Анализ коммерческой деятельности предприятия на примере ОАО "Падун-Хлеб"

 

Рентабельность активов, собственного капитала, реализации, текущих затрат и инвестированного капитала увеличиваются с каждым периодом ( лишь в третьем периоде небольшое понижение показателей, а затем опять рост), а это значит, что с каждым периодом предприятие получает все больше прибыли на 1 рубль имеющихся средств, обеспечивает окупаемость вложенных в предприятие средств, продукция предприятия реализуется хорошо и текущие затраты не требуют усиленного контроля.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно – хозяйственных факторов.

Рентабельность продаж возросла с 0,02 до 0,05. Оборачиваемость активов растет с 1,17 до 1,35, но в последнем периоде влияние оборачиваемости активов снижается. Рентабельность собственного капитала возрастает с 0,03 до 0,12, из-за увеличения оборачиваемости. Мультипликатор собственного капитала должен снижаться, но в нашем случае он не устойчив, влияние мультипликатора должно снижаться, но в третьем периоде он растет. Изменение рентабельности собственного капитала отрицательно во втором периоде -0,01. Влияние оборачиваемости активов также снижается к последнему кварталу.

Динамика показателей представлена на графиках.

 

Рисунок 18 - Динамика изменения рентабельности активов, собственного и инвестированного капиталов

 

 

Рисунок 19 - Динамика изменения рентабельности реализации и рентабельности текущих затрат

 

Рисунок 20 – Динамика изменения рентабельности используемого капитала

 

 

 

3.7 Общая оценка прочности  финансового положения

 

Общая оценка прочности финансового положения предприятия производится путем сопоставления величины запасов с величиной их источников формирования (собственные средства, краткосрочные кредиты банка и кредиторская задолженность).

Величина финансовых источников рассчитывается по следующей формуле:

ФИ = КС + ККиЗ + КЗ (51)

где:

ФИ – величина финансовых источников;

СК – собственные средства предприятия;

ККиЗ – краткосрочные кредиты и займы;

КЗ – кредиторская задолженность

Для анализа финансового состояния используют общую оценку прочности финансового положения предприятия и дают характеристику финансового состояния:

а) если финансовые источники больше запасов, то запас прочности имеется;

б) если финансовые источники равны запасам, то прочности нет;

в) если финансовые источники меньше запасов, то состояние неудовлетворительное.

В зависимости от того, каков результат сопоставления, выявляется степень прочности.

Таблица 14 - Общая оценка прочности финансового положения предприятия

 

Показатели	Периоды
	1	2	3	4
Финансовые источники	3128016	2818349	3153967	4031476
Запасы	2581272	2581543	3011147	3628758
Ваше положение	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется

 

Исходя из данных таблицы, можно сказать, что во всех периодах у данного предприятия имеется запас прочности, так как значения финансовых источников больше значений запасов.

При характеристике финансового состояния предприятия используют следующие показатели состояния:

а) абсолютная устойчивость предприятия – если запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов;

б) нормальная устойчивость предприятия – если запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов;

в) минимальная финансовая неустойчивость – если запасы раны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность;

г) предкризисное состояние предприятия (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа) – если запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов.

 

 

 

Таблица 15 - Характеристика финансового состояния предприятия

 

Показатели	Периоды
	1	2	3	4
Запасы	2581272	2581543	3011147	3628758
Финансовые составляющие	847338	641827	861628	1845437
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской	2137155	2403577	2612283	2123255
Ваше положение	Минимальная устойчивость	Минимальная устойчивость	Минимальная устойчивость	Минимальная устойчивость

 

Как видно из таблицы, у рассматриваемого нами предприятия во всех периодах кроме четвертого наблюдается предкризисное состояние, так как величина собственных оборотных средств меньше величины запасов.

Максимальное значение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью было во втором периоде, но даже кредиты и займы в таком количестве не смогли помочь предприятию выйти из предкризисного состояния в данном периоде.

 

 

 

3.8. Анализ банкротства

В практике анализа финансовых прогнозов требуется наиболее ранняя диагностика или прогнозирование возможности банкротства организации. Анализ прогнозов позволяет на более раннем этапе предвидеть перспективы, своевременно корректировать бизнес-планы и принимать решения, влияющие на тактические и стратегические задачи развития.

Признак банкротства: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, если иное не установлено Федеральным законом о несостоятельности (ст. 3 Закона о несостоятельности (банкротстве)).

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда, если иное не предусмотрено федеральным законом о несостоятельности (ст. 5 Закона о несостоятельности (банкротстве)).

Предпосылкой банкротства может быть неудовлетворительная структура баланса или такое состояние имущества и обязательств должника, при котором за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики такова: исходя из уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя в баллах, предприятию присваивается класс.

I класс - предприятие с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в  возврате заемных средств (более 100 баллов);

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные (от 85 до 64 баллов);

III класс - проблемные предприятия (от 63,9 до 56,9 баллов). Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким  риском банкротства даже после  принятия мер по финансовому  оздоровлению (от 41,6 до 28,3 баллов). Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего  риска, практически несостоятельные (более или равно 18 баллов);

VI класс – банкроты (менее 18 баллов).

По данным таблицы видно, что предприятие высочайшего риска, практически несостоятельные, и степень соответствует пятому классу, не смотря на растущую прибыль и рентабельность. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Таблица 16 - Оценка вероятности банкротства ОАО «Падун - Хлеб»

Показатель	Период исследования
	1		2		3		4
	Фактический уровень по-казателя	Коли-чество баллов	Фактический уровень по-казателя	Коли-чество баллов	Фактический уровень по-казателя	Коли-чество баллов	Фактический уровень по-казателя	Коли-чество баллов
1.Коэффициент аб-солютной ликвидности	0,0218	0	0,0087	0	0,0107	0	0,0199	0
2.Коэффициент проме-жуточной ликвидности	0,3145	0	0,2116	0	0,1633	0	0,1352	0
3.Коэффициент текущей ликвидности	1,2757	5,635177	1,2096	4,6446	1,2756	5,6344	1,7559	12,8388
4.Коэффициент автономии	0,6019	17	0,6068	17	0,5974	16,489	0,6043	17
5.Коэффициент обес-печенности собст-венными  оборотными средствами	0,2161	6,483102	0,1733	5,1993	0,2161	6,4821	0,4305	12,9149
6. Коэффициент обеспеченности запасов  собственным капиталом	0,3283	0	0,2486	0	0,2861	0	0,5086	0
ИТОГО:		29,11828		26,844		28,606		42,7537
Степень финансового риска	IV класс		V класс		IV класс		IV класс

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Разработка рекомендаций  по совершенствованию деятельности  предприятия

 

Подводя итог данной работы – финансового анализа ОАО «Падун – Хлеб», проведенного по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за год, можно охарактеризовать работу данного предприятия как неудовлетворительную.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия показал, что предприятие не в состоянии полностью в срок погасить свои обязательства. Погасить текущие платежи предприятие смогло в основном за счет увеличения долгосрочных обязательств и из-за снижения продолжительности оборотов оборотных активов, что позволило высвободить дополнительные средства. Для дальнейшего снижения величины коэффициента оборачиваемости текущих активов можно предложить выбор методики их оценки и метод оценки фактической себестоимости, LIFO, FIFO, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами.

Анализ прибыли и рентабельности показывает резкий рост данных показателей в последнем периоде. Но учитывая рост себестоимости можно сказать, что увеличение прибыли предприятия произошло за счет повышения цен, а, следовательно, увеличения переменных расходов предприятия.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении оборачиваемости их, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных, производительных фондов и издержек обращения.

Высокая себестоимость продукции неблагоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия и конкурентоспособность его продукции. Предприятию можно посоветовать найти пути снижения себестоимости и переменных расходов, что зависит от выбранных на предприятии принципов ведения учета, т.е. из принятой учетной политики, которая дает возможность выбрать:

а) порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с предварительным зачислением в резерв предстоящих расходов и платежей);

б) порядок определения состава затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;

в) порядок определения состава косвенных (накладных) расходов и метода их распределения.

Увеличение рентабельности собственного капитала положительно сказывается на деятельности предприятия, но снижение коэффициента финансовой маневренности говорит о том, что предприятие не использует возможность вкладывать в финансирование текущей деятельности часть собственных средств. Это сказывается на показателе рентабельности, который мог бы быть и выше. Поэтому руководителю предприятия необходимо правильно распределить свои средства.