Цели и содержание финансового анализа

ЛЕКЦИЯ №1

Цели и содержание финансового анализа

 

1. Цель и виды финансового анализа.

Финансовый анализ – способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера.

Цели  финансового анализа:

• Оценка финансового состояния и финансовых результатов прошлой деятельности предприятия;
• Оценка финансового состояния и финансовых результатов настоящей текущей деятельности предприятия;
• Прогноз финансовых результатов на будущее.

Виды  финансового анализа:

1. Внешний финансовый анализ.

Внешний финансовый анализ проводится  за пределами предприятия всеми заинтересованными лицами. В качестве источника информации является публичная и бухгалтерская отчетность, которая не является коммерческой тайной. Методика финансового анализа разработана хорошо. Результаты финансового анализа носят открытый характер.

2. Внутренний финансовый анализ.

Внутренний финансовый анализ проводится внутри предприятия его аналитиками. В качестве источника информации используется любая информация, находящаяся внутри предприятия. Методика финансового анализа разработана недостаточно хорошо и результаты анализа ориентированы на руководство предприятия.

2. Бухгалтерская отчетность как основная информационная база для анализа пользователей бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерская отчетность - основной источник для анализа, а для внешнего анализа это порой и единственный анализ.

Состав бухгалтерской  отчетности включает:

• бухгалтерский баланс формой №1;
• отчет о прибылях и убытках формой №2;
• отчет о движении капитала;
• отчет о движении денежных средств;
• приложение к бухгалтерскому балансу;
• пояснительная записка;
• аудиторское заключение.

Пользователи бухгалтерской  отчетности делятся на:

1. Внутренние пользователи-  аналитики предприятия, менеджеры, руководство предприятия.
2. Внешние пользователи:

• пользователи, которые непосредственно заинтересованы в деятельности предприятия (акционеры, взаимодавцы, поставщики, покупатели, рабочие, служащие);

• пользователи, которые опосредовательно заинтересованы в деятельности предприятия, они обычно защищают интересы первой группы (аудиторские фирмы, биржи ценных бумаг, профсоюзы, пресса).

3. Типы моделей, используемых в финансовом анализе.

В финансовом анализе используют три типа моделей:

1. Дискрептивные модели- модели описательного характера, их используют для оценки финансового состояния предприятия в настоящей и прошлой деятельности.

Эти модели включают в себя :

• представление бух. отчетности в различных для анализа разрезах, то есть построение уплотненных балансов.

Пример.

Актив баланса : 1 раздел- иммобилизованные средства; 2 раздел-  мобильные средства;

Пассив баланса: собственный  капитал и заемный капитал.

• горизонтальный анализ отчетности – это сравнение любой позиции отчетности с предшествующим периодом;
• вертикальный анализ отчетности- это определение структуры итоговых финансовых показателей;
• использование аналитических коэффициентов (финансовых)- это один из ведущих элементов анализа.

Аналитические коэффициенты- соотношения между позициями отчетности.

2. Предикативные модели- модели предсказательного характера, они используются для оценки финансового состояния финансовой деятельности предприятия в прогнозах будущих доходов предприятия.

Например, расчет критической точки объема продаж или модели предсказания банкротства.

3. Нормативные модели - в основном используются во внутреннем финансовом анализе. Они позволяют сравнивать фактические результаты с ожидаемыми результатами деятельности предприятия.
4. Этапы проведения финансового анализа.

В зависимости от поставленных целей различают:

1. Экспресс-анализ (предварительный)
2. Детализированный (углубленный) анализ.

 

Экспресс-анализ.

Цель:

• дать общую оценку имущественному состоянию предприятия;
• изучить объем и структуру привлекаемых источников;
• оценить ликвидность, финансовую устойчивость предприятия;
• определить основные тенденции их изменения.

Он проводится в три  этапа:

На первом этапе визуальная и простейшая счетная проверка показателей отчетности и увязка показателей, отраженных в различных формах отчетности.

На втором этапе устанавливается характер изменений, которые произошли в отчетном периоде в составе имущества предприятия и источниках формирования имущества.

На третьем этапе рассчитывают финансовые коэффициенты. Набор финансовых коэффициентов определяется самим аналитиком.

Рекомендуется:

• показатели ликвидности и платежеспособности;
• финансовой устойчивости;
• доходности или рентабельности.

 

Детализированный  анализ

Цель:

• дает более подробную характеристику имущественного и финансового состояния предприятия;
• позволяет оценить финансовые результаты его деятельности и дать прогноз на его перспективу.

 

Углубленная программа  анализа финансовой деятельности Ковалева.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия, который включает в себя:
1. Характеристика общей направленности общей деятельности.
2. Выявление «бальных» статей отчетности (убытки).
2. Оценка и анализ экономического потенциала включает:
1. Оценка имущественного состояния:

• построение аналитического баланса;
• горизонтальный анализ баланса;
• вертикальный анализ баланса;
• анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2. Оценка финансового положения:

• оценка ликвидности и платежеспособности;
• оценка финансовой устойчивости предприятия.

3. Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности.

1. Анализ производственной или основной деятельности;
2. Анализ рентабельности;
3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

Анализ имущества  и источников его формирования.

 

Бухгалтерский баланс как источник анализа.

Бухгалтерский баланс - основной источник для анализа финансового состояния предприятия.

Анализ можно проводить  по балансу следующими способами:

1. Анализ проводится непосредственно по балансу без предварительного изменения балансовых статей.
2. При анализе строят уплотненный аналитический баланс  путем агрегирования (объединения однородных по составу балансовых статей).
3. Проводится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим объединением статей в однородные группы.

 

Уплотненный аналитический  баланс.

показатели	на начало года	на конец года
Актив: Внеоборотные активы Оборотные активы В том числе: запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность в течение 19 месяцев. Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства	9786198 3862257   3021043 204185   451533   -   125496	9197179 5219109   4191417 15456   542676   -   469559
Итого актив	13648455	14416287
Пассив: Собственный капитал, в том числе: капитал и резервы доходы будущих периодов Итого собственный капитал Заемный капитал, в том числе: долгосрочные кредиты и займы краткосрочные кредиты и займы кредиторская задолженность Итого заемный капитал	12111283 369611 12480944   460000   200000   507511 1167511	12233032 - 12233032   460000   200000   1523255 2183255
Итого пассив	13648455	14416287

 

Актив- это состав имущества, как оно представлено и как оно действует.

Пассив- источники данного имущества, собственный капитал, долги, обязательства.

 

Анализ состава, структуры динамики имущества предприятия.

Показатели, характеризующие  структуру имущества

Общая стоимость  имущества -  это валюта бухгалтерского баланса.

По величине валюты бух. баланса  можно судить об экономическом потенциале предприятия. Если из года в год валюта бух. баланса увеличивается это  свидетельствует  о расширении финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, но нельзя делать этот вывод в условиях инфляции. Если валюта бух. баланса уменьшается  это говорит о сворачиваемости  финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ состава структуры  динамики имущества предприятия  осуществляется на основе активов бух. баланса, форма № 1. На основе активов  можно дать общую оценку имущества  предприятия , выделить в составе  имущества мобильные и иммобилизованные средства, изучить динамику структуры  имущества.

Под структурой имущества  понимается процентное соотношение  между отдельными группами имущества.

Анализ состава, структуры динамики имущества

 

показатели	на начало года		на конец года		изменения за год
	тыс. руб.	удель-ный вес, в %	тыс. руб.	удель-ный вес, в%	тыс. руб.	удель-ный вес, в %	изменения структуры
	2	3	4	5	6	7	8
иммоби-лизован-ные средства (итог 1-го раздела бух. баланса)	9786198	71,70	9197178	63,79	-589019	93,79	+7,09
мобильные средства     (итог 2-го раздела бух. баланса)	3862257	28,30	5219109	36,2	1356852	135,13	-7,09
итого имущества	13648455	100	14416288	100	767833	105,63	-