Оценка состава и структуры имущества предприятия

 

,                          (3)

Э (2011) = (52681.3/360)*119,9 = 17545,8

Э (2012) = (55002/360)*139,3 = 21374,4

 

где Вотч – выручка от реализации продукции за отчетный период;

Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год – 360 дней, квартал – 90 дней, месяц – 30 дней);

∆Поб – изменение продолжительности оборота общей суммы капитала в течение анализируемого периода. Определяется как разница между показателями продолжительности оборота на начало и конец периода:

 

                       (4)

 

Поб (2011) = [(16323,4+18769,3)/2]*360/52681,3 = 119,9

Поб (2012) = [(18770+23806)/2]*360/55002 = 139,3

где –  среднегодовая стоимость капитала (валюта баланса).

Изменение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала ( ) рассчитывается умножением прироста общего коэффициента оборачиваемости (ΔКоб) на фактический коэффициент рентабельности продаж  ( ) и на фактическую среднегодовую сумму капитала:

 

.             (5)

ΔКоб (2011) = 2445,9/17546,35= 0,14

ΔКоб (2012) = 5475/30673 = 0,18

(2011) = 34591,2/(2445,9+432,2) = 12,02

(2012) = 38159/(5475+47) = 6,91

(2011) = 0,14*12,02*17546,35 = 29526,99

(2012) = 0,18*6,91*30673 = 38151,08

 

Изменение общего коэффициента оборачиваемости определяется по данным анализа показателей оборачиваемости. Фактический коэффициент рентабельности продаж  определяется по данным анализа рентабельности как коэффициент рентабельности основной деятельности на конец периода.

 

 

6 Оценка структуры баланса  и диагностика банкротства

 

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды по причине превышения сумм обязательств должника над размером его имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используют показатели: общий коэффициент ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а)  если общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2);

б) если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1).

Если оба этих коэффициента ниже нормативного значения, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный 6 месяцам:

 

,              (6)

 

Кв.п. = [0,4+6/12*(0,4-2,43)]/2 = -0,31

где и – соответственно значение коэффициента ликвидности на конец и начало отчетного периода (года);

Клик(норм)– нормативное значение общего коэффициента ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

У данного предприятия коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, т.е. нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время.

Если коэффициенты ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами равны или выше их нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п) за период, равный 3 месяцам:

 

             (7)

К у.п. = [0,4+3/12/0,55-2,43]/2 = -0,69

 

Если значения коэффициента утраты платежеспособности больше единицы, предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.

При наличии основания для признания структуры баланса неудовлетворительной (коэффициенты ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативных), но при реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие сроки возможна отсрочка признания предприятия неплатежеспособным в течение 6 месяцев.

 

 

7 Диагностика экономических результатов деятельности предприятия

 

Экономические показатели деятельности предприятия включают довольно много отдельных компонентов. Диагностика экономических показателей деятельности предприятия проводится с целью получения данных об уровне развития предприятия, его эффективности. На основании этих данных делаются выводы о возможных путях улучшения работы предприятия и повышения его эффективности.

Показатели использования рабочего времени рассчитываются на основе данных балансов рабочего времени. К этим показателям относятся:

Коэффициент использования максимально возможного фонда рабочего времени:              К М.В.Ф. = ТФ / ТМ.В.Ф. *100 = 1582,22 / 1634,88 = 96,77 %

где ТФ – фактически отработанные часы в урочное время;

ТМ.В.Ф. – максимально возможный фонд рабочего времени.

С помощью данного показателя анализируется использование рабочего времени на предприятии и в отдельных его подразделениях, а также времени на предприятиях отрасли;

Коэффициент использования календарного фонда рабочего времени:

К К..Ф. = ТФ / ТК.Ф. *100 = 203/365 = 55,62 %

где ТК.Ф. – календарный фонд рабочего времени.

Этот коэффициент используется как для анализа и сопоставления степени использования рабочего времени на уровне предприятий, отраслей и экономики в целом, так и при международных сопоставлениях использования рабочего времени;

Коэффициент использования рабочего периода в днях:

К исп.раб.пер. = средняя фактическая продолжительность периода в днях / число рабочих дней в периоде = 36,09 / 203 = 5,62

где средняя фактическая продолжительность рабочего периода в днях (k) – это среднее число дней, отработанных одним среднесписочным работником за рассматриваемый период (год). Этот показатель определяется по формуле:

k = общее число фактически отработанных человеко-дней за период / среднесписочная численность работников = 203*8/43 = 36,09

Коэффициент использования продолжительности рабочего дня:

К исп.раб.дня. = средняя фактическая продолжительность дня / средняя установленная планом продолжительность рабочего дня = 1,69 /7,50 = 0,23

где средняя фактическая продолжительность рабочего дня (k1) – это среднее число часов, отработанных одним среднесписочным работником за рабочий день. Данный показатель определяется по формуле:

k1 = число фактически отработанных человеко-часов за период / число фактически отработанных человеко-дней за период = 344/203 = 1,69

Продолжительность рабочего дня может быть как полной, т. е. с учетом сверхурочно отработанных часов, так и урочной, т. е. без учета сверхурочно отработанных часов.

В коэффициенте использования рабочего дня не учитываются целодневные потери рабочего времени.

Интегральный показатель использования рабочего времени:

К исп. раб. вр. = К исп. раб. пер.* К исп. раб. дня * 100 % = 5,62*0,23*100% =95,26

Этот коэффициент позволяет учесть и целодневные, и внутрисменные потери рабочего времени.

 

Результаты факторного анализа рабочего времени

 Показатель                  Значение показателя     Изменение

2011   2012

Среднегодовая численность рабочих, чел.:  43    45               2

Отработано дней одним рабочим за год:   203    200              -3

Отработано часов одним рабочим за год         1634.88    1582.22     -52.66

Средняя продолжительность 1 рабочего дня, час. 8.05      7.91  -0.14

Общий фонд рабочего времени, чел.-ч.:        70300   71200    900

 

Изменение фонда рабочего времени:

Общий фонд рабочего времени увеличился на 900 чел.-ч.

 В том числе за счет:

- увеличения численности рабочих  на 2 чел. общий фонд рабочего времени увеличился на 3268.3 ч.

- уменьшения количества отработанных  дней одним рабочим за год  на -3 дн. общий фонд рабочего времени  уменьшился на -1086.75 ч.

- уменьшения продолжительности  рабочего дня на -0.14 час. общий  фонд рабочего времени уменьшился на -1260 тыс. руб.

- разница в -21.55 (900-3268.3--1086.75--1260) произошла  из-за округления при расчетах

Коэффициенты ликвидности, показывающие способность предприятия расплачиваться по долговым обязательствам краткосрочного характера.

1. Показатели ликвидности:

1.1 Коэффициент абсолютной  ликвидности:

где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности, должен быть ³ 0,25

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

Текущие обязательства – это сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

Кал  (2011) = 2,43

Кал (2012) = 0,4

1.2 Коэффициент критической  ликвидности:

где Ккл – коэффициент критической ликвидности, должен быть ³ 1

Ккл  (2011) = 2,93

Ккл (2012) = 0,54

1.2 Коэффициент текущей  ликвидности:

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности, должен быть ³ 2

Ктл  (2011) = 2,97

Ктл   (2012) = 0,55

 

Помимо коэффициентов ликвидности экономические показатели деятельности предприятия включают коэффициенты оборачиваемости (деловой активности), которые отражают, насколько эффективно происходит использование активов предприятия.

2. Показатели деловой активности:

 

2.1 Коэффициент оборачиваемости активов:

где Коб А– коэффициент оборачиваемости активов, раз

Коб А (2011) = 52681,3 /26594,7 = 1,981 раз

Коб А (2012) = 55002 / 52755 = 1,043 раз

 

Оборачиваемость основных средств (фондоотдача) характеризует общую эффективность использования имеющихся на предприятии основных средств.  Если результативный показатель оказывается низким, значит, слишком крупными являются капиталовложения или недостаточными уровни продаж. Рассчитывается показатель как сумма годовой выручки, деленная на среднюю сумму основных фондов (или внеоборотных активов).

  2.2 Коэффициент оборачиваемости основных фондов (фондоотдача):  

Коб ОФ (2011) = 52681,3 / 3380,4 = 13,86 раз

Коб ОФ (2012) = 55002 / 39811,0 = 2,51 раз

 

И, наконец, такие экономические показатели деятельности предприятия как коэффициенты рентабельности, показывающие степень прибыльности компании.

3. Показатели рентабельности:

 

3.1 Рентабельность активов:

где RА – рентабельность активов или экономическая рентабельность, %

RА (2011) = 3817,9/26594,7*100% = 14,4 %

RА (2012) = 8170 / 52755*100% = 15,47 % 

 

3.2 Рентабельность продаж:

где RП – рентабельность продаж, %

 

RП (2011) = 4291,9 /52681,3 * 100% = 8,15 %

RП (2012) = 7986,0 / 55002,0 * 100% = 14,52 %

 

3.3Рентабельность собственного  капитала:

где RСК – рентабельность собственного капитала, %

RСК(2011) = 2445,9 / 3961,0 * 100% =  61,75  %

RСК(2012) = 5475,0  / 36791,0 * 100% = 14,88 %

 

На основании рассчитанных показателей рекомендуется сделать рейтинговую оценку результатов экономической деятельности предприятия

по формуле:

R = 2* Косс + 0,1 Ктл + 0,08 Коб А +0,45 RП + RСК

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансово-хозяйственной и индивидуальной деятельности предприятия, т.е.  деловой (хозяйственной) активности в целом.

Рейтинговую оценку предприятия предлагается провести по пяти показателям, наиболее часто применяемым и наиболее полно характеризующим экономическое состояние:

1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами Косс

2. Коэффициент текущей ликвидности Косс

3. Коэффициент оборачиваемости  активов предприятия  Коб А

4.Коэффициент эффективности управления  предприятием или рентабельность  продаж, в относительных величинах RП

5. Рентабельность собственного  капитала в относительных величинах RСК,

 

Рейтинговая оценка результатов экономической деятельности предприятия

Показатель	Нормативное значение	2011	2012	Изменение, абсолют.
Косс	0,1	0,025	-0,18	-0,205
Ктл	2,0	2,97	0,55	-2,42
Коб А	2,5	1,981	1,043	-0,938
RП	0,44	0,0815	0,1452	6,37
RСК,	0,2	0,6175	0,1488	-46,87
Рейтинговая оценка	1	1,16	-0,008