Анализ кредитоспособности предприятия на основе Тюменского рыбокомбината

 

Где величина иммобилизированных (т.е. основных и прочих внеоборотных) средств = итогу раздела I актива баланса; Величина мобильных (оборотных) средств = итогу раздела II актива баланса.

Чтение баланса по таким  систематизированным группам ведется  с использованием методов горизонтального  и вертикального анализа, который  мы рассмотрим на практическом примере  ОАО «Рыбокомбинат Тюменский».

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1.

Аналитическая группировка  и анализ статей актива баланса

 

Актив баланса	Абсолютные величины		Удельный вес		Изменения
	на н. г	на к. г	на н. г., %	на к. г., %	в абс. в., тыс. руб.	в уд. вес., %	в % к величине в н. г.	в % к изм. итога баланса
1.1 Иммобилизированные активы	9879	10297	71,3	75,1	418	3,8	4,2	-321,5
1.2 Оборотные активы	3969	3421	28,7	24,9	-548	-3,7	-13,8	421,5
1.2.1 Запасы	2411	2546	17,4	18,6	135	1,2	5,6	-103,8
1.2.2 Дебиторская задолженность	745	373	5,4	2,7	-372	-2,7	-49,9	286,2
1.2.3 Денежные средства	475	96	3,4	0,7	-379	-2,7	-79,8	291,5
Итого активы	13848	13718	100	100	-130	-	-0,9	100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.

Аналитическая группировка  и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	Абсолютные величины		Удельный вес		Изменения
	на н. г.	на к. г.	на н. г., %	на к. г., %	в абс. в., тыс. руб.	в уд. вес., %	в % к величине в н. г.	в % к изм. итога баланса
Собственный капитал	11685	11643	84,4	84,9	-42	0,5	-0,4	32,3
Заемный капитал	2163	2075	15,6	15,1	-88	-0,5	-4,1	67,7
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты и  займы	665	818	4,8	5,9	153	1,1	23	-117,7
Кредиторская задолженность	1498	1257	10,8	9,2	-241	-1,6	-16,1	185,4
Итого пассивы	13848	13718	100	100	-130	-	-0,9	100

 

Анализ динамики и структуры  статей бухгалтерского баланса, проведенный  в таблице 2.1 и 2.2 показал, что за год  все имущество предприятия уменьшилось  на 130 тыс. руб., что составляет 1 % от величины в начале года. Финансовые средства предприятия, размещенные  в его активах, распределились следующим  образом: основные средства увеличились  на 4,2 %, при этом произошло уменьшение имущества к балансу на 321,5 %. Запасы увеличились на 5,6 %, дебиторская  задолженность уменьшилась на 50 %, денежные средства уменьшились на 80%. Структура актива в течение  года значительно изменилась. Удельный вес основных активов увеличился на 3,8 %, а оборотных активов уменьшился на 3,7 %. Изменения произошли в структуре оборотных активов: увеличилась доля запасов на 1,2 %, уменьшилась доля денежных средств на 2,7 %; удельный вес дебиторской задолженности снизился на 2,7% и в конце года составил 2,7 %.

За год произошли изменения  в источниках финансирования: собственный  капитал уменьшился на 0,5 %, но и заемный  капитал уменьшился на 4%, по сравнению  с величиной в начале года. Снизилось  количество заёмного капитала на 88 тыс.руб.,при этом произошло увеличение краткосрочных кредитов и займов на 1 %, снизилась доля кредиторской задолженности на 241 тыс.руб.

В целом по организации  мы можем наблюдать тенденцию  спада производства, увеличение числа  долгов и снижение денежных средств  по итогу баланса. Это первичные  данные анализа кредитоспособности предприятия, но уже на основе них  можно сделать определённые выводы. Если организация в дальнейшем нацелена на получение прибыли с минимальным  количеством привлечённых средств, то ей необходимо пересмотреть свою финансовую политику.

Общий анализ баланса организации  является первым этапом оценки финансового  состояния заемщика. Он позволяет  дать лишь предварительную характеристику положения организации на отчетную дату, выявить основные проблемы и  направления дальнейший более глубокой и детализированной оценки финансового  состояния.

Источники информации для  оценки способности зарабатывать средства для погашения долга. Организация может обладать достаточной имущественной массой для надежного обеспечения кредита и иметь благоприятную структуру капитала. При этом она может не быть кредитоспособной. Причиной этого обычно является неэффективность финансово-хозяйственной деятельности и, как следствие, невозможность генерировать средства для погашения кредита.

Источник информации для  определения кредитного риска —  пассив баланса. Кредитный риск оценивается  путем проверки соотношения заемного капитал (сумма IV и V разделов баланса) и собственного капитала (III раздел баланса). Чем выше значение показателя соотношения, тем выше риск, связанный с предоставлением средств этому заемщику. Продолжим рассмотрение нашей ситуации. На начало периода показатель соотношения заемного капитала к собственному равен 0,19 (2163 тыс.руб. : 11685 тыс.руб.), а на конец составляет 0,18 (2075 тыс.руб. : 11643 тыс.руб.). Значение финансового левериджа незначительно уменьшилось. Доля собственного капитала может оказаться недостаточной для обеспечения бесперебойного воспроизводственного процесса.

Ситуация усложнится еще  больше, когда банк обратит внимание на то, для чего ранее привлекалось краткосрочное заемное финансирование. А в данном случае кредит брался на приобретение основных средств. С  точки зрения банка-кредитора, данная ситуация негативна с позиции  финансовой устойчивости организации: сроки платежей по кредиту скорее всего наступят раньше, чем окупятся средства, вложенные в долгосрочные активы.

После общей характеристики финансового состояния и его  изменений за отчетный период следующей  важной задачей анализа финансового  состояния является исследование показателей  ликвидности и финансовой устойчивости.

Ликвидность предприятия  выражается в способности своевременно и в полном объеме провести расчеты  по своим обязательствам. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированными по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву.

Как уже было сказано, ликвидность  предприятия принято измерять тремя  коэффициентами:

- коэффициент абсолютной ликвидности (К ал). Его оптимальное значение 0,2 — 0,5 показывает, какая часть обязательств может быть погашена без дополнительной мобилизации средств;

- коэффициент срочной ликвидности (К сл). Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5;

- коэффициент текущий ликвидности (Ктл), равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов. Слишком высокое значение (3) также нежелательно, т.к. это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и оборотные средства.

Исчислим данные показатели для предприятия ОАО «Рыбокомбинат Тюменский».

Таблица 2.3.

Показатели ликвидности  и методика их расчета

Показатели	Ед. изм.	На н. г.	На к. г.
Краткосрочные обязательства	тыс. руб	2163	2075
Оборотные активы	тыс. руб	3969	3421
Запасы	тыс. руб	2411	2546
Дебиторская задолженность	тыс. руб	745	373
Денежные средства	тыс. руб	475	96
Коэффициент абсолютной ликвидности (ден. ср-ва/крат. об-ва)		0,2	0,05
Коэффициент срочной ликвидности ( (ден. ср-ва+деб. зад-ть) /крат. об-ва)		0,6	0,2
Коэффициент текущей ликвидности(оа/ко)		1,8	1,6

 

Просчитав данные показатели, можно сделать вывод, что коэффициент  абсолютной ликвидности свидетельствует  о сокращении платежеспособности предприятия  в краткосрочной перспективе, т.е. для погашения обязательств нужны  будут дополнительные мобилизируемые средства, что нельзя сказать о коэффициенте срочной ликвидности и текущей ликвидности. Коэффициент срочной ликвидности к концу года снизился на 0,4, что свидетельствует о низкой платежеспособности. Учитывая отсутствие структуры состояния дебиторской задолженности и производственных запасов, т.е. степени их ликвидности, ориентироваться на данные показатели нельзя. Более полно характеризует ликвидность баланса коэффициент текущий ликвидности. Этот показатель принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия. На анализируемом предприятии этот показатель имеет устойчивую тенденцию к снижению (на 0.2), что свидетельствует о неликвидности баланса.

Финансовая устойчивость предприятия заемщика определяется на основе расчета различных экономических  показателей, разносторонне оценивающих  структуру пассива баланса.

Финансовую устойчивость принято оценивать достаточно большим  количеством коэффициентов, к ним  относятся:

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Предельный уровень этого показателя принимают равным 1. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к сумме оборотных активов. Оптимальное значение этого показателя 0,6 — 0,8. Показатель характеризует участие заемщика собственными оборотными средствами в формировании мобильной части активов баланса, т.е. оборотных средств. Он особенно важен при предоставлении краткосрочных ссуд, для предотвращения использования кредита на покрытия постоянных неснижаемых запасов;

- коэффициент реальной стоимости имущества — доля производственного потенциала в общей величине активов. В состав производственного потенциала включаются основные средства, производственные запасы, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. На основе данных хозяйственной практике нормальным считается значение коэффициента на уровне 0,5. При значении коэффициента ниже этой величины целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты отчетного периода не позволяют существенного пополнить собственные источники;