитывать и характер деятельности предприятия и его организационную форму, которая уже предусматривает большую долю заемных средств. Тем не менее, вывод очевиден — МП «Теплосети» используем слишком большое количество заемных средств, что далеко негативно сказывается на показателях его финансовой устойчивости, тем более, в условиях рыночной экономики.

Оценка финансовой предполагает соотнесение величины собственных  и заемных средств:

Таблица 2.7.

Укрупненный бухгалтерский баланс МП «Теплосети» за 2010 год

Показатели	На начало отчетного  периода		На конец отчетного  периода		Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу
Актив
1. Внеоборотные активы	533	1,0	2008	1,9	1476	3,8
1 .2 Основные средства	483	1,0	1835	1,8	1352	3,8
1 .3 Долгосрочные фин.
вложения	25	0,0	153	0,1	128	6,1
2. Оборотные активы	48097	94,3	98951	95,7	50854	2,1
2.1 Запасы, затраты, НДС  по
приобретенным ценностям	39006	76,5	19804	19,2	-19203	0,5
2.2 Дебиторская
задолженность	5589	11,0	68578	66,3	62989	12,3
2.3 Краткосрочные
финансовые вложения	2878	5,6	2372	2,3	-507	0,8
2.4 Денежные средства	623	1,2	8197	7,9	7574	13,2
БАЛАНС	51024	100	103354	100	52329	2,0
Пассив
4. Капитал и резервы	641	1,3	1414	1,4	773	2,2
4.1 Уставный капитал	50	0,1	50	0,1	0	1,0
4.2 Добавочный капитал	2	0,0	2	0,0	0	1,0
4.3 Резервный капитал	7	0,0	7	0,0	0	1,0
4.4 Накопленная прибыль	178	0,4	1329	1,3	1149	7,4
4.5 Фонды	404	0,8	28	0,0	-376	0,1
5. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-
6. Краткосрочные пассивы	50383	98,7	101939	98,6	51556	2,0
6.1 Заемные средства	17837	35,0	38245	37,0	20408	2,1
6.2 Кредиторская
задолженность	32546	63,7	63695	61,6	31149	2,0
БАЛАНС	51024	100	103354	100	52329	2,0

 

• Кредиторская задолженность МП «Теплосети» на начало отчетного периода составила 32546 тысячи рублей, к концу отчетного периода она увеличилась на 31148 и составила 63695 тыс.

Таким образом, исследуя баланс предприятия, мы выяснили, что МП «Теплосети» имеет слишком большое количество заемных средств, что не в коей мере не может характеризовать финансовой положение предприятия как устойчивое. Однако наряду с аналитическими методами оценки финансовой устойчивости предприятия, существуют методы оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы  величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов  и затрат МП «Теплосети» — (374 46 + 15 60)= 39006 (на начало отчетного периода) и (19012 + 7 92)= 198 034тысяч рублей.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.8.                                  

    Таблица 2.8.

           Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс. руб.)

Показатели	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода
1.0бщая величина запасов  и затрат (33)	390 06	198 04
2.Наличие собственных  оборотных средств     (СОС)	-22 86	-29 89
3.Функционирующий капитал  (КФ)	641	1414
4.0бщая величина источников (ВИ)	179 45	376 51

Трём показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (таблица 2.9.)

Таблица 2.9.

Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

Показатель	Значение на начало отчетного  периода	Значение на конец  отчетного периода
1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-412 92	-221 92
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заёмных источников ( Фт=КФ-33)	-383 56	-183 89
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	-210 61	178 47