Оценка состава и структуры имущества предприятия

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы;

А3 (2011) = стр.1210+стр.12302+стр.1220+стр.1260 = 264,2

А3 (2012) = стр.1210+стр.12302+стр.1220+стр.1260 = 285,0

 

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:

 

А4 = Внеоборотные активы;

А4 (2011) = стр.1100 = 3380,4

А4 (2012) = стр.1100 = 36791,0

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность:

 

П1 = Кредиторская задолженность;

П1 (2011) = стр.1520 = 7825,4

П1 (2012) = стр.1520 = 28949,0

 

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

 

П2 =  Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства;

 

П2 (2011) = стр.1510 + стр.1550 = 0

П2 (2012) = стр.1510 + стр.1550 = 0

 

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

 

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов +

+ Резервы предстоящих расходов  и платежей;

П3 (2011) = стр.1400 + стр.1530 + стр.1540 = 0

П3 (2012) = стр.1400 + стр.1530 + стр.1540 = 0

П4. Постоянные пассивы, или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

 

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал предприятия);

П4 (2011) = стр.1300 = 18769,3

П4 (2012) = стр.1300 = 23806,0

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

 

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные активы.

Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать  его активы и пассивы в соответствии с классификацией (таблица 10).

 

Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса

Актив	2011	2012	Пассив	2011	2012	Платежный
						излишек (+) или недостаток (-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	19044,5	11700,0	Наиболее срочные обязательства (П1)	7825,4	28949,0	11219,1	-17249,0
Быстро реализуемые активы (А2)	3905,6	3979,0	Кратко-срочные пассивы (П2)	0	0	3905,6	3979,0
Медленно реализуемые активы (А3)	264,2	285,0	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	264,2	285,0
Трудно реализуемые активы (А4)	3380,4	36791,0	Постоянные	18769,3	23806,0	-15388,9	12985,0
			пассивы (П4)
Баланс	26594,7	52755,0	Баланс	26594,7	52755,0	0	0

 

Данные таблицы 10 свидетельствуют, что в 2011 году А1>П1 (19044,5>7825,4) – баланс предприятия признан абсолютно ликвидным; но в 2012 году видим обратную тенденцию А1<П1 (11700,0<28949,0).

Сравнив итоги второй группы по активу и пассиву, то есть в 2011 году А2>П2 (3905,6>0); в 2012 году также А2>П2 (3979,0>0) видим увеличение текущей ликвидности предприятия в недалеком будущем.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву, то есть А3 и П3 (А3>П3 2011г., 2012г. соответственно 264,2>0; 285,0>0) отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем .

Сопоставление итогов по группам А4 и П4 (А4>П4 2011г.,2012г. соответственно 3380,4>18769,3; 36791,0>23806,0) позволяет оценить выполнение условий ликвидности баланса.

С помощью сопоставления ликвидных средств и обязательств можно также вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность ТЛ, которая  свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

 

ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2)                             (1)

ТЛ (2011) = (19044,5+3905,6) – (7825,4+0) = 15124,7

ТЛ (2012) = (11700+3979,0) – (28949,0+0) = -13270,0

 

- перспективную ликвидность ПЛ  – сравнение будущих поступлений  и платежей для прогноза платежеспособности:

 

ПЛ = А3-П3                                                 (2)

ПЛ (2011) = 264,2 – 0 = 264,2

ПЛ (2012) = 285,0 – 0 = 285,0

 

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, приведенных в приложении Б. Анализ целесообразно проводить в таблице 11.

 

Таблица 11 – Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатели	2011	2012	Изменение
			за год,
			+/-
1. Общий показатель платежеспособности	2,69	0,48	-2,22
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	2,43	0,40	-2,03
3. Коэффициент «критической оценки»	2,93	0,54	-2,39
4. Коэффициент текущей ликвидности	2,97	0,55	-2,42
5. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала	0,82	-0,55	-1,37

 

Данные расчетов таблицы 11 свидетельствуют, что в 2011 году общий показатель платежеспособности предприятия = 2,69 (его нормальное значение должно превышать 1) в пределах нормы; в 2012 = 0,48 ниже нормы.

Коэффициенту «критической оценки» уделяет основное внимание банк, дающий кредит данному предприятию. L3 (2011г.) = 2,93; L3 (2012г.) = 0,54 (допустимое 0,7÷0,8, желательно L3 =1). Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах,  а также поступлений по расчетам.

Главным показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности, который показывает, способно ли предприятие покрыть краткосрочные обязательства, мобилизовав все текущие активы. L4 (2011г.) =2,97; L4 (2012г.) = 0,55 (необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0÷3,5).

Завершая анализ платежеспособности и ликвидности, можно провести балльную оценку финансового состояния предприятия. Сущность методики балльной оценки заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов исходя из фактических значений его финансовых коэффициентов.

На основании фактического значения коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия сумма баллов определяется согласно приложению В. Результаты оформляются в виде таблицы 12.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 12 – Классификация финансового состояния предприятия

Показатели	2011		2012
	значение коэффициента	балл	значение коэффициента	Балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,43	14	0,4	7,1
Коэффициент «критической оценки»	2,93	11	0,54	1,8
Коэффициент текущей ликвидности	2,97	20	0,55	0
Доля оборотных средств в активах	2,43	10	0,40	7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,66	12,5	-0,81	0
Коэффициент капитализации	0,42	10,1	1,22	12,5
Коэффициент финансовой независимости	0,71	10	0,45	6,4
Коэффициент финансовой устойчивости	1	5	1	5
Итого		92,6 (2 класс)		39,8 (3 класс)

 

Данные таблицы 12 свидетельствуют, что в 2011 году предприятие попало во 2 класс, и по показателям имеет нормальное финансовое состояние, но по отдельным показателям допущено некоторое отставание. У них, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Это обычно рентабельное предприятия.

В 2012 году видим снижение показателей и предприятие входит уже в 3 класс. При анализе бухгалтерского баланса  обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. При взаимоотношении с такими предприятиями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ими обязательств в срок представляется сомнительным.

5 Диагностика показателей  деловой активности предприятия

 

Картину состояния предприятия довершает анализ деловой активности предприятия, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Перечень коэффициентов оборачиваемости приведен в приложении Г.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Существует две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность продаж. Так, коэффициенты рентабельности капитала отражают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли. Коэффициенты рентабельности приведены в приложении Д.

Анализ показателей деловой активности проводится с помощью таблиц, составляемых отдельно для анализа показателей оборачиваемости и показателей рентабельности аналогично таблицам 10, 11. Данные для расчета показателей содержатся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Продолжительность оборота капитала во многом зависит от продолжительности производственного процесса и процесса обращения товаров.  Для его сокращения необходимо совершенствовать технику, технологию и предприятие производства, автоматизировать труд, углублять кооперацию. Сокращение времени обращения достигается за счет ускорения отгрузки и перевозки товаров, документооборота, расчетов и т.д.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных из оборота средств в связи с ускорением оборачиваемости (-Э) или дополнительно привлеченных в оборот средств (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота: